Mi a szindikált hitel?
A szindikált kölcsön, más néven szindikált banki eszköz, olyan hitelezői csoport által kínált finanszírozás - szindikátusnak nevezik őket, akik együtt működnek, hogy pénzt biztosítsanak egyetlen hitelfelvevő számára. A hitelfelvevő lehet egy társaság, egy nagy projekt vagy egy szuverén kormány. A kölcsön rögzített összeget, hitelkeretet vagy a kettő kombinációját vonhatja maga után.
A szindikált hitelek akkor fordulnak elő, amikor egy projekt túl nagy kölcsönt igényel egyetlen hitelező számára, vagy amikor a projekthez speciális hitelezőre van szükség, aki rendelkezik egy adott eszközosztályban. A kölcsön szindikálása lehetővé teszi a hitelezők számára a kockázatok elosztását és az olyan pénzügyi lehetőségekben való részvételt, amelyek túl nagyak lehetnek az egyedi tőkéhez. Az ilyen típusú kölcsön kamatlába rögzíthető vagy változó, olyan referencia-kamatláb alapján, mint például a londoni bankközi kamatláb (LIBOR). A LIBOR azoknak a kamatlábaknak az átlaga, amelyeket a nagy globális bankok kölcsönöznek egymástól.
Szindikált kölcsön
Kulcs elvihető
- A szindikált kölcsön vagy a szindikált bankrendszer olyan hitelezői csoport által kínált finanszírozás - szindikátusnak hívják őket, akik együtt működnek a hitelfelvevő számára pénzeszközök biztosítása érdekében. A hitelfelvevő lehet egy társaság, egy nagy projekt vagy egy szuverén kormány. ilyen nagy összegeket vonnak maguk után, a szindikált hitelek több pénzügyi intézmény között oszlanak meg a kockázat mérséklése érdekében, ha a hitelfelvevő nem teljesít.
A szindikált kölcsön megértése
Szindikált hitelek esetén általában van egy vezető bank vagy kockázatvállaló, úgynevezett ügynök, ügynök vagy vezető hitelező. A vezető bank arányosan nagyobb hányadot bocsáthat ki a hitelből, vagy olyan feladatokat láthat el, mint például a cash flow-k elosztása a szindikátus többi tagja között és adminisztratív feladatok.
A szindikált hitelezés fő célja a hitelfelvevők nemteljesítésének kockázatának megosztása több hitelező vagy bank között, vagy intézményi befektetők között, például nyugdíjalapok és fedezeti alapok között. Mivel a szindikált hitelek általában sokkal nagyobbak, mint a szokásos banki hitelek, annak kockázata, hogy egy hitelfelvevő akár egy mulasztást is elpusztíthat egyetlen hitelezővel szemben. A szindikált hiteleket a tőkeáttételes kivásárlási közösség is felhasználja a nagyvállalati felvásárlások finanszírozására, elsősorban adósságfinanszírozással.
A szindikált kölcsönöket minden erőfeszítés alapján meg lehet adni, ami azt jelenti, hogy ha nem talál elegendő befektetőt, akkor a hitelfelvevő által kapott összeg alacsonyabb, mint az eredetileg várták. Ezeket a kölcsönöket kettős részletekre is fel lehet osztani a bankok számára, amelyek alapszintű megújuló hitelkereteket finanszíroznak, és az intézményi befektetök számára, amelyek fix kamatozású kölcsönöket finanszíroznak.
Mivel ilyen nagy összegeket vonnak maguk után, a szindikált hitelek több pénzügyi intézmény között oszlanak el, ami enyhíti a kockázatot abban az esetben, ha a hitelfelvevő nem teljesíti fizetését.
Példa szindikált kölcsönre
A szindikált hitelek általában túl nagyok ahhoz, hogy egyetlen hitelező kezelhesse azokat. Például a kínai Tencent Holdings Ltd., Ázsia legnagyobb internetes vállalata, és a népszerű üzenetküldő szolgáltatások tulajdonosai, a WeChat és a QQ, szindikált kölcsön-megállapodást írt alá 2017. március 24-én, hogy 4, 65 milliárd dollárt gyűjtsön. A kölcsönügylet egy tucat bank kötelezettségvállalásait tartalmazta, amelyekben a Citigroup Inc. koordinátorként, megbízott vezető ügyintézőként és könyvvezetőként jár el, amely a "könyveket" kezelő új hitelviszonyt megtestesítő bank vezetője.
Korábban a Tencent egy újabb szindikált hitel összegét 4, 4 milliárd dollárra növelte 2016. június 6-án. Ezt a kölcsönt, amelyet vállalati akvizíciók finanszírozására használtak, öt nagy intézmény írta alá: a Citigroup Inc., Ausztrália és az Új-Zéland banki csoport, a Bank of China., A HSBC Holdings PLC és a Mizuho Financial Group Inc. Az öt szervezet együttesen szindikált kölcsönt hozott létre, amely magában foglalta egy ötéves hitelkeretet, amely felosztott volt a lejáratú kölcsön és a revolver között. A revolver egy változó hitelkeret, azaz a hitelfelvevő fizetheti le a fennmaradó összeget, és újra kölcsönt vehet fel.
