Megjósolja-e január az év többi részét?
A januári barométert egyetlen könnyen megjegyezhető mondatban foglalják össze: "Ahogyan január megy, ugyanúgy megy az év többi része." Úgy tűnik, hogy ennek a takarékos maximának van ésszerű bizonyítéka a prognosztikai rekordok mentéséhez, de a kereskedelem megfontolást és készségeket igényelhet.
Ezt a mutatót először a "The Stock Trader's Almanac" kiadványban nyomtatta ki, és Yale Hirsch szerzője volt, aki először említette a könyv 1972-es kiadásában. Az alábbi kördiagram azt mutatja, hogy miért lenne egy ilyen kifejezés értékes információ. 1928 óta az S&P 500-nak 91 alkalma volt a januári barométer tesztelésére, és ezeknek az éveknek 63-ban a piac bezárult abban az irányban, hogy január vette át az év fennmaradó 11 hónapját. Összehasonlításképpen: az összes többi hónap átlagosan szignifikánsan kevésbé volt hasonló korrelációban, mint január.
A januári barométer nyilvántartása
A mutató teljesítménye az elmúlt 91 évben a múltban jobbnak tűnhet, mint az utóbbi években. Az alábbi táblázat az S&P 500 (SPX) összes ármozgásának átlagát mutatja be az elmúlt 20 évben egyetlen szezonalitási grafikonban. Ezzel az intézkedéssel a megfigyelők láthatják, hogy január átlagosan pontosan ellentétesen jár az év többi részével. Mi magyarázhatja a különbséget?
A szezonalitási diagramok átlagolása eltakarja azokat az extrém mozdulatokat, amelyek az év során előfordulhatnak, és gyakran januárban jelentkezhetnek, különösen a jövedelemidőszak körül. A kereskedők valószínűleg jobb lenne, ha néhány szabályt alkalmaznának a januári részvényvásárlási kísérlet irányításához, míg a vétel-és-tartás befektetőknek valószínűleg fel kell készülniük az adott hónap kissé volatilitására.
A probléma megoldása ezzel a mutatóval
A januári barométer két fő problémája egyrészt az, hogy a múltbeli eredményei szerint az indikátor csak az idő 70% -ának megfelelő előrejelzést ad helyesen, másrészt pedig azt feltételezi, hogy a befektetők az index lehívása révén fogják tartani. Az évek során ez problémásnak bizonyult. Legalább egy tucat alkalommal, amikor a piaci árak az elmúlt évszázadban több mint 30% -kal estek, fontos, hogy mind a befektetők, mind a kereskedők figyelmeztessék és alkotják.
Az alábbi ábra azt mutatja, hogy a januári barométer némileg segít ebben. Mint kiderült, azokban az években, amikor a barométer helyesen előrejelzi a piacot, úgy tűnik, hogy kisebb az átlagos lehívás és a medián lehívás, mint azokban az években, amikor január az egyik irányba megy, a másik pedig a többi évre. Ez arra enged következtetni, hogy hasznos lehet a stop-loss megbízás, amelyet közvetlenül az években tapasztalt ingadozás mértékén túllépnek, ahol a piac kissé jobban viselkedik.
Valójában, amint az alábbi ábra azt mutatja, hogy ha 10% -os stop-loss megbízást ad be a belépés alá, ez jobban védi tőkét tőkéjében nem egyező években (években, amikor a barométer nem jósolja meg a piacot), összehasonlítva a megfelelő évek. Egy ilyen szabályt az elmúlt 91 évből mintegy harminc alkalommal alkalmaztak volna, így lehetőséget biztosítva a befektetőknek, hogy átlagosan 11% -kal járuljanak hozzá további kedvezőtlen mozgásokkal szemben.
Alsó vonal
A januári barométer többnyire igaza van, de kereskedési vagy befektetési szabályként nagyon sok kívánságot hagy. Ehelyett tekintsd azt az általános piaci állapot mutatójának. Ilyen módon fenntarthatja a bullish álláspontot, és felhasználhatja arra, hogy javítsa a kereskedésbe vetett bizalmát egy év során, amikor a január a hónap magasabbra zárult.
