Tartalomjegyzék
- Mi a műszaki elemzés?
- A műszaki elemzés alapjai
- A műszaki elemzés alapvető feltételezései
- A műszaki elemzés felhasználása
- Alapvető elemzés
- korlátozások
Mi a műszaki elemzés?
A technikai elemzés a kereskedelem tudományága, amelyet a befektetések értékeléséhez és a kereskedési lehetőségek azonosításához használnak a kereskedelmi tevékenységekből származó statisztikai trendek, például az ármozgás és a mennyiség elemzése révén. Az alapvető elemzőktől eltérően, akik megpróbálják kiértékelni az értékpapír belső értékét, a műszaki elemzők az ármozgások mintáira, a kereskedési jelekre és más egyéb analitikus ábrázolási eszközökre összpontosítanak az értékpapír erősségének vagy gyengeségének felmérésére.
A műszaki elemzés bármilyen értékpapírra felhasználható, a múltbeli kereskedési adatokkal. Ide tartoznak a részvények, a határidős termékek, az áruk, a fix kamatozású, a valuták és az egyéb értékpapírok. Ebben az oktatóanyagban általában az elemeket elemezzük példáinkban, de ne feledje, hogy ezek a fogalmak bármilyen típusú biztonsághoz alkalmazhatók. Valójában a műszaki elemzés sokkal gyakoribb az árupiacokon és a devizapiacokon, ahol a kereskedők a rövid távú ármozgásokra koncentrálnak.
Kulcs elvihető
- A technikai elemzés olyan befektetési fegyelem, amelyet a befektetések értékeléséhez, valamint a diagramokon ábrázolt árfolyamok és minták kereskedési lehetőségeinek azonosításához használnak. A technikai elemzők úgy vélik, hogy a múltbeli kereskedési tevékenység és az értékpapír árváltozásai értékes mutatók lehetnek az értékpapír jövőbeni ármozgásai számára. ellentétben az alapvető elemzéssel, amely a társaság pénzügyi adataira összpontosít, nem pedig a történelmi árfolyamokra vagy a részvénytrendekre.
Az alapvető Vs megértése Technikai elemzés
A műszaki elemzés alapjai
A ma ismert technikai elemzést először Charles Dow és a Dow-elmélet vezette be az 1800-as évek végén. Számos figyelemre méltó kutató, köztük William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould és John Magee hozzájárultak a Dow-elmélet koncepcióinak elősegítéséhez. alkotják az alapot. A modern műszaki elemzés a modern kutatás során kidolgozott minták és jelek százaira épült.
A műszaki elemzők úgy vélik, hogy a múltbeli kereskedés és az értékpapír árváltozása értékes mutatók lehetnek az értékpapír jövőbeli ármozgásaira. Használhatnak más kutatási erőfeszítésektől független műszaki elemzést, vagy a belső érték megfontolások bizonyos fogalmaival kombinálva, de meggyőződésük leggyakrabban kizárólag egy értékpapír statisztikai táblázatain alapul. A CMT Egyesület az egyik legnépszerűbb csoport, amely támogatja a műszaki elemzőket a Chartered Market Technicians (CMT) kijelölésével kapcsolatos beruházásaikban, amely népszerű tanúsítás sok fejlett műszaki elemző számára.
A műszaki elemzés alapvető feltételezései
Az értékpapírok elemzésére és a befektetési döntések meghozatalára két elsődleges módszer létezik: alapvető elemzés és műszaki elemzés. Az alapvető elemzés magában foglalja a társaság pénzügyi kimutatásainak elemzését az üzleti valós érték meghatározása céljából, míg a technikai elemzés feltételezi, hogy az értékpapír ára már tükrözi az összes nyilvánosan hozzáférhető információt, és ehelyett az ármozgások statisztikai elemzésére összpontosít. A műszaki elemzés megkísérelte megérteni az árfolyamok mögött meghúzódó piaci hangulatot a minták és trendek keresésével, nem pedig az értékpapír alapvető tulajdonságainak elemzésével.
