Mi az a tőzsdei elemzés?
A tőzsdei elemzés egy adott kereskedelmi eszköz, egy befektetési ágazat vagy a piac egészének értékelése. A tőzsdei elemzők megkísérlik meghatározni egy eszköz, szektor vagy piac jövőbeni tevékenységét.
Mik a készletek?
A tőzsdei elemzés megértése
A tőzsdei elemzés módszer a befektetők és a kereskedők számára a vételi és eladási döntések meghozatalára. A múltbeli és jelenlegi adatok tanulmányozásával és értékelésével a befektetők és a kereskedők megalapozott döntések meghozatalával próbálnak előnyt szerezni a piacokon.
Alapvető elemzés
Az állományelemzésnek két alapvető típusa van: alapvető elemzés és műszaki elemzés. Az alapvető elemzés a forrásokból származó adatokra összpontosít, ideértve a pénzügyi nyilvántartásokat, a gazdasági jelentéseket, a vállalati eszközöket és a piaci részesedést. Alapvető elemzés elvégzéséhez egy állami társaságon vagy szektoron a befektetők és elemzők általában megvizsgálják a társaság pénzügyi kimutatásainak mutatóit - mérleg, eredménykimutatás, cash flow kimutatás és lábjegyzetek. Ezeket a nyilatkozatokat 10-Q vagy 10-K jelentés formájában teszik közzé az EDGAR adatbázisrendszeren keresztül, amelyet az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága (SEC) kezel. Ezenkívül a társaság negyedéves nyereségre vonatkozó sajtóközleménye során kiadott bevételi jelentést a befektetők elemezik, akik megvizsgálják, hogy mennyi bevételt, kiadást és haszonnal jár a társaság.
A társaság pénzügyi kimutatásain végzett készletek elemzésekor az elemző általában ellenőrzi a vállalat jövedelmezőségét, likviditását, fizetőképességét, hatékonyságát, növekedési pályáját és tőkeáttételét. Különböző arányok használhatók annak meghatározására, hogy a társaság mennyire egészséges. Például a jelenlegi mutatót és a gyors mutatót használják annak becslésére, hogy egy társaság képes-e a rövid lejáratú kötelezettségeit megfizetni a rendelkezésre álló forgóeszközökkel. A folyó mutató képletét úgy számítják ki, hogy a forgóeszközöket elosztják a rövid lejáratú kötelezettségekkel, a mérlegből beszerezhető adatokkal. Annak ellenére, hogy nem létezik ideális áramarány, az 1-nél alacsonyabb mutató azt jelezheti az állományelemzőnek, hogy a társaság pénzügyi helyzetében rossz, és esetleg nem képes fedezni rövid lejáratú adósságkötelezettségeit, amikor esedékesek.
Még mindig a mérlegre nézve egy tőzsdei elemző megismerheti a társaság jelenlegi adósságszintjét. Ebben az esetben egy tőzsdei elemző használhatja az adósságrátát, amelyet úgy számítanak ki, hogy az összes kötelezettséget elosztják az összes eszközkel. Az 1-nél nagyobb adósságráta általában azt jelenti, hogy egy társaságnak több adóssága van, mint eszközének. Ebben az esetben, ha a társaság magas fokú tőkeáttételt alkalmaz, a tőzsdei elemző arra a következtetésre juthat, hogy a kamatlábak emelkedése növelheti a vállalat fizetésképtelenségének valószínűségét.
A részvényelemzés magában foglalja a társaság jelenlegi pénzügyi kimutatásának és a korábbi évek pénzügyi kimutatásainak összehasonlítását, hogy megértse a befektető számára, hogy a társaság növekszik, stabil vagy romlik-e. Egy vállalat pénzügyi kimutatása összehasonlítható az ugyanazon iparágon belüli egy vagy több másik társaság pénzügyi kimutatásával. Egy részvényelemző összehasonlíthatja két konkurens társaság működési haszonkulcsát a jövedelemkimutatásuk alapján. A működési haszonkulcs egy mutató, amely megmutatja, hogy mekkora bevétel maradt fenn a működési költségek megfizetése után, és hogy a bevétel hány százaléka marad a nem működési költségek fedezésére, és a működési bevétel és a bevétel elosztása alapján számolják. A 0, 30 működési haszonkulcsú társaságot kedvezőbben veszik figyelembe, mint a 0, 03 margóval rendelkező társaságot. A 0, 30 működési különbözet azt jelenti, hogy a bevétel minden dollárja után 30 cent marad a működési költségek fedezése után. Más szóval, a társaság minden nettó árbevétel 70 centjét felhasználja a változó vagy működési költségek fedezésére.
Technikai elemzés
Az állományelemzés második módszere a műszaki elemzés. A technikai elemzés a múltbeli piaci fellépések vizsgálatára összpontosít a jövőbeli ármozgások előrejelzésére. A műszaki elemzők a pénzügyi piac egészét elemzik, és elsősorban az árra és a volumenre, valamint a piacot mozgató keresleti és kínálati tényezőkre vonatkoznak. A diagramok a műszaki elemzők kulcsfontosságú eszközei, mivel grafikus ábrázolással mutatják a részvények trendjét egy megadott időtartamon belül. Például egy diagram felhasználásával a műszaki elemző bizonyos területeket megjelölhet támasztási vagy ellenállási szintként. A támogatási szinteket a jelenlegi kereskedési ár alatti korábbi mélypontok jelzik, és az ellenállási markereket az állomány jelenlegi piaci ára feletti korábbi magasságokba helyezik. A támogatási szint alatti szünet jegyező tendenciát jelez a részvényelemző számára, míg az ellenállási szint feletti szünet bullish kilátásokat mutat.
A műszaki készletelemzés csak akkor hatékony, ha a keresleti és kínálati erők befolyásolják az elemzett ártartományt. Ha az ármozgásban külső tényezők vesznek részt, akkor a készletek technikai elemzéssel történő elemzése nem lesz sikeres. A részvényárfolyamot befolyásoló tényezőkön kívül a kereslet és a kereslet között szerepelnek a részvények feloszlása, egyesülések, osztalékbejelentések, csoportos kereseti eljárás, a társaság vezérigazgatójának halála, terrorista támadás, számviteli botrányok, vezetésváltás, monetáris politika változásai stb.
Az alapvetõ és a technikai elemzést egyaránt lehet elvégezni függetlenül vagy együtt. Egyes elemzők mindkét elemzési módszert használják, míg mások ehhez ragaszkodnak. Akárhogy is, a készletek elemzésének felhasználása az állományok, ágazatok és a piac ellenőrzésére fontos módszer a portfóliójának legjobb befektetési stratégiájának megteremtéséhez.
