Mi az a szűk piac?
A szűk ajánlatkérés-spreadekkel rendelkező piac. Az értékpapír vagy az áru szűk piacára a piaci likviditás bősége és jellemzően magas a kereskedési volumen. Az intenzív árverseny mind a vevők, mind az eladók oldalán szűk felárakhoz vezet, ami a szűk piac jellemzője.
A "szűk piac" kifejezés olyan fizikai piacra is utalhat, ahol a nagy kereslet miatt korlátozott a kínálat, ami magasabb termék- vagy szolgáltatásárat eredményez.
Kulcs elvihető
- A szűk piac olyan kereskedelmi környezetet jelent, amelyben a legjobb ajánlat és az ajánlat közötti árkülönbség nagyon kicsi. A szűk piacok általában igen likvid, nagy volumenű, blue-chip készletekben fordulnak elő, ahol rengeteg vásárló és eladó található minden alkalommal.Szűkített piacon a nagy részvények gyakran forgalmazhatók anélkül, hogy az értékpapír árát jelentősen mozgatnák.
A szűk piacok megértése
A legtöbb „blue-chip” részvény szűk piacokkal rendelkezik, mivel a vásárlók és az eladók bármikor érdeklődhetnek, és számos olyan piaci marker is, akik fenntartják a piac likviditását és mélységét. A szűk piacokon az ajánlatkérés-felárak meglehetősen kicsik lehetnek, lehet egy cent széles, vagy egyes esetekben még kevésbé is.
Előfordulhat azonban, hogy a szűk piaci körülményeket a piaci környezet hirtelen megváltozása (például egy geopolitikai fejlemény miatt) vagy egy részvényspecifikus esemény bekövetkezése (például jövedelemre figyelmeztető jelzés) zavarhatja. Amikor ez megtörténik, az ajánlattételi felárak kiszélesedhetnek, amint a likviditás kiszárad, addig, amíg a helyzet jobban világossá nem válik. A szűk piaci feltételek általában visszatérnek, ha a helyzet megoldódik és a normál helyreállt.
A szűk piac jellemző tulajdonságai
A szűk piac idején a magas likviditás lehetővé teszi a nagy ügyletek lebonyolítását, kevés észrevehető hatással van a piacra. Ha a likviditás alacsonyabb, a kereskedelem általában emészthetőbb szegmensekre bontható. A likviditást olyan tényezők befolyásolhatják, mint a hitelminősítések leminősítése, a bankok tőkekövetelményeinek megváltozása, valamint a shortolás és a védett kereskedelem korlátozása.
Vita folyik arról, hogy a szűk piac és a jellemző szűk fedezetek jelentik-e a tényleges likviditást. Egyes szakértők szerint a szűk haszonkulcsok valójában a fantomlikviditásra utalnak a magas frekvenciájú ügyletek esetén, amikor a megrendeléseket nagy tételben adják, majd gyorsan visszavonják, ha az értékpapír ára kedvezőtlenül változik. Számításukkal téves benyomást keltenek a magas kínálatról és a magas keresletről, amelyek befolyásolhatják az árakat.
Egy ilyen jelenség általános hatásait egyesek megcáfolják, akik szerint az adatok nem támasztják alá azt a hipotézist, miszerint az ilyen viselkedés befolyásolja az árképzést a szűk piacokon.
Nevezetesen, a szűk piacokon akár néhány cent vagy ennél is keskeny spredek is láthatók, összehasonlítva a tízegy vagy annál nagyobb centekkel mérhető felárakkal.
Fizikailag szűk piac alakulhat ki a kereslet és a kínálat átmeneti egyensúlyhiánya, vagy az alapok tartós változása miatt. Az előbbi példa a forró technológiai termék piaca a bevezetését követő első napokban. A hosszabb ideig tartó, szűk piacra példa lehet a belvárosi irodabérleti piac egy nagyobb városban egy hosszabb gazdasági fellendülés idején.