Charles Dow kiadott egy sor szerkesztőséget, amelyek a műszaki elemzés elméletéről szóltak. Írásai két alapvető feltételezést tartalmaztak, amelyek továbbra is a műszaki elemzés kereskedelmének keretét képezik.
- A piacok hatékonyan működnek, és az értékpapírok árát befolyásoló tényezőket ábrázolják, de a piaci ármozgások nem pusztán véletlenszerűek, hanem azonosítható mintákban és tendenciákban mozognak, amelyek hajlamosak megismétlődni az idő múlásával.
A hatékony piaci hipotézis (EMH) alapvetően azt jelenti, hogy az értékpapír piaci ára adott időpontban pontosan tükrözi az összes rendelkezésre álló információt, és ezért képviseli az értékpapír valódi valós értékét. Ez a feltevés azon az elképzelésen alapul, hogy a piaci ár az összes piaci szereplő összesített tudásának összegét tükrözi. Noha ezt a feltételezést általában úgy vélik, hogy igaz, az értékpapírról szóló hírek vagy közlemények befolyásolhatják azt, amelyek rövid vagy hosszú távon befolyásolhatják az értékpapír árát. A műszaki elemzés csak akkor működik, ha a piacok gyengén hatékonyak.
A műszaki elemzés alapjául szolgáló második alapvető feltevés, az a vélemény, hogy az árváltozások nem véletlenszerűek, ahhoz vezet, hogy a műszaki elemzők úgy vélik, hogy a rövid és hosszú távú piaci tendenciák azonosíthatók, lehetővé téve a piaci kereskedőknek, hogy befektetéseikből profitálhassanak trend elemzés.
Manapság a műszaki elemzés három fő feltevésen alapul:
1: A piac mindent kedvezményes
Számos szakértő bírálja a műszaki elemzést, mivel csak az ármozgásokat veszi figyelembe, és figyelmen kívül hagyja az alapvető tényezőket. A műszaki elemzők úgy vélik, hogy mindent, a társaság alapjaitól a széles piaci tényezőktől a piaci pszichológiáig, már bekerülnek a készletbe. Ez kiküszöböli annak szükségességét, hogy a befektetési döntés meghozatala előtt külön vegyék figyelembe a tényezőket. Az egyetlen dolog az ármozgások elemzése, amelyet a műszaki elemzők a piacon egy adott részvény keresletének és kínálatának eredményének tekintnek.
2: Az árak mozognak a trendekben
A műszaki elemzők úgy vélik, hogy az árak rövid, középtávú és hosszú távú tendenciákat mutatnak. Más szavakkal: a részvényárfolyam valószínűleg folytatja a múltbeli tendenciát, mint tévesen mozog. A legtöbb technikai kereskedési stratégia ezen a feltételezésen alapszik.
3: A történelem hajlamos megismételni önmagát
A műszaki elemzők úgy vélik, hogy a történelem hajlamos megismételni önmagát. Az ármozgások ismétlődő jellegét gyakran a piaci pszichológiának tulajdonítják, amely általában nagyon kiszámítható olyan érzelmek alapján, mint a félelem vagy az izgalom. A műszaki elemzés diagrammintákat használ ezen érzelmek és az azt követő piaci mozgások elemzésére a tendenciák megértése érdekében. Noha a technikai elemzés sok formáját már több mint 100 éve alkalmazzák, úgy gondolják, hogy továbbra is relevánsak, mivel szemléltetik az ármozgásokat, amelyek gyakran megismétlődnek.
A műszaki elemzés felhasználása
A műszaki elemzés megkísérli előre jelezni minden olyan forgalomképes eszköz ármozgását, amely általában ki van téve a kínálat és a kereslet erőinek, beleértve a részvényeket, kötvényeket, határidős és devizapárokat. Valójában egyesek a műszaki elemzést egyszerűen a keresleti és a kínálati erők tanulmányozásának tekintik, amely tükröződik egy értékpapír piaci ármozgásában. A műszaki elemzés leggyakrabban az árváltozásokra vonatkozik, de egyes elemzők nemcsak az árakon, hanem a számokon, például a kereskedési volumenen vagy a nyitott kamatlábakon is követnek számot.
