A dohányipar két legjelentősebb vállalata - a Philip Morris International Inc. (PM) és az Altria Group, Inc. (MO) - közötti óriási összefonódás füstöt vet fel. Kevesebb mint egy hónappal azután, hogy a javasolt szakszervezetet mindkét cég előterjesztette, a Philip Morris szerdán bejelentette, hogy befejezi a 187 milliárd dolláros összefonódási tárgyalásokat, és ehelyett az IQOS eszköz elindítására fog összpontosítani - egy hővel nem égethető dohánytermékre, amelyet az Élelmiszeripar jóváhagyott. és a Gyógyszerügynökség (FDA) - az Altrával való közös érdek részeként a dohányzásmentes jövő elérése érdekében.
A Reuters szerint a tárgyalásokkal ismerős forrás szerint Philip Morris hideg lábakkal járt az ügyletben, mivel a Juul Labs vaping készülékek gyártójára gyakorolt szabályozási nyomás nyomán egy olyan társaság működött, amelyben az Altria 35% -os részesedéssel rendelkezik. A Trump adminisztráció nemrégiben javasolta az összes ízesített e-cigaretta betiltását, amelyek a Juul eladásainak 80% -át teszik ki, miután a serdülők az utóbbi két évben szigorúan felhasználták őket. Phillip Morris növekvő elégedetlenséggel szembesült a részvényesek között is, akik szkeptikusak maradtak abban, hogy milyen előnyökkel járna a két dohányipari vállalkozás köteléke.
A sikertelen egyesüléssel kapcsolatos hírek egybeesnek azzal, hogy a Juul vezérigazgatója, Kevin Burns lemond, és helyet foglal el a KC Crosthwaite számára, aki elhagyja az Altria vezető stratégiai és növekedési tisztviselői szerepét. A tapasztalt dohány veterán telepítése az e-cigarettát gyártó társaság vezetésére jelezheti Juul azon szándékát, hogy együttműködik a szabályozókkal.
Technikai szempontból a Philip Morris és az Altria részvényeinek ára, valamint a londoni székhelyű British American Tobacco plc (KTF) részvényeinek kritikus támogatási szintjei vannak, és úgy tűnik, hogy készen állnak arra, hogy folytatják a tegnapi ipari megkönnyebbülést. Nézzük át részletesebben az egyes kérdéseket, és füstöljünk ki néhány lehetséges játékot.
Philip Morris International Inc. (PM)
A Philip Morris cigarettákat és más nikotintartalmú termékeket gyárt és forgalmaz, valamint a kapcsolódó elektronikus eszközöket és kiegészítőket. Az olyan ikonikus cigarettamárkák mögött álló társaság, mint a Marlboro és a Chesterfield, a második negyedévben részvényenként 1, 46 dollár korrigált bevételt jelentett a 7, 7 milliárd dolláros eladások után. Mindkét adat meghaladta a Wall Street azon elvárásait, hogy állandó valuta alapon 8, 5% -os és 5, 4% -os növekedést regisztráljon az egy évvel korábbihoz képest. Az optimális bevételi jelentés után a Barclays elemzője, Guarav Jain Philip Morris-t azonos súlyúról túlsúlyra emelte, és áremelési célját 82 dollárról 100 dollárra emelt. Jain megemlítette a társaság módosított 6% -os bevételnövekedési útmutatását a változáshoz. A 75, 28 dolláros kereskedelem mellett, 117, 12 milliárd dolláros piaci kapitalizációval és 6, 54% -os osztalékhozamot kínálva, az állomány 12, 36% -ot hozott vissza a mai napig (YTD), 2019. szeptember 26-tól 8, 43% -kal felülmúlva a dohányipart.
A Philip Morris részvényei június eleje óta ingadoztak egy 14 dolláros csökkenő csatornán belül. Az Altrával való sikertelen egyesülés hírei az állomány árának 5% -ot meghaladó emelkedését eredményezték a minta alacsonyabb trendvonalából - ez egy lépés, amely a csatorna felső trendvonalának rövid távú tesztelését eredményezheti 84 dollárnál. Azoknak a kereskedőknek, akik ezt a szintet szeretnék követni a továbbvásárlással kapcsolatban, a 74 dollár alatti stop-loss megbízást kell tenniük az ár hirtelen megfordulása ellen. A kereskedelem vonzó kockázat / haszon arányt mutat, szinte 1: 7, feltételezve, hogy a végrehajtást tegnap záró áron számítják (8, 70 USD / részvényre jutó profit vs 1, 30 USD / részvény kockázat).
