A társaság mérlege, más néven "pénzügyi helyzet kimutatása", feltárja a cég eszközeit, forrásait és saját tőkéjét (nettó vagyona). A mérleg, valamint az eredménykimutatás és a cash flow-kimutatás képezi a társaság pénzügyi kimutatásainak sarokkövét. Ha Ön egy társaság részvényese vagy potenciális befektető, fontos, hogy megértse, hogyan épül fel a mérleg, hogyan kell elemezni és hogyan kell elolvasni.
Hogyan működik a mérleg
A mérleg két részre oszlik, amelyeknek a következő egyenlet alapján egyenlőnek kell lenniük, vagy kiegyensúlyozniuk kell egymást. A mérleg mögötti fő képlet:
Eszközök = Források + Saját tőke
Ez azt jelenti, hogy az eszközöket vagy a társaság működtetéséhez használt eszközöket kiegyenlítik a társaság pénzügyi kötelezettségei, valamint a társaságba bevitt tőkebefektetés és az eredménytartalék.
Az eszközöket a társaság üzleti tevékenységének működtetéséhez használja, míg kötelezettségei és saját tőkéje két forrás, amely ezeket az eszközöket támogatja. A nyilvánosan forgalmazott társaság saját tőkéje, amelyet részvénytőkének neveznek, a társaságba kezdetben befektetett pénz összege, plusz a felhalmozott jövedelem, és ez az üzlet finanszírozásának forrása.
Fontos megjegyezni, hogy a mérleg pillanatképet mutat a társaság pénzügyi helyzetéről egyetlen időpontban.
Bevezetés a mérlegbe
Ismerje meg az eszköz típusait
Forgóeszközök
A forgóeszközök élettartama legfeljebb egy év, azaz könnyen konvertálhatók készpénzre. Az ilyen eszközosztályok magukban foglalják a pénzt és annak egyenértékeit, a követeléseket és a készleteket. A készpénz, amely a forgóeszközök legalapvetőbb eleme, a nem korlátozott bankszámlákat és a csekkeket is magában foglalja. A pénzeszköz-egyenértékesek nagyon biztonságos eszközök, amelyek könnyen konvertálhatók készpénzre; Az Egyesült Államok Kincstárai egy ilyen példa. A követelések a rövid távú kötelezettségekből állnak, amelyeket az ügyfelek a társasággal szemben tartoznak. A vállalatok gyakran termékeket vagy szolgáltatásokat kínálnak hitelképes vásárlóknak; ezeket a kötelezettségeket addig tartják a forgóeszköz-számlán, amíg az ügyfelek meg nem fizetik azokat.
Végül, a készlet a vállalat alapanyagait, befejezetlen termelésű termékeket és kész termékeket képviseli. A társaságtól függően a készletlevelek pontos összetétele eltérő lesz. Például egy gyártó cég nagy számú alapanyagot szállít, míg egy kiskereskedelmi vállalat nem szállít. A kiskereskedő készletének felépítése általában a gyártóktól és a nagykereskedőktől vásárolt árukból áll.
A tárgyi eszközök
A befektetett eszközök olyan eszközök, amelyek nem válnak egyszerűen készpénzzé, várhatóan egy éven belül készpénzvé válnak, és / vagy egy élettartamuk meghaladja az egy évet. Ezek tárgyi eszközökre vonatkozhatnak, mint például gépek, számítógépek, épületek és föld. A befektetett eszközök immateriális javak is lehetnek, például goodwill, szabadalmak vagy szerzői jogok. Noha ezek az eszközök nem fizikai jellegűek, gyakran azok az erőforrások, amelyek társaságot képesek létrehozni vagy megbontani - például a márkanév értékét nem szabad alábecsülni.
Az értékcsökkenést ezen eszközök többségéből kiszámítják és levonják, amely az eszköz hasznos élettartama alatt felmerülő gazdasági költségeit képviseli.
Ismerje meg a különböző kötelezettségeket
A mérleg másik oldalán vannak a kötelezettségek. Ezek azok a pénzügyi kötelezettségek, amelyeket egy társaság külső felekkel szemben vállal. Az eszközökhöz hasonlóan, mind rövid lejáratú, mind hosszú lejáratúak lehetnek. A hosszú lejáratú kötelezettségek olyan tartozások és egyéb adósságon kívüli pénzügyi kötelezettségek, amelyek a mérleg fordulónapjától számított legalább egy év elteltével esedékesek. A rövid lejáratú kötelezettségek azok a társasági kötelezettségek, amelyek egy éven belül esedékesek vagy esedékesek. Ez magában foglalja mind a rövidebb lejáratú kölcsönöket, mint például a kötelezettségeket, valamint a hosszabb lejáratú kölcsönök jelenlegi részét, mint például a legutolsó kamatfizetés egy 10 éves kölcsön után.
