A Roth-i egyedi nyugdíjazási számlák (IRA-k) rendkívül népszerűvé váltak az elmúlt években. Ha ma a járulékaik után adót fizetnek, a befektetők elkerülhetik a jövőben a tőkeemelés után fizetendő adók fizetését - ez jó lépés, ha úgy gondolja, hogy adóik valószínűleg magasabbak lesznek nyugdíjba vonulásuk után. A Roth IRA-knak továbbra is ugyanazokat a szabályokat kell követniük, mint a hagyományos IRA-knak, ideértve a kivonás korlátozásait, valamint az értékpapírok típusainak korlátozásait és a kereskedési stratégiákat., átnézzük az opciók használatát a Roth IRA-kban és néhány fontos szempontot, amelyet a befektetőknek szem előtt kell tartaniuk.
Miért használja az Opciókat?
Az első kérdés, amelyet a befektetők feltehetnek maguknak, az, hogy miért akarna valaki opciókat használni egy nyugdíjszámlán? Maguktól a részvényektől eltérően, az opciók elveszíthetik teljes értéküket, ha az alapul szolgáló értékpapír ára nem éri el a sztrájkálási árat. Ez a dinamika jelentősen kockázatosabbá teszi őket, mint a hagyományos részvények, kötvények vagy befektetési alapok, amelyek jellemzően megjelennek a Roth IRA nyugdíjazási számláin.
Noha igaz, hogy az opciók kockázatos befektetés lehetnek, sok esetben lehetnek megfelelőek egy nyugdíjszámlához. Az eladási opciók segítségével hosszú tőzsdei pozíciót fedezhetnek a rövid távú kockázatokkal szemben azáltal, hogy zárolják a jogot egy bizonyos áron történő eladásra, míg a fedezett vételi opció stratégiák felhasználhatók jövedelemszerzésre, ha a befektető nem bánja, hogy eladnia kell Készlet.
Tegyük fel például, hogy egy nyugdíjas befektető hosszú portfólióval rendelkezik, amely alacsony költségű Standard & Poor's 500 index alapokból áll. A befektető úgy gondolja, hogy a gazdaságnak korrekcióra van szüksége, de tétovázhat mindent eladni és készpénzbe helyezni. Jobb alternatíva lehet az S&P 500 kitettség fedezése eladási opciókkal, amelyek garantált árszintet biztosítanak neki egy adott ideig.
Roth korlátozások
Az opciókkal kapcsolatos sok kockázatosabb stratégia nem engedélyezett a Roth IRA-kban. Végül is a nyugdíjazási számlák célja az, hogy segítsék az egyéneket a nyugdíjba történő megtakarításban, és ne váljanak a menedékké a kockázatos spekulációk számára. A befektetőknek tisztában kell lenniük ezekkel a korlátozásokkal, hogy elkerüljék olyan problémákat, amelyek potenciálisan költséges következményekkel járhatnak.
Az IRS 590-es kiadvány számos tiltott tranzakciót tartalmaz a Roth IRA-k számára. Ezek közül a legfontosabb azt jelzi, hogy a Roth IRA-ban lévő pénzeszközöket vagy eszközöket nem lehet kölcsön fedezetként felhasználni. Mivel a meghatározás szerint számla alapokat vagy eszközöket biztosítékként használ, a Roth IRA-kban általában nem engedélyezett a margin kereskedelem az IRS adószabályainak betartása és a szankciók elkerülése érdekében.
A Roth IRA-k olyan hozzájárulási korlátokkal is rendelkeznek, amelyek megakadályozhatják az összegek letétbe helyezését a fedezeti felhívás fedezésére, ami további korlátozásokat szab meg a fedezet felhasználására ezekben a nyugdíjszámlákban. Ezek a járulékkorlátok évente változnak. Az IRS szerint a 2020-as éves korlát az 50 év alatti emberek esetében 6000 dollár, az 50 évesnél idősebbeknél pedig 7000 dollár. Ezek a korlátozások nem vonatkoznak a meghosszabbított hozzájárulásokra vagy a minősített tartalékos visszafizetésekre.
A szabályok értelmezése
Ezek az IRS-szabályok azt sugallják, hogy sok különböző stratégia határtalan. Például a call front spreads, VIX naptári spreads és a rövid kombók nem tekinthetők elfogadható kereskedelemnek a Roth IRA-kban, mivel ezek mindegyike margó használatát vonja maga után. A nyugdíjas befektetőknek bölcs lenne elkerülni ezeket a stratégiákat, még akkor is, ha megengedik őket, mivel egyértelmûen a spekulációra irányulnak, nem pedig a megtakarításokra.
A különböző brókerek eltérő szabályozással rendelkeznek annak meghatározásakor, hogy mely opciós ügyletek megengedettek a Roth IRA-ban. A Fidelity Investments lehetővé teszi a vertikális felárak kereskedelmét IRA-számlákban, csupán 2000 dollár tartalékként elkülönítve. A Charles Schwab Corp. (SCHW) legalább 25 000 dollár egyenleget igényel a spread kereskedelemhez. Azok a brókerek, amelyek ezen stratégiák egy részét megengedik, korlátozott fedezeti számlákat vezettek be, így néhány olyan kereskedés, amely hagyományosan megköveteli a margin felhasználását, nagyon korlátozottan engedélyezett.
Ezen stratégiák alkalmazása az opciós ügyletek bizonyos típusainak külön jóváhagyásától is függ, összetettségüktől függően, ami azt jelenti, hogy egyes stratégiák a befektetők számára függetlenül is korlátozhatatlanok lehetnek. Ezen alkalmazások közül sok megköveteli, hogy a kereskedők tudással és tapasztalattal rendelkezzenek a kereskedési lehetőségek előfeltételeként a túlzott kockázatvállalás valószínűségének csökkentése érdekében.
Alsó vonal
Míg a Roth IRA-kat általában nem az aktív kereskedelemre tervezték, addig a tapasztalt befektetők részvényopciókkal fedezhetik portfólióikat veszteség elleni fedezetre vagy extra jövedelmet generálhatnak. Ezek a stratégiák hozzájárulhatnak a hosszú távú, kockázattal korrigált hozamok javításához, miközben csökkentik a portfólió lehajlását. Védőintézkedéseket kell tenni annak érdekében, hogy az opciók ne tűnjenek pusztán spekulatív eszköznek a beszámolóban, hogy elkerüljék az IRS szabályaival kapcsolatos potenciális problémákat és a nyugdíjba vonulást finanszírozó alapok túlzott kockázatának vállalását.
