Mi az Arbitrageur?
Az arbitrageur egy olyan típusú befektető, aki megpróbál profitálni a piaci hiányosságokból. Ezek a hiányosságok a piacok bármely aspektusára vonatkozhatnak, legyen az ár, osztalékok vagy szabályozás. Az arbitrázs leggyakoribb formája az ár.
A választottbírók kihasználják az árhatékonyságot azáltal, hogy egyidejűleg egymást ellensúlyozzák egymást, hogy kockázatmentes profitot szerezzenek. Egy arbitrázs például az egynél több tőzsdén jegyzett részvények árkülönbségeit keresné az alulértékelt részvények egy tőzsdén történő megvásárlásával, ugyanakkor ugyanannyi túlértékelt részvény eladásával egy másik tőzsdén, így kockázatmentes nyereséget fog elérni, mint a a két csere összefonódik.
Egyes esetekben arra törekszenek is, hogy a magáninformációkat nyereségrá változtassák. Például egy átvételi arbitrázs a közelgő felvásárlással kapcsolatos információkat felhasználhatja egy társaság részvényeinek felvásárlására és a későbbi árfelértékelődésből származó nyereségre.
Arbitrázs
A választottbíró megértése
A választottbírák általában nagyon tapasztalt befektetők, mivel az arbitrázs lehetőségeket nehéz megtalálni, és viszonylag gyors kereskedelmet igényelnek. Részleteseknek kell lenniük és a kockázatnak megfelelőnek kell lenniük. Ennek oka az, hogy a legtöbb arbitrázs játék jelentős kockázattal jár. Fogadások a piacok jövőbeli irányára is.
A választottbírók fontos szerepet játszanak a tőkepiacok működésében, mivel az árhatékonyság kiaknázására irányuló erőfeszítéseik az árakat pontosabban tartják, mint amilyen lenne.
Kulcs elvihető
- A választottbírók olyan befektetők, akik bármilyen módon kihasználják a piaci hiányosságokat. Szükségük van annak biztosítására, hogy a piacok közötti hatékonyság megszűnjön vagy minimális maradjon. Az arbitrőröknek részletközpontúaknak kell lenniük és kockázatosnak kell lenniük.
Példák az Arbitrageur játékokra
Egy egyszerű példa arra, amit az arbitrázs tenne, vegye figyelembe a következőket.
Az X társaság részvénye 20 dollárral kereskedik a New York-i Értéktőzsdén (NYSE), miközben ugyanabban a pillanatban 20, 05 dollárnak felel meg a Londoni Értéktőzsdén (LSE). A kereskedő megvásárolhatja a részvényt a NYSE-n, és azonnal eladhatja ugyanazon részvényeket az LSE-n, részvényenként 5 cent teljes nyereséget szerezve, levonva a kereskedési költségeket. A kereskedő mindaddig kihasználja az arbitrázs lehetőségét, amíg a NYSE szakemberei elfogynak az X társaság részvénykészlete, vagy amíg a NYSE vagy az LSE szakemberei nem igazítják áraikat annak érdekében, hogy kihasználják a lehetőséget.
Az információs arbitrázs példája Ivan F. Boesky. A nyolcvanas években a felvásárlások fő arbitrájának tartották. Például nyereséget bocsátott ki azáltal, hogy az Öböl-olajból és a Getty-olajból készleteket vásárolt, mielőtt a California Standard és a Texaco vásárolta volna meg ebben az időszakban. Úgy tűnik, hogy minden tranzakció során 50 millió és 100 millió dollár közötti összeget tett.
A kriptovaluták növekedése újabb lehetőséget kínálott az arbitrázsok számára. Ahogy a bitcoin ára új rekordokat ért el, számos lehetőség nyílt a világszerte működő több tőzsde közötti árkülönbségek kiaknázására. Például a bitcoin prémiummal kereskedett a dél-koreai kriptovaluta-tőzsdékben az Egyesült Államokban találhatóhoz képest. Az árkülönbség, más néven Kimchi Premium, elsősorban a kriptográfia iránti magas kereslet miatt volt ezekben a régiókban. A rejtjelző kereskedők nyereséggel éltek, ha valós időben választották el a két hely közötti árkülönbséget.
