A Tesla Inc. (TSLA) vezérigazgatója, Elon Musk meglepő bejelentése, miszerint az elektromos autógyártót a jelenlegi piaci árhoz képest jelentős prémiummal lehet magántulajdonba hozni, sok tőzsdei befektető számára izgalmas, hatalmas nyereségre számíthat. Musk kedden tweetelt, hogy fontolóra veszi egy részvényenkénti 420 dolláros felvásárlási tervet, vagyis 22% -kal meghaladja a Tesla nyitóárát abban az időben, és még mindig közel 14% -kal meghaladja a szerdán nyitott ajánlatot. A befektetők mindazonáltal óriási kockázatokkal és bizonytalanságokkal szembesülnek a javasolt ügylettel kapcsolatban - mind a jelenlegi részvényesek, mind a kockázat-arbitrázs játékot játszó befektetők számára, a gyors kockázat megteremtésére számítva, a Barron szerint.
Az első vörös zászló ellentmondásos jelek, amelyeket maga Musk adott. A kedden a Twitter segítségével bejelentette a befektetési világ számára, hogy "fontolóra veszi a Tesla magántulajdonban tartását 420 dollárnál. A finanszírozás biztosított." De később, ugyanazon a napon, a cég alkalmazottainak e-mailben azt mondta: "Még nem született végleges döntés". (További információkért lásd: Mi történik, ha a Tesla magántulajdonba kerül? )
YLA által készített TSLA-adatok
'Példa nélkül álló' üzlet
Egy részvényenkénti 420 USD áron a felvásárlás a Tesla tőkéjét mintegy 71 milliárd dollárra becsülné. Mind a teljes dollárösszeg, mind az a tény alapján, hogy a Teslanak még nem sikerült nyereséget hoznia, az üzlet "példa nélküli" lenne a magántulajdonban lévő állami társaságok évkönyveiben, állítja Barron. Kissé enyhítő tényező az, hogy Musk 20% -os részesedéssel rendelkezik, ami a finanszírozási igényt 57 milliárd dollárra csökkenti, ez még mindig jelentős érték.
A nagy részvényesek között szerepelnek a befektetési alapok óriásai, a Fidelity Investments és a T. Rowe Price Group, amelyek részesedése a Tesla részvényeinek 9% -át, illetve 8% -át teszi ki Barrononként. Az ügylet végleges költségét erősen befolyásolja, hogy ők és más nagy részvényesek meg tudják-e tartani és megtartják-e az újonnan magántulajdonban lévő Tesla részvényeit, ahelyett, hogy ragaszkodnának a készpénzvásárláshoz. Lehet, hogy fecsegnek, ha a Tesla még erősebb tőkeáttételt és kockázatosabbá válik a magánvállalkozás során.
|
Musk vezérigazgató ellentmondó nyilatkozata |
|
A nagy részvényesek Balk |
|
A bizonytalan ügylet finanszírozása |
|
Rövid eladói pozíciók záró lezárása |
|
A készlet hanyatlik, ha az üzlet sikertelen |
Több tőkeáttétel, nagyobb kockázat
Egy másik bonyolító tényező a Tesla több mint 9 milliárd dolláros hosszú lejáratú adóssága. A tőkeáttételes felvásárlásként felépített folyamatban lévő magánügylet jelentős kiegészítő adósságokkal terheli a társaságot, amely megkövetelheti a meglévő kötvénytulajdonosok jóváhagyását vagy visszavásárlását. Kritikus akadály azonban az, hogy a bankok valószínűleg nem finanszírozzák az üzletet, tekintettel a „hatalmas kockázatokra”, a Journal-ban. A jelentések szerint Szaúd-Arábia szuverén befektetési alapja kb. 2 milliárd dollárt fektetett be Teslaba, ám valószínűtlen, hogy a legtöbb magántőke-társaság követni fogja ezt a példát, mivel a Tesla nem rendelkezik „rendes jövedelemtámogatással”, ahogyan azt a Folyóirat állítja.
