A befektetési banki tevékenység a vállalatok értékének felmérésére összpontosít, akár tőketeremtéssel, akár vállalati finanszírozással, összefonódások és felvásárlások elősegítésével (M&A), például tőkeáttételes felvásárlásokkal (LBO), vállalati átszervezéssel vagy átszervezéssel, vagy befektetéssel. Ezért a pénzügyi modellezés fontos készség a befektetési banki szakemberek számára.
Pénzügyi modellezés
A pénzügyi modellezés elvégzésének célja egy matematikai modell létrehozása, amely tükrözi egy társaság, részvény, projekt, befektetés vagy bármely pénzügyi eszköz múltbeli, jelenlegi vagy becsült értékét vagy pénzügyi teljesítményét. A pénzügyi modellek segítségével kiszámíthatók a különböző változók, például a kamatlábak vagy a vállalati növekedési ráták egy eszköz értékére gyakorolt hatása.
A pénzügyi modell az egyszerű számítástól vagy képlettől a komplex számítási sorozatig terjedhet. Gyakorlatilag bármely olyan matematikai képlet, amelyet a vállalati finanszírozással kapcsolatos érték kiszámításához vagy becsléséhez használnak, használható pénzügyi modellként. A befektetési banki szolgáltatások területén általánosan használt pénzügyi modellek tartalmazzák a pénzügyi kimutatások modellezését, diszkontált cash flow (DCF) elemzést, akkreditációs / hígítási modellezést egyesülések vagy felvásárlások esetében, valamint különféle vállalati értéken végzett számításokat és becsléseket.
- A pénzügyi modellezés tanfolyamát gyakran keresik a befektetési banki karriert célzó szakemberek, de hasznos továbbképzést nyújthatnak az iparban már dolgozók számára is. Mivel a pénzügyi modellezés területe modellezési eszközök és technikák hatalmas választékát foglalja magában, potenciálisan sokéves folyamatos képzést kínál. Például egy befektetési banki elemző, aki elsősorban a DCF részvényértékelési elemzésének elvégzésével foglalkozik több éve, részesülhet előnyben a tananyag tanulmányozásával, amely bemutatja az akkreditáció / hígítás modellezésének módszereit, mielőtt az M&A kezelésébe kezdené.
Vannak élő tanfolyamok és online öntanulási tantervek is. Az online programok jelentősen olcsóbbak, és lehetővé teszik a hallgatóknak, hogy saját tempójukban dolgozzák ki az anyagot.
Wall Street Prep prémium csomag
A Wall Street Prep Premium csomag célja, hogy utánozza a pénzügyi elemző tényleges tapasztalatait, és nagymértékben támaszkodik a valós esettanulmányok bemutatására. Ezt a tanfolyamot tekintélyes befektetési bankokon belüli képzéshez használják, és a tananyag anyagát olyan cégek vezető befektetési bankjai készítették, mint például a JPMorgan Chase és a Credit Suisse. Képzést nyújt az alapvető pénzügyi kimutatások modellezésében, és megtanítja a hallgatókat, hogyan kell felépíteni a pénzügyi kimutatások előrejelzési modelljeit a Microsoft Excel programban, ideértve az érzékenységi elemzést és az iparág legjobb gyakorlatait. A kurzusnak egy modulja van, amely teljes egészében a DCF elemzésére szól, beleértve a súlyozott átlagos tőkeköltség (WACC), a végső értékek, valamint a lekötött és le nem fedezett szabad cash flow (FCF) kiszámítását. Egyéb tárgyalt témák közé tartozik az opciós értékek és az átváltható értékpapírok kiszámítása.
Az M&A rész a tőzsdei ügyletek felhalmozódásának vagy hígításának értékelését, a beszerzési elszámolás és a vételár allokációját, a közös vételi és eladási oldali folyamatokat, valamint az immateriális javak, például a goodwill kiigazítását foglalja magában. A tanfolyamnak külön szegmense van a tőkeáttételes kivásárlásokról, amely magában foglalja a társaságok értékeléséhez vagy a befektetők megtérülésének kiszámításához használt kivásárlási modellek felépítését. Ugyancsak kiterjednek a felvásárlásokra jellemző különféle tőkeszerkezetekre, például kötvényekre, hídhitelekre és saját tőkére. Nagy figyelmet fordítunk az LBO adósságának modellezésére, ideértve a kötelező amortizáció, az elsőbbségi és alárendelt értékpapírok, valamint az előnyben részesített állományok elemzését.
