A Vanguard szerkezete meglehetősen egyedi szerkezetű a befektetési alapkezelő társaságok szempontjából. A társaság az alapjai tulajdonában van. A társaság különféle alapjai a részvényesek tulajdonában vannak. Így a részvényesek a Vanguard valódi tulajdonosai. A társaságnak csak a részvényesein kívül van külső befektető. A legtöbb nagy befektetési vállalkozás nyilvános kereskedelmet folytat.
A Vanguard felépítése lehetővé teszi a társaság számára, hogy alapjaiban nagyon alacsony költségeket számoljon fel. Méretének köszönhetően a cég az évek során képes volt csökkenteni költségeit. A Vanguard alapok átlagos kiadási aránya 1975-ben 0, 89% volt. Ez a szám 2017-re 0, 11% -ra esett vissza.
Egyes szakértők szerint a Vanguard szerkezete lehetővé teszi számára, hogy elkerülje az összeférhetetlenségeket, amelyek más befektetési alapkezelő társaságoknál vannak jelen. A nyilvánosan forgalmazott befektetési alapkezelő társaságoknak gondoskodniuk kell részvényeseikről és alapjaik befektetőiről.
A Vanguard több mint 5 trillió dollárnyi vagyonkezeléssel rendelkezik vagyonkezelésben (AUM), másodszor a BlackRock, Inc.-nél (6, 5 trillió AUM). A cég székhelye Pennsylvania. A társaság a legnagyobb befektetési alapok kibocsátója a világon, és a második legnagyobb értékpapír-kereskedelemben részesített alapok (ETF) kibocsátója. 2018-tól a világ legnagyobb kötvényalapja. Vanguard büszke stabilitására, átláthatóságára, alacsony költségeire és kockázatkezelésére. Vezető a passzív módon kezelt befektetési alapok és ETF-ek kínálatában.
John Bogle a kezdő világ első index alapjáról
A Vanguard eredete
A Vanguardot John C. Bogle alapította a Wellington Management Company részeként. Bogle a Princeton Egyetemen szerezte diplomáját. Az alap abból a rossz döntésből származott, amelyet Bogle hozott összefonódás kapcsán. Bogle-t kivetették a csoport vezetőjévé, de továbbra is engedélyeztek egy új alap létrehozását. A Bogle számára az új alap létrehozásának engedélyezésének fő feltétele az volt, hogy azt nem lehet aktívan kezelni. E korlátozás miatt a Bogle úgy döntött, hogy passzív alapot hoz létre, amely nyomon követi az S&P 500-at. A Bogle az egyik alapot „Vanguard” -nak nevezték el egy brit hajó után. Az első új alap 1975-ben indult.
Noha az alap növekedése kezdetben lassú volt, az alap végül elindult. Az 1980-as évekre más befektetési alapok kezdték el másolni az index-befektetési stílusát. A passzív és indexált termékek piaca azóta jelentősen megnőtt.
Az index-befektetés előnyei
A Bogle az indexbe történő befektetés nagy támogatója, mint az aktívan kezelt befektetési alapokba történő befektetés. A Vanguard rendelkezik a legnagyobb index alapokkal az üzletben. Azt állítja, hogy az aktívan kezelt alapok általában nem képesek legyőzni a passzív módon kezelt alapokat. Az aktívan kezelt alapok magasabb díjakat számítanak fel, amelyek hosszú távon profitot eredményeznek. Ráadásul sok aktív alapkezelő legtöbbször nem képes megmutatni referenciaindexeit. A becslések szerint a befektetési alapok 50–80% -a nem éri el a referenciaindexeket a legtöbb évben.
Ez megkérdőjelezi a legaktívabban kezelt befektetési alapok valódi hozzáadott előnyeit. Az aktív alapkezelőknek meg kell küszöbölniük referenciaértékeiket legalább olyan összeggel, amely megegyezik a felszámított magasabb díjakkal, hogy érdemesek legyenek. Ez nehéz feladat. Még ha az alapkezelő rövid távon is sikeres, nehéz tudni, hogy ez a szerencse függvénye, vagy a tényleges hosszú távú készség. A befektetőknek figyelembe kell venniük, hogy a Vanguard továbbra is aktívan kezeli a befektetési alapokat. Még ezek az aktívan kezelt alapok is arra törekszenek, hogy alacsonyak maradjanak a költségek az iparági átlagokhoz képest, így jobban tétbe tegyék őket a befektetők számára.
Az index alapoknak sok értelme van sok befektető számára. Az indexeket nyomon követő befektetési alapok és ETF-k nagyon alacsony költségekkel járnak. Biztosítaniuk kell, hogy részesedéseik általában tükrözzék és nyomon kövessék az index teljesítményét. Ez alacsonyabb díjakat eredményez a befektetők számára. Még olyan széles indexek esetén is, mint például az S&P 500, az index alkotóelemeit képzett befektetési szakemberek választják meg. Ha egy társaság pénzügyi nehézségekbe ütközik, akkor azt le lehet vonni az indexből. A befektetők még akkor is profitálnak a professzionális befektetési tanácsokból, ha passzív módon követik az indexeket.
