Mi az a teljes adóköteles ekvivalens hozam?
A teljes mértékben adóköteles ekvivalens hozam az a hozam, amelyet adóköteles kötvényen kell megszerezni ahhoz, hogy megegyezzen egy hasonló adómentes települési kötvény hozamával.
Ez a számítás hasznos eszköz a befektetők számára, különösen a magas adószintű befektetők számára, hogy összehasonlítsák az adómentes befektetés lehetséges eredményeit adóköteles alternatívával.
KIEGÉSZÍTÉS Teljesen adóköteles ekvivalens hozam
A teljes mértékben adóköteles egyenértékű hozam az adóköteles kötvény hozama, amelyet a befektetőnek meg kellene keresnie ahhoz, hogy megfeleljen egy hasonló adómentes települési kötvény hozamának. Ez azonban még nem ér véget a történetnek, és bizonyos további adóügyi megfontolások játszhatnak szerepet egy ilyen összehasonlítás során. Míg az önkormányzati kötvények nem tartalmazzák a szövetségi adókat, néhány állam adókat számít fel jövedelmére.
A befektető adószintjétől függően az önkormányzati kötvény nem lehet a legjobb döntés portfóliójuk szempontjából. A befektető adószáma a bejelentési státuszától és a jövedelmetől függ. Az Adó Alapítvány szerint az adószintek 2018 és 10 és 37 százalék között vannak.
Az adómentes települési kötvény adóköteles hozamának kiszámításához használja az alábbi képletet, és mindenképpen vegye figyelembe az államilag adóztatott államot a szövetségi adómérték mellett.
Hozam (adómentes) = (adómentes kamatláb) / (1 - adó mértéke)
Példa a teljesen adóköteles ekvivalens hozamra
A 25% -os adószintbe tartozó befektető adómentes önkormányzati kötvényt bocsát 10% -os kamatlábmal. A fenti képlet segítségével kiszámíthatja azt az hozamot, amelyet az adóköteles kötvénynek meg kellene keresnie ahhoz, hogy megegyezzen az önkormányzati kötvény hozamával.
R (te) =.10 / (1 -.2) =.125 = 12, 5%
Az adóköteles kötvénynek 12, 5% -os hozamot kell szereznie, hogy megfeleljen a befektető adómentes települési kötvényének teljesítményének. A magasabb adószintekkel rendelkező második befektetőnek külön kell számolnia, és teljes mértékben adóköteles hozama meghaladja a 12, 5% -ot.
Ez a képlet megfordítható annak megállapításához, hogy az önkormányzati kötvény adómentes ekvivalens hozama megegyezik-e az adóköteles kötvény hozamával.
Miért vannak adómentesek az önkormányzati kötvények?
Az állami és a helyi kötvényeken szerzett kamatok adómentesek voltak a szövetségi jövedelemadó 1913-os bevezetése óta. Kezdetben az volt az oka, hogy sok ember úgy gondolta, hogy a szövetségi kormánynak nem szabad megsértnie az önkormányzatok hitelfelvételi jogát. Azóta az adómentesség alkotmányos indoklása egy pragmatikusabb ötlettel: a helyi infrastrukturális projektek a közjót szolgálják, a szövetségi adópolitikának pedig támogatnia kell ezeket a projekteket.
Az önkormányzati kötvények nem mindig adómentesek. A szövetségi adók vonatkozhatnak az önkormányzati kötvényekre, ha az IRS nem értelmezi a projektet az egész lakosság érdekében. Az adóköteles önkormányzati kötvények ritkák, de olyan projektekre bocsáthatók ki, mint például sportstadion vagy nyugdíjhiány. Az IRS emellett adókötelesnek tekintheti az önkormányzati kamatbevételeket, ha egy kötvényt jelentős névértékű kedvezménnyel vásárolnak, ha az adott kötvényre alternatív minimumadó vonatkozik, vagy a társadalombiztosítási adó kiszámításához. Az adómentes kötvényekből álló befektetési alap továbbra is tőkenyereség-adó alá tartozik.
