Mi a gazdasági tőke?
A gazdasági tőke a tőke szempontjából a kockázat mérőszáma. Pontosabban, ez az a tőkemennyiség, amelyet egy vállalatnak (általában pénzügyi szolgáltatásokban) kell biztosítania, hogy fizetőképes maradjon, figyelembe véve a kockázati profilját.
A gazdasági tőkét a vállalat belsőleg kiszámítja, néha védett modelleket alkalmazva. Az így kapott szám egyben az a tőkemennyiség is, amelyet a vállalkozásnak vállalnia kell minden vállalott kockázat támogatására.
Kulcs elvihető
- A gazdasági tőke az a tőkemennyiség, amelyre egy társaságnak szüksége van a vállalott kockázatok fennmaradásához. Ez alapvetően egy módszer a kockázat mérésére. A pénzügyi szolgáltató társaságok a gazdasági tőkét belsőleg kiszámítják. A gazdasági tőkét nem szabad összekeverni a szabályozói tőkével (más néven tőkekövetelmény).
A gazdasági tőke különbözik a szabályozói tőkétől, amelyet tőkekövetelménynek is neveznek.
Mi a gazdasági tőke?
A gazdasági tőke megértése
A gazdasági tőkét a pénzügyi és a pénzügyi szervezetek piaci és működési kockázatainak mérésére és jelentésére használják. A gazdasági tőke mérése azzal a kockázattal jár, hogy a gazdasági realitásokat használja, nem pedig a számviteli és a szabályozási szabályokat, amelyek néha megtévesztőek lehetnek. Ennek eredményeként úgy gondolják, hogy a gazdasági tőke realisztikusabban reprezentálja a vállalkozás fizetőképességét.
A gazdasági tőke mérési folyamata magában foglalja egy adott kockázat átalakítását egy tőkeösszeggel, amely ahhoz szükséges. A számítások az intézmény pénzügyi erősségén (vagy hitelminősítésén) és a várható veszteségeken alapulnak.
A pénzügyi erő annak a valószínűsége, hogy a vállalkozás nem lesz fizetésképtelen a mérési időszak alatt, és a statisztikai számításban konfidencia szintnek nevezik. A cég várható vesztesége a mérési időszak alatt várható átlagos veszteség. A várható veszteségek az üzleti tevékenység költségeit jelentik, és általában a működési nyereség veszi fel őket.
A veszteség gyakorisága, a veszteség nagysága, a várható veszteség, a pénzügyi erő vagy a bizalom szintje és a gazdasági tőke közötti összefüggést az alábbi ábra szemlélteti:
Kép: Julie Bang © Investopedia 2019
A gazdasági tőke kiszámítása és felhasználása a kockázat / haszon arányban rámutat arra, hogy a bank mely üzletágakat kell folytatnia, amelyek a lehető legjobban használják ki a kockázat / haszon kompromisszumát. A gazdasági tőkét felhasználó teljesítménymutatók a következők: kockázattal korrigált tőke megtérülése (RORAC); kockázattal korrigált tőkemegtérülés (RAROC); és gazdasági hozzáadott érték (EVA). Azok az üzleti egységek, amelyek jobban teljesítenek az ilyen intézkedéseknél, több kockázatot kaphatnak a cég tőkéjéből a kockázat optimalizálása érdekében. A kockázati érték (VaR) és hasonló mutatók szintén a gazdasági tőkén alapulnak, és a pénzügyi intézmények használják a kockázatkezeléshez.
Példa a gazdasági tőkére
Egy bank ki akarja értékelni hitelportfóliójának kockázati profilját a következő évre vonatkozóan. Pontosabban, a bank meg akarja határozni a veszteség felvételéhez szükséges gazdasági tőke összegét, amely megközelíti a 0, 04% -ot a veszteség eloszlásban, amely megfelel a 99, 96% -os konfidencia intervallumnak.
A bank megállapítja, hogy a 99, 96% -os konfidencia-intervallum 1 milliárd dolláros gazdasági tőkét eredményez, amely meghaladja a várható (átlagos) veszteséget. Ha a banknak hiányos volna a gazdasági tőkéje, olyan intézkedéseket hozhat, mint például tőkebevonás vagy hitelportfóliójának garanciavállalási előírásainak növelése a kívánt hitelminősítés fenntartása érdekében. A bank tovább bonthatja hitelállományát annak értékelése érdekében, hogy jelzálogkölcsön-kockázat-haszon profilja meghaladja-e a személyes hitelállományát.
