Mi a befektetési alap subadvisor?
A befektetési alapok tanácsadója egy harmadik fél pénzkezelője, akit egy befektetési alap társaság bérelt befektetési portfólió kezelésére. Az al-tanácsadókat általában az alapkezelő befektetési társaságok keresik meg, mert szakértelemmel rendelkeznek egy adott stratégia irányításában.
Bevezetés a befektetési alapokba
Kulcs elvihető
- A befektetési alapok helyettes tanácsadója egy harmadik fél által működtetett alapkezelő, amelyet egy társaság bérelt egy adott befektetési portfólió kezelésére. Általában a befektetési alap társaság külső menedzseri munkát vesz be, mivel az alapkezelő szakértelemmel rendelkezik a piac egy bizonyos területének vagy egy meghatározott stratégia kezelésében. A fejjel felfelé az al-tanácsos alapokat gyakran egy bizonyos stratégia szakértői kezelik, lehetővé téve az alapok számára, hogy új stratégiát hozzanak gyorsan és versenyképes módon. A befektetők hátrányaként az al-tanácsos alapok általában magasabb díjakat eredményeznek a fizetnie kell mind az alvezetõnek, mind a teljes alapkezelõ társaságnak.
Hogyan működik a befektetési alapok támogatója?
A befektetési alapok al-tanácsadói társulnak az al-tanácsos alapok kezeléséhez. A befektetési alapkezelő társaságok partnerként működnek a befektetési alapok al-tanácsadóival, hogy meghatározott célokat szolgáló befektetési alapokat kínáljanak. Egy alapkezelő befektetési társaság megkísérelhet al-tanácsadóval együttmûködni egy adott stratégia teljesítményének javítása vagy új stratégia felajánlása érdekében.
A befektetési társaságok gyakran igényelnek egy al-tanácsadót, aki új stratégiát kínál, mivel a menedzser és az épület belülről történő szerződéskötése hatékonyságot eredményez.
Megállapodások és hatékonyság
Mivel az al-tanácsadói kapcsolatok harmadik felek közötti partnerségek, amelyekben részt vesz az alapkezelő társaság és az al tanácsadó, átfogó jogi dokumentációt igényelnek. A szubaduláris megállapodások részleteket tartalmaznak az subadvisor feladatairól, az alap költségeinek kezeléséről, az sub-tanácsadói díjakról, a megállapodás időtartamáról és a felek közötti együttműködésről az alap marketingje és elosztása terén.
A harmadik fél al-tanácsadói tapasztalattal rendelkeznek egy adott befektetési stratégiában. Ezeket arra használják fel, hogy alapokat kínáljanak a befektetők számára, akiket egy meghatározott befektetési cél elérésére sikerült elérni. Noha a jogi megállapodások és feltételek széles körűek lehetnek, sok befektetési társaság rájön, hogy al-tanácsadói kapcsolat kialakításával kínálhat bizonyos stratégiát alacsonyabb költségekkel és jobb operatív feldolgozással.
Előnyök és korlátozások
A nem tanácsos alapokat gyakran egy adott stratégia legjobb kezelői kezelik. Ezeknek a kezelőknek az alapkezelés minden aspektusában van szakértelmük, ideértve a befektetési döntéseket, a kereskedési stratégiákat és a működési hatékonyságot is.
Az al-tanácsadói kapcsolat lehetővé teheti az alapkezelő társaságok számára, hogy viszonylag gyorsan hozhassanak új stratégiát a piacra. Egy befektetési társaság együttműködhet egyetlen aldisztrátorral egy új testreszabott termék vagy több al-tanácsadó kifejlesztésében a különféle termékek számára. Dönthetnek úgy is, hogy egyetlen al-tanácsadóval társulnak, hogy új termékek diverzifikált csoportját hozzák létre.
Az egyik tényező, amely korlátozhatja a befektetők érdeklődését az alkonzultált alapokban, a díjak. Az alkonzultált alapok díjai általában magasabbak, mivel kompenzációt igényelnek mind az subadvisornak, mind az alapkezelő társaságnak. A befektetőknek alaposan mérlegelniük kell az al-tanácsos alapok díjait az egyéb alap opciókhoz viszonyítva. A magas díjak csökkenthetik az alap teljes hozamát, és értéküket eredményezhetik a részvényes befektetéseiben.
Annak ellenére, hogy vannak pozitívok és negatívok, az általános al-tanácsadók nagyban segíthetnek egy alapkezelő társaságnak új ügyfelek vonzásában és a befektetők számára kínált lehetőségek kiszélesítésében.
Vezető al-tanácsadók és alapok
2018-ban több mint 300 alkonzultált menedzser volt a piacon, több mint 4 trillió dollár átfogóan kezelt alkonzultált eszközökkel. A Pensions & Investments jelentése bemutatja a Wellington Management-et mint az iparág vezető subadvisorát olyan eszközökkel, amelyeknél több mint 400 milliárd dollár alatti tanácsadással kezelt eszközök. 2018-tól Wellington a Hartford befektetési alapok elsődleges tanácsadója, amely a kezelt kezelt nem tanácsos eszközeinek jelentős részét képviseli.