Altria Group, Inc. (MO)
A virginiai székhelyű Richmond Altria csoport cigarettát, füstmentes termékeket és bort árusít az Egyesült Államokban. A 100 éves dohányipari óriás végeredménye 8, 9% -kal nőtt az előző év azonos negyedévéhez képest, amelyet a társaság füstölhető és füstmentes termékek szegmenseinek megnövekedett jövedelme, valamint az Altria tőkebefektetésének az Anheuser-Busch InBev sörfőzdebe történő magasabb korrigált jövedelme támogatta. SA / NV (BUD). Az elemzők egy 12 hónapos árcélt tűznek ki az állományon, 54, 71 dollárra, ami 35% -ot jelent a szerda 40, 56 dollár bezárásához képest. 2019. szeptember 26-tól az Altria részvényei piaci értéke 75, 78 milliárd dollár, a figyelemfelkeltő 8, 25% -os hozamot eredményeznek, és körülbelül 13% -kal kereskednek az év során.
A cigarettagyártó részvényárja január végétől márciusig hirtelen magasabbra emelkedett, ám azóta egy szűk csökkenő csatornán korlátozódott. Jelenleg úgy tűnik, hogy az állomány 40 dollár szintű támogatást keres a minta alsó trendvonala közelében, és a januári hinták alacsonyak. Mielőtt hosszú pozícióba kerülne, a kereskedők megvárhatják, hogy a mozgóátlagú konvergencia-divergencia (MACD) vonal átlép-e a jelvonala fölé, hogy megerősítést nyújtsanak. Azoknak, akik kereskedelmet folytatnak, fontolóra kell venniük a profit-order 45 és 46 USD közötti megrendelését, ahol az ár ellenáll az 50 napos egyszerű mozgó átlagnak (SMA) és a csatorna felső trendvonalának. Korlátozza a hátrányt azáltal, hogy megállítja a szeptember mélypontja alá eső 39, 30 dollárt.
British American Tobacco plc (KTF)
A British American Tobacco hagyományos dohány- és nikotintermékeket, valamint gőzös e-cigarettákat forgalmaz a Glo-val. A cég portfóliójában a jól ismert márkák között szerepel a Dunhill, a Camel és a Benson & Hedges. A 83, 22 milliárd dolláros dohány-óriás, amely 2019 első felében 4, 1% -kal növekedett, e hónap elején bejelentette, hogy januárban új vezérigazgatójaként 2300 munkahelyet szándékozik csökkenteni, vagyis munkaerőének valamivel több mint 4% -át. Jack Bowles arra törekszik, hogy bevételt szerezzen ellentmondásos e-cigarettákban. 2019. szeptember 26-tól kezdve a British American Tobacco részvénytársaságok a megvitatott három vállalat legjobb YTD teljesítményét, 18, 03% -ot hozva, és szintén vonzó 7, 43% -os osztalékot fizetnek.
Mivel márciusban a 2019-es magasságot pontosan a 41 dollár fölé állította, a társaság részvényei széles, növekvő háromszögben kereskedtek, és sem a bikák, sem a medvék nem képesek birkózni az árakon. Pozitívabb lépésként az állomány 3% -kal emelkedett szerdán, miután az elhagyott egyesülési történet a hírvezetékeket érte el, bezárva a 200 napos SMA-t és a háromszögmintán belül elhelyezkedő rövid távú trendvonalat. Azoknak, akik itt szeretnének vásárolni, fontolóra kell venni a profitcélt a korábban említett magas YTD közelében, és csökkenteni a veszteségeket, ha az ár a szeptember 24. alatt alacsonyabb lesz, 35, 23 USD-ra. Kezelje a kockázatot azáltal, hogy a stop utasításokat áttörési pontra módosítja, ha az állomány a háromszög felső trendvonala felett 38 dollár felett mozog.
StockCharts.com