A rövid eladási értékpapír
A Morningstar Inc. adatai szerint a Yahoo Finance által közzétett adatok szerint közel 35 millió részvényt, vagyis a Tesla lebegő részvényeinek csaknem 30% -át eladták. A rövid lejáratú eladás végrehajtásához a spekulánsnak készletet kell kölcsönöznie egy haszonhúzótól, amely értékpapír-brókercégek segítséget nyújt. A felvásárlási ajánlat a rövid pozíciók tömeges bezárását eredményezheti, mivel a hitelezők visszaváltják a részvényeket.
Ihor Dusaniwsky, az S3 Partners LLC pénzügyi elemző cég prediktív elemzés ügyvezető igazgatója tweetelt egy magyarázatot: "Számos haszonélvező tulajdonosnak, különösen a nyugdíjaknak, rendelkezniük kell minden részvénnyel, mielőtt bármilyen igazgatósági szavazást vagy ajánlati ajánlatot megtennének az alapszabályuk szerint. ezek a hosszú részvényesek nagy részét teszik ki az eladható részvények, ez azt jelenti, hogy egy csomó visszahívás jelent meg az utcán."
Hátrányos kockázat
A Tesla részvényeinek tőzsdei részvényeinél 374 dollár körül kellett kereskedni augusztus 8-án, a New York-i idő szerint 13.30-kor. Amennyiben a felvásárlás nem valósul meg, a Tesla-részvényeket vásárló spekulánsok ma reális, rövid távú, körülbelül 23% -os, 14, 2 dollárral egyenértékű lefelé mutató kockázatnak vannak kitéve. milliárd piaci értékű, tekintve, hogy az ár július 30-án a napközbeni kereskedelemben már 286, 13 dollárt tett ki. Eközben a potenciális felfelé mutató érték jóval alacsonyabb, mintegy 12%, a 374 dollárról 420 dollárra történő növekedés alapján. Egy tapasztalt arbitrázs-befektetővel, amellyel konzultált a Barron becslései szerint, az ügylet bruttó felára 420 dollárnál valószínűleg 10% lesz, ami nagyjából a mai helyre helyezi az állományt.
A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve Leíráskapcsolódó cikkek
Fúziók és felvásárlások
Hogyan befolyásolja a privatizáció a társaság részvényeseit?
Magántőke és kockázati tőke
10 legnépszerűbb tőkeáttételes kivitel
Készletek
Hogyan csökkent a Tesla részvényeinek ára 100 dollár 80 nap alatt
Vállalati profilok
A Tesla formálja a magánkézben lévö különbizottságot
Legfontosabb készletek
Elon Musk legjobb befektetései
Készletek
Tesla SEC
Partner linkekKapcsolódó feltételek
Saját tőke Különböző típusú saját tőke létezik, de a saját tőke általában a saját tőkére vonatkozik, amely azt a pénzösszeget jelenti, amelyet visszajuttatnának a társaság részvényeseihez, ha az összes eszközt felszámolnák, és a társaság összes adósságát kifizetnék. több Rövid eladás meghatározása Rövid eladás akkor következik be, ha egy befektető értékpapírt kölcsönöz, a nyílt piacon eladja, és azt várja, hogy később visszavásárolja kevesebb pénzért. tovább Mi volt a nagy depresszió? A nagy gazdasági válság pusztító és elhúzódó gazdasági recesszió volt, amely számos járulékos tényezővel bírt. A depresszió 1929. október 29-én kezdődött, az amerikai tőzsde összeomlását követően, és a második világháború végéig nem enyhült. tovább Brexit Meghatározás A Brexit arra vonatkozik, hogy Nagy-Britannia elhagyja az Európai Uniót, amely október végén történt, de újra késett. további információ az eredeti nyilvános részvényezésről (IPO) A kezdeti nyilvános vételi ajánlat (IPO) arra vonatkozik, hogy egy magánvállalat részvényeit új részvénykibocsátás útján kínálják a nyilvánosság számára. tovább Fedezeti alap A fedezeti alap egy agresszíven kezelt befektetési portfólió, amely tőkeáttételes, hosszú, rövid és származékos pozíciókat használ. több