Két további kurzusmodul alapos útmutatást nyújt a modellezéshez a kereskedelem és a tranzakciók összehasonlítása alapján, ideértve a legmegfelelőbb szorzatok kiválasztását a tőke értékeléséhez.
A tanfolyami extrák között a Boost, a pénzügyi modellezés hatékonyságát javító Excel-kiegészítő, ingyenes hozzáférése és a pénzügyi modellek létrehozására szolgáló Excel-sablonok könyvtárához való hozzáférés érhető el.
A tantárgy programjának befejezése és a vizsga leküzdése után a hallgatók hivatalos igazolást kapnak pénzügyi és értékelési modellezésről. Számos befektetési bank a Wall Street Prep programot használja saját házon belüli pénzügyi elemző programjaihoz, és megkövetelik ezt az igazolást.
Bejutás a Wall Street prémium csomagba
A Breaking Into Wall Street (BIWS) prémium tanfolyam, amely körülbelül megegyezik a Wall Street Prep Premium csomagjával (2015 körül kb. 499 dollár), alapvetően ugyanazt az anyagot fedi le, mint a Wall Street Prep tanterv, beleértve a DCF elemzés, a pénzügyi szakaszok nyilatkozatok modellezése, M&A és összehasonlítható elemek. A tanfolyam nagymértékben függ a video képzésen, és kiterjedt gyakorlati gyakorlatokat foglal magában az Excel alkalmazásában, a különféle értékelések összehasonlításában és az M&A-ügyletek tényleges esettanulmányainak vizsgálatában.
A prémium csomag Excel és pénzügyi modellezési alaptanfolyamokat tartalmaz, ingyen.
Vannak azonban jelentős különbségek a BIWS tanfolyam és a Wall Street Prep program között. A Wall Street Prep tanfolyammal ellentétben, amelyet számos idősebb befektetési bankár és befektetési bankvállalatok ügyvezető igazgatója állított össze és írt, a BIWS tanfolyamokat teljes egészében az UBS egykori befektetési bankárja készítette. Míg a Wall Street Prep programját ténylegesen több mint 100 befektetési banknál és üzleti iskolánál használják, a BIWS tanfolyamnak 2015-ig nem volt ilyen hivatalos használata. Ezenkívül a BIWS tanfolyam nem kínál ingyenes Boost Excel kiegészítőt.
A BIWS Premium csomag pénzügyi és értékelési modellezési igazolást tartalmaz a program befejezése után.
Wall Street edzőmag-modulcsomagok 2-6
A Wall Street Training program nem kínál olyan csomag tantervet, amely pontosan megfelel a Wall Street Prep és a BIWS által kínált Premium programoknak. A lefedett anyag tekintetében a legközelebbi megközelítést a Core Modulok képzésének 2.-6. Csomag tartalmazza. A 2. csomag útmutatást nyújt az alapértékeléshez és a pénzügyi modellezéshez. A 3. csomag átfogó fejlett pénzügyi modellezést biztosít, amely megtanítja a hallgatókat egy ötéves integrált pénzügyi kimutatási modell elkészítésére, ideértve az osztalékfizetésben való részvételt és a részvény-visszavásárlási programok szimulálását. A 4. csomag a vállalati pénzügyekre és az értékelési módszertanra terjed ki, ideértve a kereskedelemben összehasonlítható termékeket is, bár nem nyújt részletes tranzakciót az összehasonlítható tranzakciók értékeléséről. Az 5. csomag az M&A modellezéséről szól, és olyan témákat foglal magában, mint az akkreditáció és a hígítási összefonódások következményeinek értékelése, a fizetési képesség elemzése és az M&A üzletek strukturálása. A 6. csomag fedezi a tőkeáttételes kivételek pénzügyi modellezését.
Az öt modul együttesen 1850 dollárba kerül, ami több mint háromszorosa a Wall Street Prep vagy a BIWS programok költségének. Azonban azok a személyek, akik csak a pénzügyi modellezés egy vagy két területén keresnek konkrét oktatást, pénzt spórolhatnak meg, ha egyedi tanfolyamokat vásárolnak, melyek mindegyikét 100 dollárért kínálják. A mélyreható alapvető és fejlett Excel képzés külön modulját kínálják 500 dollárért.
A Wall Street Training program saját ingyenes makrókat kínál, amelyek célja a Microsoft Excel funkcionalitásának javítása, de hiányoznak a Wall Street Prep által kínált Boost kiegészítő kiterjedt lehetőségei.
A Wall Street Training pénzügyi és értékelési modellezési igazolást kap az összes pénzügyi modellezési modul befejezése után.
