Mi a Tenbagger?
A tengagger olyan befektetés, amely az eredeti beszerzési ár tízszeresére növekszik. A „tenbagger” kifejezést legendás alapkezelő, Peter Lynch alkotta az „Egy fel a Wall Street-en” című könyvében. Noha a tenbagger leírhat minden olyan befektetést, amely felértékeli vagy tízszeresére növekszik, addig általában a robbanásveszélyes növekedési kilátásokkal rendelkező állományok leírására használják. Lynch azért fogalmazta meg a kifejezést, mert ő lelkes baseball rajongó, és a „bag” egy szóbeszéd kifejezés a base számára; így a „tenbagger” két otthoni futást és egy rendkívül sikeres baseball játék kettős vagy részvényértékét jelenti.
A Tenbaggers megértése
Peter Lynch számos tőkezsákot azonosított és fektetett be, amikor ő volt a Fidelity Magellan Alap kezelője 1977-től 1990-ig. Ennek eredményeként a Magellan Alap 18 millió dolláros vagyonról nőtt, amikor Lynch 19 milliárd dollárra vitte át, amikor 1990-ben távozott. Ebben az időszakban a Lynch 29, 2% -os éves megtérülési rátát ért el, ami azt jelentette, hogy amikor a Lynch 1977-ben kezdett el kezelni az alapot, akkor az a befektetett 1000 USD 28 000 dollárra nőne, amikor 1990-ben elhagyta.
A Lynch olyan részvényeket részesített előnyben, amelyek ár-nyereség aránya az ipari átlag alatt volt, és kevesebb, mint az ötéves átlaga. Olyan részvényeket is keresett, ahol az egy részvényre jutó működési eredmény (EPS) ötéves növekedési üteme magas, de 50 százalék alatt volt. Indoklása az volt, hogy az ilyen jövedelemnövekedési ráták nemcsak fenntarthatatlanok, hanem az ilyen ütemben növekvő vállalatok vonzzák a versenyt.
Egy 1996-os PBS interjúban Lynch a Wal-Mart-ot említette egy olyan táska példaként, amelyet a befektetőknek rengeteg ideje volt vásárolni. Azt mondta, hogy azok a befektetők, akik 1970-ben vásárolták meg a Wal-Mart-ot 10 évvel azután, hogy a nyilvánosságra hozták, 1970-ben még mindig tízszeresére tettek volna pénzt.
Kulcs elvihető
- Tenderzsákos Peter Lynch olyan beruházás kifejezése, amely a kezdeti beszerzési ár tízszeresét adja vissza. A táskák olyan részvényekként indulnak, amelyek erőteljes jövedelemnövekedést mutatnak, de továbbra is ésszerű értéken kereskednek. A növekvő iparágban több potenciális táska lesz, mint egy érett iparágban, ahol megalapozottak vannak.
Hogyan fedezhetek fel Tenbaggert
A következő védőzsák keresésekor a befektetők fontolóra vehetik az alábbi helyzetek keresését:
- Új technológia: A technológia vezeti a tőzsdét. A vezető csúcstechnológiai vállalatok korai befektetői óriási összeget kerestek. Ugyanakkor nem minden típusú technológia felel meg a számlának. A befektetésre méltó technológiának hatalmas potenciális felhasználói bázissal kell rendelkeznie, a tömegek számára könnyen adaptálhatónak kell lennie, és olyannak kell lennie, amelyet az emberek használnak. Társadalmi mega-trendek: A társadalmi megatrendek követése sok táskakészlet kulcseleme. Minél többen alkalmaznak egy új technológiát, annál inkább fontosnak kell lennie a potenciális befektetők számára. Szuverén akció: A szuverén vagy kormányzati fellépés óriási hatással lehet a részvényárakra. A rendeletek és az új törvények létrehozhatják és elpusztíthatják a piacokat és akár a trendeket is. Alapvető fontosságú, hogy a potenciális védőzsákot kormányzati rendeletek támogassák, vagy legalábbis ne akadályozzák. Új termékek: Csakúgy, mint az új technológiák, a mega-trendekhez illeszkedő új termékekkel rendelkező vállalatoknak is nagy esélyük van arra, hogy zsákmányossá váljanak. Keressen új termékeket, amelyek kielégítik a vállalatok által létrehozott igényeket, amelyek képesek termelni és forgalmazni. Befektetői érdeklődés: Úgy tűnik, hogy sok ember a legjobb olyan részvényeket keresni, amelyekről senki más nem tud. Bár lehetséges egy minőségi rejtett gyöngyszem megtalálása, ez nem egy megbízható mutatója a potenciális táska teljesítményének.
Bár a táskatartók vonzó célt jelentenek a befektetők számára az üldözéshez, Peter Lynch által a befektetőknek adott legfontosabb tanácsok az, hogy befektessenek mindazba, amit tud, hosszú távon fektessenek be és végezzék házi feladataikat. Ha ezt következetesen megteheti, akkor is előfordulhat, hogy nem engedi le a táskáját, de jobb lesz, mint a legtöbb.
