Mi az a portfólió forgalma?
A portfólióforgalom azt méri, hogy az alapon belül milyen eszközöket vásárolnak és adnak el a kezelők. A portfólió forgalmát úgy számítják ki, hogy figyelembe veszik az új időszakban vásárolt új értékpapírok teljes összegét vagy az adott időszakban eladott értékpapírok számát (attól függően, hogy melyik kevesebb), osztva az alap teljes nettó eszközértékével (NAV). A mérést általában 12 hónapos időtartamra adják be.
Kulcs elvihető
- A portfólióforgalom azt jelzi, hogy az alap kezelői egy adott időszakban milyen gyorsan vásárolnak vagy értékesítenek egy alap értékpapírjait. A forgalom mértéke fontos a potenciális befektetők számára, akik figyelembe veszik, mivel a magas kamatú alapok szintén magasabb díjakkal kell számolni, hogy tükrözze a forgalom költségeit. A magas arányú alapok általában tőkenyereség-adót vonnak, amelyet majd a befektetőknek szétosztnak, akiknek esetleg adót kell fizetniük a tőkenyereségért. vannak olyan forgatókönyvek, amelyekben a magasabb forgalom általában magasabb hozamhoz vezet, enyhítve ezáltal a kiegészítő díjak hatását.
Mi az a portfólió forgalma?
A portfólióforgalom megértése
A befektetőknek mérlegelniük kell a portfólió forgalmának mérését, mielőtt egy adott befektetési alapot vagy hasonló pénzügyi instrumentumot vásárolnának. Végül is egy nagy forgalmú vállalkozás nagyobb tranzakciós költségeket fog felmeríteni, mint egy alacsonyabb kamatú alap. Hacsak a felsőbb eszközválaszték nem nyújt olyan előnyöket, amelyek ellensúlyozzák az általuk okozott hozzáadott tranzakciós költségeket, egy kevésbé aktív kereskedési pozíció magasabb alap-hozamot eredményezhet.
Ezenkívül a költségtudatos alap befektetőknek figyelembe kell venniük, hogy a tranzakciós ügynöki díjak költségeit nem veszik figyelembe az alap működési költségarányának kiszámításában, és így reprezentálhatják azt, ami a nagy forgalmú portfóliókban jelentős kiegészítő kiadást jelent, amely csökkenti a befektetési megtérülést..
100%
A nagyon aktívan kezelt alapok forgalmi rátája generálható, tükrözve azt a tényt, hogy az alap részesedése 100% -kal különbözik attól, mint egy évvel ezelőtt.
Kezelt alapok és nem kezelt alapok
A vita folytatódik a nem kezelt alapok, például az index alapok és a kezelt alapok támogatói között. A 2015. évi Morningstar-tanulmány kimutatta, hogy az index alapok a 2014. december 31-éig záruló 10 éves időszak körülbelül 68% -án felülmúltak a nagyvállalatok növekedési alapjain. A nem kezelt alapok hagyományosan alacsony portfólió-forgalommal bírnak. Az olyan alapok, mint a 410, 4 milliárd dolláros Vanguard 500 Index alap, tükrözik az S&P 500 részesedését, amelyben az alkatrészeket ritkán távolítják el. Az alap 3, 1% -os éves átváltással jár, segítve a költségek arányának alacsony szinten tartását a minimális kereskedési és tranzakciós díjak eredményeként.
Míg egyes befektetők minden áron elkerülik a magas költségekkel járó alapokat, ezzel cselekszenek azzal a lehetőséggel, hogy az egyének kihagyhatják a magasabb hozamokat, amelyek következetesen felülmúlják az index alapokat. A 85 éves Ab Nicholas olyan tapasztalt alapkezelők, akik következetesen meghaladták az S&P 500 referenciaértéket. Az alap forgalmának átlaga a 2017. szeptember 30-ig záró évben a 19, 47% -os tartományba esett. A megnövekedett vétel és eladás ellenére az alap 2008 és 2015 között minden évben meghaladta az S&P 500 értéket.
A portfólió forgalmát úgy határozzuk meg, hogy az alap eladta vagy vásárolta - attól függően, hogy melyik nagyobb - és elosztja azt az alap éves havi eszközével.
Adók és forgalom
A magas ütemben átadott portfóliók jelentős tőkenyereség-felosztást eredményeznek. Az adózás utáni bevallásokra összpontosító befektetőket hátrányosan érinthetik a realizált nyereségre kivetett adók. Fontolja meg azt a befektetőt, aki folyamatosan 30% -os éves adómértéket fizet az évente 10% -ot kereső befektetési alapból származó osztalékok után. Az egyén olyan befektetési dollárokat vár el, amelyeket meg lehet őrizni az alacsony tranzakciós alapokban, alacsony forgalom mellett. Egy olyan nem kezelt alap befektetője, amely azonos 10% -os éves hozamot lát, nagyrészt a nem realizált felértékelődésből származik.
Az index alapok forgalma nem haladhatja meg a 20–30% -ot, mivel az értékpapírokat csak akkor szabad hozzáadni vagy eltávolítani az alapból, amikor az alapul szolgáló index megváltoztatja részesedését; a 30% -ot meghaladó arány azt sugallja, hogy az alap rosszul kezelt.
Példa a portfólió forgalmára
Ha egy portfólió egy évvel kezdődik 10 000 dolláron, és az év végén 12 000 dolláron végződik, akkor határozza meg az átlagos havi eszközöket úgy, hogy összekapcsolja a kettőt, és osztja kettővel, hogy 11 000 dollárt kapjon. Ezután tegyük fel, hogy a különféle vásárlások összesen 1000 USD-t, a különféle eladások pedig 500 USD-t tettek ki. Végül ossza meg a kisebb összeget - vétel vagy eladás - a portfólió átlagos összegével. Ebben a példában az eladások kisebb összeget képviselnek. Ezért ossza meg az 500 dolláros eladási összeget 11 000 dollárral, hogy megkapja a portfólió forgalmát. Ebben az esetben a portfólió forgalma 4, 54%.
