Tartalomjegyzék
- Mi a likviditási fedezeti arány?
- LCR képlet és számítás
- Mit mond neked az LCR?
- Az LCR és egyéb arányok
- Az LCR korlátozásai
- Példa az LCR-re
Mi a likviditási fedezeti arány - LCR?
A likviditási fedezeti mutató (LCR) a pénzügyi intézmények által birtokolt, rendkívül likvid eszközök arányát jelenti annak biztosítása érdekében, hogy folyamatosan képesek legyenek teljesíteni a rövid távú kötelezettségeket. Ez az arány alapvetően egy általános stresszteszt, amelynek célja a piac egészére kiterjedő sokkok megelőzése és annak biztosítása, hogy a pénzügyi intézmények megfelelő tőkemegőrzéssel rendelkezzenek, a rövid távú likviditási zavarok kiküszöbölésére, amelyek a piacot sújthatják.
Likviditási fedezeti arány
LCR képlet és számítás
LCR = teljes nettó cash flow-értékMinőségi likvid eszközérték (HQLA)
- Az LCR kiszámításához a bank magas minõségû likvid eszközeit el kell osztani a teljes nettó cash flow-kkal, egy 30 napos stresszidõszak alatt. A kiváló minõségû likvid eszközök csak azokat az eszközöket foglalják magukban, amelyek könnyen és gyorsan készpénzre konvertálhatók. A csökkenő minőségi szintű likvid eszközök három kategóriája az 1. szint, a 2A szint és a 2B szint.
Kulcs elvihető
- Az LCR a Bázel III követelménye, amely szerint a bankoknak olyan mennyiségű, magas színvonalú likvid eszközt kell tartaniuk, amely elegendő a 30 napra történő pénzkiáramlás finanszírozásához. Az LCR egy stresszteszt, amelynek célja a piaci szintű sokkok megelőzése és annak biztosítása, hogy a pénzügyi intézmények megfelelő tőkemegőrzéssel rendelkezzenek a rövid távú likviditási zavarok kiküszöbölésére. Természetesen a következő pénzügyi válságig nem tudjuk, hogy az LCR elegendő pénzügyi párnát biztosít a bankok számára, vagy ha ez nem elegendő.
Mit mond neked az LCR?
Az LCR a Bázeli Megállapodástól való fő elvonulás, amely egy sor sor, amelyet a Bázeli Bankfelügyeleti Bizottság (BCBS) dolgozott ki. A BCBS egy 27 képviselőből álló csoport a globális pénzügyi központokból. A BCBS egyik célja az volt, hogy felhatalmazza a bankokat, hogy tartsanak fenn egy meghatározott szintű rendkívül likvid eszközöket, és tartsanak fenn bizonyos szintű fiskális fizetőképességet a magas szintű rövid lejáratú adósságok hitelezésétől.
Ennek eredményeként a bankoknak olyan mennyiségű kiváló minőségű likvid eszközt kell tartaniuk, amely elegendő a 30 napra történő pénzkiáramlás finanszírozásához. Harminc napot választották, mert úgy vélte, hogy pénzügyi válság esetén a pénzügyi rendszer megmentésére a kormányok és a központi bankok általában 30 napon belül reagálnak.
Más szavakkal: a 30 napos időszak lehetővé teszi a bankok számára, hogy párna készpénzt kapjanak, ha a bankok pénzügyi válság idején folynak. Az LCR szerinti 30 napos követelmény a központi bankok, például a Szövetségi Központi Bank számára is lehetőséget biztosít arra, hogy lépjenek be és hajtsanak végre korrekciós intézkedéseket a pénzügyi rendszer stabilizálása érdekében.
Az LCR végrehajtása
Az LCR-t 2011-ben hajtották végre és mérték, de a teljes 100% -os minimumot nem hajtották végre 2015-ig. A likviditási fedezeti ráta minden olyan bankintézményre vonatkozik, amelyeknek összesített konszolidált eszközeinek összege meghaladja a 250 milliárd dollárt, vagy a mérlegben meghaladja a 10 milliárd dollárt. idegen expozíció. Az ilyen bankok, amelyeket gyakran szisztematikusan fontos pénzügyi intézményeknek (SIFI) neveznek, kötelesek 100% -os LCR-t fenntartani, ami azt jelenti, hogy egy nagyon likvid eszközöknek legalább 30% -ánál nagyobb nettó cash flow-nál egyenlő vagy annál nagyobb összegű eszközöket kell tartaniuk. napi stressz periódus. A rendkívül likvid eszközök között lehet készpénz, államkötvények vagy vállalati adósságok.
