Az amerikai kereskedelmi bankok a jövő héten elindítják a második negyedévi eredményszempontot, egy kemény első félidő után, amelyben az alkatrészek nagy része a helyén van, míg az S&P 500 minden más időpontra emelkedett. A kereskedelmi háborúk és a Fed hibáztatja ezt a veszteséges sztrájkot, alacsonyabb kamatlábak és gazdasági lassulás kilátásai miatt, amelyek súlyosbítják a bankok részvényeit. A bikák számára sajnos ezek a szélszelek valószínűleg folytatódnak a harmadik negyedévben, csökkentve ezzel a fenntartható fejlõdés esélyét.
A bankok szeretik a Fed szigorítását, legalábbis a korai szakaszában, mert ez növeli a bankok által a rövid távú tőkéért fizetendő kamatlábak és az ügyfelek által fizetett kamatlábak közötti különbséget. A csoport 2016-ban és 2017-ben magasabb szintre vezette a piacot, a Trump elnökséggel és az adócsökkentésekkel várhatóan a tőkeköltségeket túlterhelik. A fennmaradó rész a történelem, amikor a vállalatok zsebbe helyezik az adószükségletet vagy visszavásárolják a készleteket, ahelyett, hogy pénzt pumpálnának a gazdasági növekedésbe.
A kereskedelmi háborúk ugyanolyan díjat vettek igénybe, tagadva az amerikai vállalatok nemzetközi lehetőségeit, miközben fedezték a tízéves bővítést. Nem véletlen, hogy az ágazat 2018 első negyedévében kiemelkedett, ugyanakkor Trump először Kínát, Mexikót és más kereskedelmi partnereket fenyegette az importált termékekre kivetett illetékekkel. E kötelezettségek közül sok már hónapok óta működik, kiegészítve a szisztematikus terheket, amelyek kiválthatják a következő recessziót.
TradingView.com
Az SPDR S&P Bank ETF (KBE) lépcsőzetes hanyatlással eladta, miután 2007-ben 60 dollár fölé emelkedett, és az egy számjegyű számjegyekre támaszkodott 2009-ben. A három történelmi mélypontból három széles hullámban ugrott le, majdnem 10 pontot emelve a Az előző évtized csúcsa 2018. márciusban volt. Az alap egy csökkenő háromszöget faragott, a felső 40 dolláros támasztékkal, és októberben bomlott, decemberben pedig egy kétéves mélypontra esett.
A 2019-es visszafordulás új ellenállásban megállt februárban, széles oldalirányú fellépést eredményezve, amely növekvő háromszög alakúvá vált, és támogatta a 40 dollárt, miközben a csökkenő 200 napos exponenciális mozgóátlag (EMA) feletti sikertelen összejövetelek a háromszög ellenállását középpontba állították. 46 $. Az alap ezen a héten körülbelül két ponttal ezen akadály alatt kereskedik, és potenciális kitörést hoz létre a közelgő jövedelmi szezonban.
Az új ellenállás szintjére való első visszahúzódás azonban a tradicionális rövid eladási lehetőséget jelképezi, mivel a bontások általában olyan részvényesek csapdájába csapdába esnek, akik még akkor is kijutni akarnak, ha a visszatérés megközelíti a vételárat. Tekintettel erre a medve felépítésre, érdemes szem előtt tartani a háromszögtámaszt 40 dollár mellett, mert a bontás nyitva hagyná a teszt ajtaját a 2018-as alacsony szintnél.
TradingView.Com
A JPMorgan Chase & Co. (JPM) részvényei körbeutazást hajtottak végre a 2000-es magasságra, 67, 20 dollárra 2014-ben, és oldalsó irányba mozogtak, az elnökválasztást követő történelmi kitörés előtt. A részvény ára megduplázódott 2016. harmadik negyedév és 2018 első negyedéve között, minden idők legmagasabb szintjét 119, 33 dollárra emelve, mielőtt kettős felső bontást és hanyatlást ért el, amely decemberben elérte a 15 hónapos mélypontot.
A 2019-es rally áprilisban visszatért a törött támogatásokba, és néhány héttel később megállt az ellenállás három pontján. A második negyedév hátralévő részét alacsonyabb szintű köszörüléssel töltötte, amit az USA és Kína közötti tárgyalások összeomlása visszatartott. Az állomány mérsékelten visszapattant a megújult tárgyalások eredményeként, és tesztelheti a tavalyi legmagasabb értéket, ha a vállalat július 16-án meghaladja a becsléseket. Ennek ellenére nem bölcs dolog tartós áttörést várni, mivel az alapul szolgáló mutatók gyengébbek, mint az árműveletek.
Az egyensúlyi volumen (OBV) felhalmozódási-eloszlási mutatója 2018 februárjában minden idők legmagasabb pontját jelentette, és tartós eloszlási hullámba lépett be, amely az év végén elérte a két év mélypontját. Az OBV 2019 első felében alig készített költségvetést, miközben a részvények közel 15 pontot gyűjtöttek, és ezzel jelentős mértékű eltérést indítottak el, figyelmeztetve, hogy ennek az eszköznek hiányzik az intézményi és lakossági szponzor a magas árak fenntartásához.
Alsó vonal
A kereskedelmi bankok emelkedhetnek a második negyedéves bevételek után, ám az ágazat továbbra is széles referenciaértékeket mutathat a következő évtizedben.
