A Spider S&P 500 ETF (SPY), amely nyomon követi az S&P 500 indexet, 2, 68 milliárd dollár további részvényeket látott el rövidre rövidítése mindössze három hét alatt, az S3 Partners jelentése szerint az illékony ETF rövid oldalsó aktivitásáról.
Az augusztus 21-én közzétett jelentés kimondta, hogy az SPY által tőzsdén forgalmazott alap továbbra is a legnagyobb portfólió fedezeti eszköz, amelynek teljes rövid kamatlába 40, 3 milliárd dollár, a rövid kamat pedig a 15, 48% -os kamatláb százaléka. A feljegyzés szerint az USA piacának fokozott volatilitása fokozta a SPY kiegészítő delta fedezeti igényét. Az elemzők óvatosabbak lettek, mivel az Egyesült Államok és Kína közötti kereskedelmi háború szövőszékbe kerül, és a piaci megfigyelők a lassuló gazdasági növekedést, a felfújt értékeléseket és más aggályokat idéznek.
A rövid eladók e hónapban szintén megcélozták a Bond ETF-eket, az iShares iBoxx High Yield Corp kötvény ETF-fel (HYG), az iShares iBoxx $ Inv Grade Corp Bond ETF-vel (LQD), az iShares 20+ éves kincstári kötvény ETF-vel (TLT) és a Vanguard Total Bond Market-del. Az ETF (BND) 1, 5 milliárd dollár növekedést mutat rövid kamattal.
A pénzügyi technológiai és elemző cég rámutatott, hogy noha a jelenlegi 20 legszorgalmasabb ETF rangsorban van egy kevesebb fix kamatozású ETF, az öt fennmaradó rövid kamat 857 millió dollárral nagyobb, mint a január 20 legjobb kamatlába.
S3 partnerek
A rövid fedezés vagy az értékpapírok visszavásárlása a nyitott rövid pozíció lezárása érdekében kevés tevékenységet mutatott a hónap első három hetében. A Invesco QQQ Nasdaq 100 ETF (QQQ) szerény 174 millió dolláros nettó fedezettel vezette a csoportot az augusztus 21-ig zárult három hét alatt. Három kínai székhelyű ETF 121 millió dollár kollektív rövid lejáratú fedezetet nyújtott augusztusban. Ez a rövid fedezet azt jelentette, hogy a nettó rövid kamatlábaik 16% -kal 628 millió dollárra csökkentek.
Mi a következő lépés?
Míg augusztusban több befektető fogadott az amerikai piac ellen, mint szokásos, addig a piacok a múlt héten emelkedtek. Az amerikai részvények folytatta a visszapattanást, amikor a lehetséges recesszió félelmei enyhültek, és a Fed ragaszkodott döntö álláspontjához. Az Egyesült Államok részvényesei szintén fellendülést jelentettek azáltal, hogy az Egyesült Államok beleegyezett abba, hogy átmenetileg meghosszabbítja a Huawei Technologies kínai távközlési társaságot.
Az S3 szerint 95 millió rövid részvényt fedeztünk a múlt héten, alig több mint 7 milliárd dollár értékben. "A piac felépülése után a héten a rövid lejáratú részvényesek nem veszítették el jól a veszteségeket - 9, 74 milliárd dollár piaci áron veszteségeket okoztak, átlagosan 820, 4 milliárd dollár teljes rövid lejáratú kamatot, -1, 19% -ot" - mondta egy augusztus 23-i feljegyzés.
Ennek ellenére néhányan nem túl biztosak abban, hogy a jó idő sokáig tart, különös tekintettel a növekvő kereskedelmi háborúra. "Több stabilizációt látunk, és ez valójában a levegőben lévő több stimulus hátterében áll" - mondta Gregory Faranello, az AmeriVet Securities amerikai kamatvezetője a CNBC-nek. "Mi csak egy kis szünetet tartunk, de nem vagyok teljesen meggyőződve arról, hogy véget ért a tarifák alacsonyabb szintje."
