A 2016 októberében hatályba lépett pénzpiaci szabályok valójában az Értékpapír-és Tőzsde Bizottság (SEC) által 2014-ben elfogadott szabályokként kezdődtek. Amikor ezek a szabályok bejelentésre kerültek, egy régóta fennálló „biztonságos” nyugdíjazási tervbe történő befektetési lehetőség örökre megváltozott. E szabályok hatása attól függ, hogy milyen típusú pénzpiaci alapokkal rendelkezik. (További információ: A pénzpiaci alapok előnyei és hátrányai .)
A változások magyarázata
A SEC szerint az új rendeletek célja a strukturális és működési reformok végrehajtása a pénzpiaci alapok befektetői kockázatainak kezelése érdekében, az alapok előnyeinek megőrzése mellett. ”A szabályok a pénzpiaci alapok három széles kategóriáját határozzák meg: lakossági, állami és intézményi. Az intézményes pénzpiaci alapok között szerepelnek azok, amelyek gyakran megtalálhatók a munkaadója 401 (k) tervében vagy más hasonló nyugdíjazási eszközökben. Az új rendeleteknek három fő eleme van.
Lebegő nettó eszközérték
Az intézményes pénzpiaci alapoknak most fenn kell tartaniuk a változó nettó eszközértékét (NAV). Ez azt jelenti, hogy az alapok már nem képesek állandó 1 dollár / részvény árat meghatározni. Ehelyett a részvényárak ingadoznak a piacon. A lebegő NAV-szabály nem vonatkozik a kormányzati és a lakossági pénzpiaci alapokra, amelyek továbbra is kínálják a stabil (részvényenként 1 dollár) NAV-ot.
Díjak és kapuk
Ez a szabály lehetővé teszi a pénzpiaci alapok igazgatóságainak, hogy pénzügyi stresszhelyzetben díjakat kivetjenek, vagy akár ideiglenesen felfüggesszék a részvények visszaváltását. Az intézményi és a lakossági pénzpiaci alapok díjának vagy ideiglenes felfüggesztésének (átjárójának) beindítása akkor lép fel, amikor a likvid eszközök heti szintje az összes eszköz 30% -a alá csökken. Abban az időben az alap igazgatósága akár 2% -os visszaváltási díjat vehet fel. Ezenkívül felfüggesztheti a visszaváltásokat akár 10 munkanapon keresztül egy 90 napos időszakon belül.
Ha az alap likvid eszközei az összes eszköz 10% -a alá esnek, az igazgatóságnak legfeljebb 1% -os visszaváltási díjat kell kivetnie. Az igazgatótanács azonban dönthet úgy, hogy alacsonyabb vagy magasabb - 2% -ig terjedő - díjat vegyen ki az alap érdekében. Ugyanez a szabály lehetővé teszi a visszaváltások felfüggesztését legfeljebb 10 munkanapon keresztül egy 90 napos időszak alatt. Az állami pénzpiaci alapok díjakat vagy kapukat vehetnek fel, de nem kötelesek rá.
Portfólió diverzifikálása, közzététele és stressztesztelés
Végül, a rendeletek tartalmaznak fokozott diverzifikációs, közzétételi és stressz-tesztelési követelményeket, valamint a pénzpiaci alapok és a pénzpiaci alapokként működő magán alapok bejelentésének frissített szabályait. Noha ez a végleges módosításkészlet fontos, nem úgy tekintik, mint amely közvetlen hatással lenne az egyes befektetőkre, mint az első kettő.
Felteendő kérdések
Ha a pénzpiaci alap a munkaadója 401 (k) tervében található, akkor a munkáltató dönti el, hogy válasszon egy másik pénzbeli egyenértéket, vagy tartsa be a jelenleg kínált lehetőségeket. Egyes munkáltatók áttérnek az állami pénzpiaci alapokra, mások FDIC biztosított bankbetétekre vagy stabil értékű alapokra. Ha a 401 (k) pontjában szereplő opciók megváltoznak, a CNBC azt mondja, hogy az új alap megfontolásakor fel kell tennie a következő kérdéseket.
- Mi a kamatláb? Milyen gyakran változik? Mennyire fizetnek kamatot? Milyen díjakat számítanak fel? Lehet-e pénzt veszíteni ebben az alapban? Mi a társaság neve az alap mögött, és hogyan teljesített ez a társaság az alapban? múlt?
Stabil értékű alap
Ha a terve stabil értékű alapot kínál, akkor tudnia kell, hogy nem befektetési alap. A stabil értékű alap a biztosítások és a kötvények keveréke. Ez az alap a biztosított társaság által biztosított minimális garantált kamatlábmal rendelkezik. A Callan Associates szerint az amerikai nyugdíjazási tervek 65% -a kínál stabil értéket. A stabil értékű alapok medián kamatlába a közelmúltban 1, 93% volt, szemben a pénzpiaci alapok átlagos hozamának 0, 023% -ával.
A kockázat
Noha ez a kamatláb-összehasonlítás lenyűgözővé teszi a stabil értékkel rendelkező alapot, ne feledje, hogy a stabil értékű alapban nagyobb a kockázat, mint a pénzpiaci kölcsönös alapban. Mind a mögöttes kötvények, mind a biztosítótársaság hitelminősége két fontos tényező, amelyek a stabil értékű alapokra vonatkoznak. Ez azt jelenti, hogy ha a kötvények kudarcot vallnak, vagy a biztosító társaság megsérül, akkor súlyosan megsérülhet. (További információ: Pénzpiaci alapok: Előnyök és hátrányok .)
Alsó vonal
Ha a munkáltató úgy dönt, hogy megtartja a pénzpiaci alapok aktuális kínálatát, akkor győződjön meg arról, hogy megváltja a visszaváltási lehetőségeket és a lehetséges buktatókat, mielőtt úgy dönt, hogy pénzt fog ezekben az alapokban tartani. Ha pénzpiaci alapok cseréjét, beleértve a stabil értéket képviselő alapokat kínálnak, fontolja meg ezeket a kockázatokat is, mielőtt dönt a pénzének áthelyezéséről. Ha egy állami pénzpiaci alap választható, akkor annak előnye lehet, hogy nincs valószínűleg díj vagy kapu, de alacsonyabb hozamot fog eredményezni.
