Mi az a "Májusban elad, és menj el"?
A "májusban eladja, és távozzon" egy ismert pénzügyi világ mondás, amely a májusban kezdődő és októberben lezáruló "nyári" időszak néhány állományának történelmi alulteljesítésén alapul, összehasonlítva a "téli" hat -hónap, november-április. Ha egy kereskedő vagy befektető követi a májusban történő eladás és az eladás stratégiáját, akkor májusban (vagy legalábbis a késő tavasszal) elidegenítik részvénytulajdonukat, és novemberben (vagy őszi közepén) újból befektetnek.
Egyes befektetők ezt a stratégiát jobban megtérítik, mint hogy egész évben a részvénypiacokon maradjanak. Felfogják azt a hiedelmet, hogy a meleg időjárás bekövetkeztével az alacsony volumen és a piaci szereplők hiánya (feltehetően vakáció esetén) kissé kockázatosabbá, vagy minimális gyengeséggel jelentheti a piaci időszakot.
Az "Eladás májusban és menj el" kifejezés eredete
Az „eladd májusban és menj el” kifejezés egy régi angol mondás eredetéből származik: „Májusban adják el, menjenek el, és jöjjenek vissza Szent Leger-napon”. Ez a kifejezés az arisztokraták, kereskedők és bankárok szokására utal, akik elhagyják London városát és a forró nyári hónapokban elmenekülnek az országba. A Szent Leger-nap a Szent Leger-tétre vonatkozik, a szeptember közepén megrendezett telivér lóversenyre és a brit hármas korona utolsó szakaszára.
Az amerikai kereskedők és befektetők, akik valószínűleg több időt töltnek nyaralni az emléknap és a munkásnap között, utánozzák ezt a tendenciát, és befektetési mondásként elfogadták a kifejezést. És valóban, több mint fél évszázadon keresztül a tőzsdei minták támogatták a stratégia mögött meghúzódó elméletet.
Kulcs elvihető
- "Májusban eladjuk, és távozzunk" egy olyan befektetési figyelmeztetés, amely figyelmezteti a befektetőket, hogy májusban másszák el részvénytulajdonukat, és várják meg novemberben az újbóli befektetést. 1950-től 2013 körül a Dow Jones ipari átlag alacsonyabb hozamot mutatott a május-október közötti időszakhoz képest. 2013-tól kezdve a statisztikák azt sugallják, hogy ez a szezonális minta már nem így van, és azok, akik ezt követik, kihagyhatják a jelentős tőzsdei nyereségeket.
Példa a "Májusban eladni és menni" valós világ példájára
1950-től 2013 körül a Dow Jones ipari átlag átlagos hozama csak 0, 3% volt a májustól októberig terjedő időszakban, szemben a november-április időszakban elért átlagos 7, 5% -os nyereséggel, a Forbes-i 2017. oszlop szerint. Noha a szezonális kereskedési minták pontos okai nem voltak ismertek, a május-október és a november-április közötti teljesítménybeli eltérések hozzájárulásának okaként a nyári vakációhónapok miatt bekövetkezett alacsonyabb kereskedési volumen és a téli hónapokban megnövekedett beruházási folyamatok szerepelnek. időszakokban.
A legfrissebb statisztikák azonban azt sugallják, hogy ez a szezonális minta már nem igaz. Az Investor Business Daily 2018. májusi cikke szerint, ha egy befektető 2016 májusában értékesített volna részvényeket, akkor elmaradna néhány jövedelmező futásról. A NASDAQ 2016. április végén 4775, 36-kor ért véget; májusban zárt, június végén emelkedett. A NASDAQ 2016. június végétől 2018. január végéig 55% -kal emelkedett.
Az "Eladás májusban és menj el" célja a piaci tevékenység május 1. és Halloween között.
Anomáliának számíthat, mivel e rekordrészes bikapiac nagy része történt, vagy lehetséges, hogy ez a magatartás a tőzsdére visszatér (egy idősebb) formába. 2017 áprilisában a Merrill Lynch Bank of America elemzői a három hónapos szezonális tőzsdei adatokat vizsgálták egészen 1928-ig, és megállapították, hogy történelmileg júniustól augusztusig volt az év második legrosszabb időszaka.
Alternatívák a "Májusban eladni és elmenni"
Egyes elemzők a májusban történő eladás és a távozás helyett rotációt javasolnak. Ez a stratégia azt jelenti, hogy a befektetők nem készpénzbe kerülnek befektetéseikkel, hanem változtatják portfóliójukat, és olyan termékekre összpontosítanak, amelyeket a nyári és őszi korai őszi időszakban a piacok szezonális lassú növekedése kevésbé érint, mint például a technológia vagy az egészségügy.
Természetesen sok hosszú távú célkitűzésű lakossági befektető számára a vételi és megtartási stratégia, amely egész évben, évről évre felfüggesztésre kerül, kivéve ha az alapok megváltoznak, a legjobb út.