Saját tőke
A saját tőke az üzleti vállalkozásba befektetett kezdeti pénzösszeg. Ha a pénzügyi év végén egy társaság úgy dönt, hogy nettó jövedelmét újra befekteti a társaságba (adózás után), akkor ezt a felhalmozott eredményt az eredménykimutatásból a mérlegbe és a részvényesek saját számlájára kell átvinni. Ez a számla a vállalat teljes nettó vagyonát képviseli. Annak érdekében, hogy a mérleg egyensúlyba kerüljön, az egyik eszköz összes eszközének egyenlőnek kell lennie az összes kötelezettség és a másik oldalon a saját tőke összegével .
Olvassa el a mérleget
Az alábbiakban egy példát mutatunk be a Walmart vállalati mérlegére, 2016 körül (NYSE: WMT):
Amint az a fenti mérlegből kiderül, két fő területre oszlik. Az eszközök tetején vannak, mögötte pedig a társaság forrásai és saját tőkéje vannak. Az is egyértelmű, hogy ez a mérleg egyensúlyban van, ahol az eszközök értéke megegyezik a kötelezettségek és a saját tőke együttes értékével. A mérleg másik érdekes aspektusa az, hogy miként van felépítve. A mérleg eszköz és forrás szakaszai a számla aktuális állapotának megfelelően vannak rendezve. Tehát az eszközoldalon a számlákat általában a leglikvidebbtől a legkevésbé likvidig osztályozzák. A források oldalán a számlákat rövid és hosszú lejáratú kölcsönök és egyéb kötelezettségek között rendezzük.
Elemezze a mérleg arányát
A mérleg és annak felépítésének jobb megértése révén áttekinthetjük a mérlegben szereplő információk elemzéséhez használt néhány technikát. A fő módszer a pénzügyi arány elemzése.
A pénzügyi mutatók elemzése képleteket használ, hogy betekintést nyerjen a vállalatba és annak működésébe. A mérleg szempontjából a pénzügyi mutatók (például az adósság / saját tőke arány) használata jó érthetőséget nyújthat a társaság pénzügyi helyzetéről és működési hatékonyságáról. Fontos megjegyezni, hogy egyes mutatókra egynél több pénzügyi kimutatásból - például a mérlegből és az eredménykimutatásból - kell információra lenni szükség.
A mérlegből származó információkat felhasználó fő mutatók a pénzügyi erősségi mutatók és az aktivitási mutatók. A pénzügyi szilárdsági mutatók, például a forgótőke és az adósság / saját tőke mutatók, információt nyújtanak arról, hogy a társaság mennyire képes teljesíteni kötelezettségeit és hogyan használja ki a kötelezettségeket.
Ez a befektetők számára ötletet adhat arról, hogy a társaság milyen pénzügyi stabilitással rendelkezik, és hogyan finanszírozza magát a társaság. A tevékenységi mutatók elsősorban a folyószámlákra koncentrálnak annak bemutatására, hogy a társaság mennyire kezeli működési ciklusát (amely tartalmazza a követeléseket, a készleteket és a tartozásokat). Ezek az arányok betekintést nyújtanak a vállalat működési hatékonyságába.
Alsó vonal
A mérleg, valamint az eredmény- és a cash flow-kimutatás fontos eszköz a befektetők számára, hogy betekintést nyerjenek a társaságba és annak működésébe. Ez egy pillanatkép a társaság számlájának egyetlen időpontjában - fedezi a vagyonát, forrásait és a saját tőkéjét. A mérleg célja, hogy az érdekelt felek számára képet kapjon a társaság pénzügyi helyzetéről, annak bemutatása mellett, hogy mi tartozik a társasághoz és tartozik. Fontos, hogy minden befektető tudja, hogyan kell használni, elemezni és elolvasni a mérleget.
A mérleg betekintést vagy indokolást adhat egy részvénybe történő befektetéshez. A befektetés nem fordulhat elő anélkül, hogy előbb befektetési számlával rendelkezik brókernél.
