Mi az a rendelési könyv?
A megrendelési könyv kifejezés egy adott értékpapír vagy pénzügyi eszköz vételi és eladási megrendeléseinek elektronikus árszintjére vonatkozik. A megrendelési könyv felsorolja az egyes árfolyamokon licitált vagy felajánlott részvények számát, vagy a piaci mélységet. Ezenkívül azonosítja a vételi és eladási megbízások mögött levő piaci szereplőket, bár néhányuk anonim marad. Ezek a listák segítenek a kereskedőknek, és javítják a piac átláthatóságát is, mivel értékes kereskedelmi információkat szolgáltatnak.
Kulcs elvihető
- A megrendelési könyv az értékpapírok vagy egyéb eszközök vételi és eladási megrendeléseinek elektronikus listája, árszint szerint rendezve. A megrendelési könyveket szinte minden tőzsdén használják különféle eszközökre, például részvényekre, kötvényekre, devizákra és még kriptovalutákra is. Ezek a listák segítenek javítani a piacot átláthatóság, mivel információkat nyújtanak az árról, a rendelkezésre állásról, a kereskedelem mélységéről és arról, hogy ki kezdeményez tranzakciókat. A megrendelési könyv három részből áll: Megrendelések vásárlása, megrendelések eladása és megrendelési előzmények.
Megrendelési könyvek megértése
A rendelési könyveket szinte minden tőzsde felhasználja a különféle eszközök, például részvények, kötvények és valuták megrendeléseinek felsorolására - még olyan kriptovalutákra is, mint a Bitcoin. Ezek a megrendelések lehetnek kézi vagy elektronikus is. Bár általában ugyanazt az információt tartalmazzák, a beállítás a forrástól függően kissé eltérhet. A vételi és eladási információk megjelenhetnek a képernyő tetején és alján, illetve a bal és a jobb oldalon.
A megrendelési könyv kifejezés arra is használható, hogy leírja a megrendelések naplóját, amelyet a cég az ügyfélbázistól kap.
A rendelési könyv dinamikus, azaz folyamatosan, valós időben frissül egész nap. A Nasdaqhoz hasonló csereprogramok "folytonos könyvnek" hívják. Azok a megrendelések, amelyek csak a nyílt piacon vagy a piac bezárásakor határozzák meg a végrehajtást, külön kerülnek fenntartásra. Ezek az úgynevezett „nyitó (megrendelési) könyv” és „bezáró (megrendelési) könyv”. Például a nyitó és folyamatos könyveket a Nasdaq nyitott piacán konszolidálják, hogy egyetlen nyitó árat hozzanak létre. Ugyanez történik, amikor a piac bezárul, amikor a záró könyv és a folyamatos könyv konszolidálódik, hogy egyetlen záró árat hozzon létre.
A megrendelési könyv általában három részből áll: Megrendelések vásárlása, megrendelések eladása és megrendelési előzmények.
- A vásárlási megrendelések tartalmaznak vásárlói információkat, beleértve az összes ajánlatot, a megvásárolni kívánt összeget és az eladási árat.Eladási megrendelések hasonlítanak a vételi megrendelésekre. A piacrendelési előzmények az összes múltbeli tranzakciót mutatják.
A könyv tetején találja a legmagasabb és a legalacsonyabb eladási árat. Ezek arra utalnak, hogy az uralkodó piacra és árra van szükség ahhoz, hogy egy megbízást végrehajtsanak. A könyvet gyakran gyertyatartó táblázat kíséri, amely hasznos információkat nyújt a piac jelenlegi és korábbi helyzetéről.
A megbízási könyv segít a kereskedőknek megalapozottabb kereskedelmi döntések meghozatalában. Láthatják, mely brókerek vásárolnak vagy értékesítenek részvényeket, és meghatározhatják, hogy a piaci fellépést a lakossági befektetők vagy az intézmények vezérlik-e. A megrendelési könyv azt is megmutatja a megrendelések egyensúlyhiányát, amelyek nagyon rövid távon utalást mutathatnak a készlet irányára. Például a vételi megbízások és az eladási megrendelések hatalmas egyensúlyhiánya jelezheti, hogy a készlet növekedése növekszik a vásárlási nyomás miatt. A kereskedők a megrendelési könyvet is felhasználhatják az állomány potenciális támogatási és ellenállási szintjének pontos meghatározására. Egy meghatározott áron megvásárolt nagy megrendelések halmaza a támogatás szintjét jelzi, míg az egy árat vagy annak közelében lévő eladási megrendelések bősége az ellenállás területét jelzi.
Különleges megfontolások
Bár a megrendelési könyv célja, hogy átláthatóságot biztosítson a piaci szereplők számára, vannak olyan részletek, amelyek nem szerepelnek a listában. Ezek között szerepel a „sötét medencék”. Ezek olyan rejtett rendelések, amelyekben nagy szereplők tartják fenn, akik nem akarják mások számára ismertté tenni kereskedelmi szándékaikat.
Sötét medencék nélkül a tőzsdék jelentős árleértékelődést jelentenek. Ha egy nagy intézmény egy nagy ügylettel kapcsolatos információt a kereskedelem végrehajtása előtt nyilvánosságra hoznak, ez általában az értékpapír árának esését eredményezi. Ha azonban a tranzakcióval kapcsolatos információkat a végrehajtás után jelentenek, akkor a piacra gyakorolt hatás jelentősen csökkent.
A sötét medencék jelenléte bizonyos mértékig csökkenti a megrendelési könyv hasznosságát, mivel nincs mód arra, hogy megtudjuk, hogy a könyvben szereplő megrendelések reprezentatívak-e a készlet tényleges kínálatához és keresletéhez.
Példa egy rendelési könyvre
A megrendelési könyvek továbbra is növekvő mennyiségű információt gyűjtnek össze a kereskedők számára díj ellenében. A Nasdaq TotalView állítása szerint több piaci információval szolgál, mint bármely más könyv - ez a meglévő 2. szintű piaci mélységű termék likviditásának több mint húszszeresét jeleníti meg.
Noha ez a kiegészítő információ nem feltétlenül jelentős az átlagos befektető számára, hasznos lehet napi kereskedőknek és tapasztalt piaci szakembereknek, akik a megbízási könyvre támaszkodnak a kereskedelmi döntések meghozatalában.