Kiváló minőségű folyékony eszközök
A kiváló minőségű likvid eszközök csak azokat az eszközöket foglalják magukban, amelyek könnyen és gyorsan készpénzzé konvertálhatók. Mint korábban kifejtettük, a csökkenő minőségi szintű likvid eszközök három kategóriája az 1. szint, a 2A szint és a 2B szint.
A Bázel III szerint az 1. szintű eszközöket nem diszkontálják az LCR kiszámításakor, míg a 2A és a 2B szintű eszközök 15%, illetve 50% kedvezménnyel rendelkeznek. Az 1. szintű eszközök magukban foglalják a Federal Reserve bank egyenlegeit, a gyorsan visszavont külföldi forrásokat, az egyes szuverén szervezetek által kibocsátott vagy garantált értékpapírokat, valamint az amerikai kormány által kibocsátott vagy garantált értékpapírokat.
A 2A. Szintű eszközök közé tartoznak bizonyos multilaterális fejlesztési bankok vagy szuverén szervezetek által kibocsátott vagy garantált értékpapírok, valamint az amerikai kormány által szponzorált vállalkozások által kibocsátott értékpapírok. A 2B. Szintű eszközök magukban foglalják a nyilvánosan forgalmazott törzsrészvényeket és a nem pénzügyi szektorbeli vállalatok által kibocsátott befektetési kategóriájú vállalati hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat.
A Bázel III legfontosabb elvitelétől elvárják a bankoktól, hogy a képletből válasszák azt a várakozást, amely 3% -ot meghaladó tőkeáttételi mutatót ér el. A követelménynek való megfelelés érdekében az Egyesült Államok Szövetségi Tartalékbankja 5% -ra rögzítette a tőkeáttételi mutatót a biztosított bank-holding társaságok számára, és 6% -ot a fent említett SIFI-k esetében. Ugyanakkor a legtöbb bank megkísérel fenntartani egy magasabb tőkét, hogy megvédje magát a pénzügyi nehézségektől, még akkor is, ha ez kevesebb hitelt ad ki a hitelfelvevők számára.
Az LCR és az egyéb likviditási arányok
A likviditási mutatók a pénzügyi mutatók egy osztálya, amelyet arra használnak, hogy meghatározzák a társaság azon képességét, hogy kifizetje a jelenlegi adósságkötelezettségeket külső tőke bevonása nélkül. A likviditási mutatók a mutatók kiszámításával mérik a vállalat adósságkötelezettségeinek esedékes fizetési képességét és a biztonsági mozgásterét, ideértve az aktuális arányt, a gyors mutatót és a működési cash flow-t. A rövid lejáratú tartozások fedezetének felmérése érdekében a rövid lejáratú kötelezettségeket vészhelyzet esetén elemezzük a likvid eszközökkel kapcsolatban.
A likviditási fedezeti arány az a követelmény, amely szerint a bankoknak olyan mennyiségű, magas színvonalú likvid eszközzel kell rendelkezniük, amely elegendő a 30 napra történő pénzkiáramlás finanszírozásához. A likviditási mutatók hasonlóak az LCR-hez abban az értelemben, hogy mérik a társaság képességét rövid távú pénzügyi kötelezettségeinek teljesítésére.
Az LCR korlátozásai
Az LCR korlátozása az, hogy előírja a bankok számára, hogy több készpénzt tartsanak fenn, és ez kevesebb hitelt eredményezhet a fogyasztók és a vállalkozások számára.
Azt lehet állítani, hogy ha a bankok kevesebb számú kölcsönt bocsátanak ki, ez lassabb gazdasági növekedést eredményezhet, mivel azok a vállalatok, amelyeknek működésük és bővítésük finanszírozásához adóssághoz kell hozzáférniük, nem férnek hozzá tőkéhez.
Másrészről egy másik korlátozás az, hogy a következő pénzügyi válságig nem tudjuk, hogy az LCR elegendő pénzügyi párnát biztosít-e a bankoknak, vagy ha az elegendő pénzforgalommal jár 30 napig. Az LCR egy stresszteszt, amelynek célja annak biztosítása, hogy a pénzügyi intézmények elegendő tőkével rendelkezzenek a rövid távú likviditási zavarok során.
Példa az LCR-re
Tegyük fel például, hogy az ABC banknak jó minőségű likvid eszközei vannak 55 millió és 35 millió dollár értékben a várható nettó cash flow-k között, egy 30 napos stresszidőszak alatt:
- Az LCR értékét 55 millió dollár / 35 millió dollár számítja. A Bank ABC LCR 1, 57, vagyis 157%, amely megfelel a Bázel III követelményeinek.