Az iparágban több száz minta és jel van, amelyeket a kutatók fejlesztettek ki a műszaki elemzés kereskedelmének támogatására. A műszaki elemzők számos típusú kereskedelmi rendszert fejlesztettek ki, hogy elősegítsék számukra az ármozgások előrejelzését és kereskedelmét. Egyes mutatók elsősorban a jelenlegi piaci tendencia azonosítására koncentrálnak, ideértve a támogatási és az ellenállási területeket is, mások a tendencia erősségének és annak folytatódásának valószínűségének meghatározására összpontosítanak. Az általánosan használt műszaki mutatók és ábrázolási minták magukban foglalják a trendvonalakat, csatornákat, mozgó átlagokat és lendület mutatókat.
A műszaki elemzők általában a következő széles típusú mutatókat vizsgálják:
- ÁrfolyamokKartalmusmintákHáz- és lendületmutatókTámogatási és ellenállási szintek
A különbség a műszaki elemzés és az alapvető elemzés között
Az alapvető elemzés és a műszaki elemzés - a piacokhoz való közeledés szempontjából a legfontosabb gondolkodási iskolák - a spektrum másik végén helyezkednek el. Mindkét módszert használják a részvényárak jövőbeni tendenciáinak kutatására és előrejelzésére, és mint minden befektetési stratégia vagy filozófia, mindkettőnek megvan az ellenzője és ellenzője.
Az alapvető elemzés az értékpapírok értékelésének módszere, amelynek célja a részvények belső értékének megmérése. Az alapvető elemzők mindent tanulmányoznak, az általános gazdasági és ipari körülményektől kezdve a vállalatok pénzügyi helyzetéig és vezetéséig. A bevételek, ráfordítások, eszközök és források mind fontos elem az alapvető elemzők számára.
A műszaki elemzés abban különbözik az alapvető elemzéstől, hogy az alapanyagok ára és mennyisége az egyetlen input. A fő feltevés az, hogy az összes ismert alapot árba kell számítani; tehát nem kell külön figyelmet fordítani rájuk. A műszaki elemzők nem próbálják megmérni az értékpapír belső értékét, hanem részvénydiagramok segítségével azonosítják a mintákat és trendeket, amelyek azt sugallják, hogy az állomány mit fog tenni a jövőben.
A műszaki elemzés korlátozásai
A technikai elemzés legitimitása legfőbb akadálya a hatékony piacok hipotézisének gazdasági alapelve. Az EMH szerint a piaci árak már tükrözik az összes jelenlegi és korábbi információt, így nincs lehetőség a minták vagy téves ábrázolások kihasználására extra nyereség vagy alfa felhasználás céljából. A hatékony piacokra hiszõ közgazdászok és alapvetõ elemzõk nem hiszik abban, hogy a múltbeli ár- és volumenadatok tartalmaznak bármilyen megkérdőjelezhetõ információt, továbbá hogy a történelem nem ismétli meg önmagát; inkább az árak véletlenszerű sétaként mozognak.
A műszaki elemzés második kritikája az, hogy bizonyos esetekben működik, de csak azért, mert önmegvalósító prófécia. Például sok műszaki kereskedő stop-loss megbízást ad egy adott vállalat 200 napos mozgó átlaga alatt. Ha nagy számú kereskedő megtette ezt, és a készlet eléri ezt az árat, akkor nagyszámú eladási megrendelés lesz, amelyek lecsökkentik a készletet, megerősítve a kereskedők várható mozgását.
Ezután más kereskedők látni fogják az árcsökkenést, és eladják pozíciójukat is, megerősítve a trend erõsségét. Ez a rövid távú eladási nyomás önmegvalósítónak tekinthető, ám ez nem befolyásolja azt, hogy hol jelenik meg az eszköz ára hét vagy hónap múlva. Összegezve: ha elegendő ember használja ugyanazokat a jeleket, akkor a jel által előrejelzett mozgást okozhatják, ám hosszú távon ez a kereskedők egyetlen csoportja nem tudja megszabni az árat.
