Tartalomjegyzék
- Mi az a spread opció?
- Hogyan működnek a szórási lehetőségek?
- Spread opció használata
- Spread Options stratégiák
Mi az a spread opció?
A felosztási opció egy olyan típusú opció, amely értékét két vagy több eszköz árai közötti különbségből vagy felárból származtatja. Az alapul szolgáló eszköz egyedi típusától - a spread-től eltekintve - ezek az opciók hasonlóan működnek, mint bármely más típusú vanília opció.
Vegye figyelembe, hogy a szórás opció nem ugyanaz, mint az opció szórás. Ez utóbbi stratégia, amely általában két vagy több opciót foglal magában ugyanazon, egyetlen mögöttes eszközön.
Kulcs elvihető
- A felosztási opció vaníliaopcióként funkcionál, de az alapul szolgáló árkülönbözet nem egyedüli ár. A felhasznált árrés lehet az azonnali és határidős árak (alap), a kamatlábak vagy a devizák közötti különbség, többek között. A szórási opciók általában tőzsdén kívüli (OTC).
Hogyan működnek a szórási lehetőségek?
A spread opciók bármilyen típusú pénzügyi termékre megírhatók, beleértve a részvényeket, kötvényeket és devizákat. Míg bizonyos típusú spreds opciók nagy tőzsdékben kereskednek, elsődleges kereskedési helyszínük tőzsdén kívüli (OTC).
Az árutermékek bizonyos típusai lehetővé teszik a kereskedő számára, hogy kitettséget nyújtson az áru előállítási folyamatának, nevezetesen a bemeneti és a kibocsátási különbségeknek. Ezeknek a feldolgozási spredeknek a figyelemre méltó példái a crack, crush és spark spreadek, amelyek az olaj-, szójabab- és villamosenergia-piac nyereségét mérik.
A fenti példák mögöttes eszközei különböző áruk. A szétválasztási opciók ugyanakkor fedezhetik ugyanazon árucikk kereskedelme közötti különbségeket két különböző helyszínen (földrajzi különbségek) vagy különböző kategóriákban (minőségi felárak).
Hasonlóképpen, a különbség lehet ugyanazon áru árai között, de két különböző időpontban (naptári felárak). Jó példa lehet a március határidős és egy júniusi határidős ügylet terjesztése ugyanazon alapul szolgáló eszközzel.
Spread opció használata
Az energiapiacon a repedés elterjedése a finomított termékek - fűtőolaj és benzin - értéke és a bevitt nyersolaj árának különbsége. Amikor egy kereskedő azt várja, hogy a repedés elterjedése erősödik, úgy vélik, hogy a finomítási különbözetek növekedni fognak, mert a kőolaj ára gyenge és / vagy a finomított termékek iránti kereslet erős. A finomított termékek vásárlása és a nyersolaj értékesítése helyett a kereskedő egyszerűen vételi opciót vásárolhat a repedés felárán.
Hasonlóképpen, egy kereskedő úgy véli, hogy a közel hónapos búza határidős ügyletek és a későbbi keltezésű búza határidős ügyletek közötti kapcsolat jelenleg jelentősen meghaladja a múltbeli tartományát. Ennek okai lehetnek a szállítási költségek, az időjárási viszonyok, a kínálat és / vagy a kereslet rendellenességei. A kereskedő eladhatja az árrést, abban a reményben, hogy értéke hamarosan normalizálódik. Vagy vásárolhat eladási árfolyam-opciót ugyanazon cél elérése érdekében, de jóval alacsonyabb kezdeti költségek mellett.
Spread Options stratégiák
Ne felejtse el, hogy a különféle származtatott ügyletekre vonatkozó szétváltási opciók nem olyan opciós felárak, amelyek a kereskedési opciók során alkalmazott stratégiák. Mivel azonban a spread opciók ugyanúgy működnek, mint a legtöbb más vaníliaopció, a kereskedő viszont alkalmazhat opciós spread-eket spreds opciókon - ugyanazon alapul szolgáló alapon alapuló különféle opciók vásárlása és eladása.
Minden opció a birtokos számára jogot biztosít, de nem kötelezettséget, egy meghatározott mögöttes eszköz megvásárlására vagy eladására egy meghatározott áron, egy adott időpontban vagy egy adott időpontban. Itt a mögöttes tényező két vagy több eszköz árkülönbsége. Ezen túlmenően elméletileg lehetséges minden stratégia, a bikahívás terjedésétől a vaskondorokig. Az óvintézkedés az, hogy ezen egzotikus opciók piaca nem olyan robusztus, mint a vanília opciók piacán. A legfontosabb kivételek a crack and crush spread opciók, amelyek a CME Csoporton keresztül kereskednek, így az ottani piacok megbízhatóbbak. Ezért ezek az opciós stratégiák könnyebben elérhetők.
