Járadékszármazék Vs. Perpetuity derivation: Áttekintés
A járadék-származtatás és az öröklődés-származtatás közötti különbség a különálló időszakokhoz kapcsolódik. Az életjáradék összetett kamatlábat használ a jelenérték vagy a jövőbeli érték kiszámításához, míg az örökség csak a megadott kamatlábat vagy diszkontrátát használja. Ugyanakkor számos különféle járadék létezik, és néhányuk igyekszik megismételni az örökkévalóság jellemzőit.
Kulcs elvihető
- A pénz időértékének kiszámításakor a járadék-származtatás és az öröklődés-származtatás különbsége különálló időszakokra vonatkozik. A járadék egy meghatározott időtartamra fizetett meghatározott összegű kifizetés. Az örökösödések az örökre vagy az örökkévalóságba beérkező kifizetések. A járadék értékeléséhez össze kell vonni a megadott kamatlábat. A tartamosságokat a tényleges kamatláb alapján kell értékelni.
Járadék származtatása
A járadék egy előre meghatározott időtartamra egyenlő és éves kifizetési sorozat. A járadékok különféle célokra használhatók, de a leggyakoribb az, ha a nyugdíjasok állandó jövedelmet biztosítanak.
Nyugdíjasok esetében a jövőben egyösszegű pénzt vagy eszközöket cserélnek ki egy kisebb összegű kifizetésre. Ezt a kifizetést gyakran garantálják a kedvezményezett élettartamára, azaz egy díj ellenében a járadék eladója vállalja a hosszú élettartam kockázatát, vagy annak kockázatát, hogy a kedvezményezett túllépi a befizetett összeget.
A járadékokat általában biztosítótársaságok értékesítik. Üzleti szempontból egy biztosítótársaság által előzetesen megszerzett átalányösszeg, amelyet évekkel később teljesítenek kis összegű kifizetések, jó kiegészítést jelenthetnek más biztosítási termékekhez, amelyek általában kis összegű, éves díjak formájában járnak díjak formájában, majd nagy, kiszámíthatatlan, kifizetések.
A járadék értékét a következőképpen kell kiszámítani:
PV = Periodikus cash flow × r1− (1 + r) −n ahol: PV = Jelenlegi értékbecslő = Kamatláb per időnkéntn = Időszakok száma
A járadék értékének meghatározásakor össze kell adnia a megadott kamatlábat. A járadéktulajdonos minden évben cash flow-t (plusz a kamatlábat) kap, amely évente összekapcsolódik az éves cash flow és az éves kamat megszerzésével.
Perpetuity derivation
Az örökség az egyenlő névértékű időszakos fizetések végtelen sorozata. Ezért az örökkévalóság tulajdonosai örökre állandó kifizetéseket kapnak.
Az örökösödést olyan járadéknak lehet tekinteni, amely soha nem szűnik meg, bár öröklődés esetén az érték kiszámításához a kamatot nem veszik figyelembe.
Az örökség fogalmát számos pénzügyi modellben használják. A brit kormány örökkévalóságot kötvénynek nevezett kötvény formájában bocsát ki. Vásárláskor a konzol kifizet egy kis kupont örökre.
Az értékelési módszertanban a pénzügyekben alkalmazott örökségszámítást használják a társaság cash flow-k jelenértékének meghatározására. Ezt úgy hajtják végre, hogy egy bizonyos mértékig visszavonják.
Míg az örökség tényleges névértéke határozatlan időtartam miatt meghatározhatatlan, jelenértékét le lehet vonni. A jelenérték megegyezik az egyes időszakos kifizetések diszkontált értékének összegével. Az örökség értékét a következőképpen kell kiszámítani:
PV = rPeriodic Fizetés, ahol: PV = Perpetuity jelenlegi értékePeriodic Fizetés = Fizetés időszakonként periodr = Kamatláb időszakonként
A tényleges kamatláb felhasználásával, és nem összeadva a kamatlábat, az öröklõdés végtelen fizetési folyamatként származtatható.
