Mi a kis sapka?
A „alacsony sapka” kifejezés a viszonylag kis piaci kapitalizációjú vállalatok osztályozására szolgál. A társaság piaci kapitalizációja a fennálló részvények piaci értéke. A kis sapka meghatározása brókerekenként változhat, de általában egy olyan társaság, amelynek piaci kapitalizációja 300 millió és 2 milliárd dollár között van.
Kis sapka
A kis sapkás részvények előnyei
A kisvállalati részvényekbe történő befektetés egyik legfontosabb előnye az intézményi befektetők legyőzésének lehetősége. Mivel a befektetési alapoknak vannak olyan korlátozásai, amelyek korlátozzák számukra, hogy bármelyik kibocsátó részvényeinek nagy részét vásárolhassák, egyes befektetési alapok nem tudnának megfelelő értéket képviselni a kisvállalkozók számára az alapban. Az alapnak általában be kell nyújtania a SEC-t a korlátozások leküzdésére. Amikor egy alap ezt megteszi, azt jelenti, hogy bocsátja a kezét, és felfújja a korábban vonzó árat.
Ne feledje, hogy az olyan osztályozások, mint a nagy- vagy a kis sapkák, csak azok a közelítések, amelyek idővel változnak. A pontos meghatározás a brókerházak között is változhat.
Kulcs elvihető
- A kicsi sapka általában egy társaság, amelynek piaci kapitalizációja 300 és 2 milliárd dollár között van. A kis sapkás részvényekbe történő befektetés előnye az, hogy legyőzzük az intézményi befektetőket.
A társaság piaci kapitalizációjának kiszámításához szorozza meg a jelenlegi részvényárfolyamot a forgalomban lévő részvények számával (vagy a társaság által a piacra kibocsátott részvények számával).
Például 2019 januárjától a Shutterfly, Inc. 32, 98 millió részvényt bocsátott ki, és a jelenlegi részvény ára 45, 45 USD volt. A képlet szerint a Shutterfly piaci kapitalizációja körülbelül 1, 46 milliárd dollár. A legtöbb brókercég úgy véli, hogy a társaság kis sapkás társaság.
Befektetés a kis- és nagyvállalatokba
Általános szabály, hogy a kis sapkás társaságok több lehetőséget kínálnak a befektetők számára a növekedéshez, ugyanakkor nagyobb kockázatot és volatilitást jelentenek, mint a nagy sapkás társaságok. Egy nagy sapkás ajánlat piaci kapitalizációja legalább 10 milliárd dollár. A nagy sapkás társaságoknál, mint például a General Electric és a Boeing, a legerőteljesebb növekedés általában a visszapillantó tükörben zajlik, és ennek eredményeként az ilyen társaságok inkább stabilitást kínálnak a befektetőknek, mint a piacot rontó nagy hozamokat.
A történelem folyamán a kis sapkák részvényesei meghaladták a nagy tőkével rendelkező készleteket. Ennek ellenére az, hogy a kisebb vagy nagyobb vállalatok jobban teljesítenek - idővel változik, a szélesebb gazdasági helyzet alapján. Például a nagyvállalati társaságok uralták az 1990-es évek technológiai buborékját, miközben a befektetők a nagy kapitalizációjú tech-részvények felé vonzódtak, mint például a Microsoft, a Cisco és az AOL Time Warner. A buborék 2000. márciusában történt robbanása után a kis sapkavállalatok váltak jobb teljesítményűvé 2002-ig, mivel az 1990-es években óriási sikert élvező nagy sapkák közül sokan vérzett értéket vettek össze az összeomlás közepette.
Kicsi sapka és középső sapka
Azok a befektetők, akik mindkét világból a legjobbat akarják, fontolóra vehetik az olyan középvállalati társaságokat, amelyek piaci kapitalizációja 2 és 10 milliárd dollár között van. Történelmileg ezek a társaságok nagyobb stabilitást kínáltak, mint a kis sapkás társaságok, mégis nagyobb növekedési potenciált kínálnak, mint a nagy sapkás társaságok.
Az önirányított befektetők számára azonban az idő eltöltése a kis sapkákkal történő átváltás során annak megállapítása érdekében, hogy a "durva gyémánt" időt tölthet jól. Ennek oka az, hogy még az adatgazdag világban is a nagy alacsony tőkebefektetésű befektetők repülhetnek a befektetői radar alatt a vékony elemzői lefedettség miatt. A kevés lefedettség mellett a fontos vállalati hírek, fejlesztések és innovációk észrevétlenül maradhatnak. Ezzel szemben a nagy technológiai társaságokból származó hírek azonnali címsorokat készítenek.
Valódi világ példa
2019 első hat hete után a piaci prognosztizálók nagy évre számítottak a kis sapkákról 2019-ben, mivel a kis kapitalizációjú Russell 2000 index 12, 9% -kal növekedett, szemben az S&P 500 referenciaindex 9% -os nyereségével. Egy másik alacsony tőkeértékű index, az S&P 600 12, 1% -kal növekedett ebben az időben. A visszapattanás egy decemberi 2018 után következett be, amikor a Russell 2000 és az S&P 600 egyaránt 20% -kal merültek augusztus csúcsuk alatt. Sok befektető - talán tévesen - ezt látta a medvepiac megerősítésének. Ez a fejlemény hangsúlyozza a kis sapkák kiszámíthatatlanságát.
