Ki az a John Bogle
John Bogle volt a Vanguard Csoport alapítója és az indexbe történő befektetés egyik fő támogatója. A Bogle, amelyet általában Jacknek neveznek, forradalmasította a befektetési alapok világát index-befektetések létrehozásával, amelyek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy a szélesebb piacot követő befektetési alapokat vásároljanak.
2019. január 16-án, 89 éves korában halt meg.
John Bogle a kezdő világ első index alapjáról
John Bogle
John Bogle a Princeton Egyetemen járt, ahol befektetési alapokat tanulmányozott. Korai karrierje alatt a Wellington Managementnél dolgozott, mielőtt 1975-ben alapította meg a saját befektetési alapú társaságát, a Vanguard Groupot.. Az alapok maguk a befektetési vállalkozás tulajdonában vannak, így az alap-befektetők maga a társaság közvetett tulajdonosaivá válnak. Ez a struktúra lehetővé teszi a vállalkozás számára, hogy nyereségét beépítse működési struktúrájába, csökkentve az alap befektetői befektetési költségeit.
1976-ban a Bogle bevezette a Vanguard 500 alapot, amely nyomon követi az S&P 500 hozamát, és megjelölte az első index alapot, amelyet a lakossági befektetőknek forgalmaztak. A Bogle Vanguard egyedi struktúrája természetesen alkalmassá tette a nem terhelő befektetési alapok biztosítását is, amelyek nem számítanak fel jutalékot a befektetések vásárlásáért.
Bogle 1999-ben nyugdíjba került a Vanguard vezérigazgatójaként és elnökeként.
John Bogle és a passzív befektetés
John Bogle jelentősen hozzájárult az indexbe történő befektetés népszerűségéhez, amelyben az alap olyan befektetési keveréket tart fenn, amely nyomon követi a fő piaci indexet. Bogle filozófiája, miszerint az átlagos befektetők számára nehéz vagy lehetetlen lenne legyőzni a piacot az idő múlásával, arra késztette, hogy prioritássá tegye a befektetési alapokba történő befektetéssel kapcsolatos költségek csökkentésének lehetőségeit. Például a Bogle az alacsony forgalmú és egyszerű befektetési stratégiákkal rendelkező non-load alapokra koncentrált.
A passzív befektetés mögött rejlő filozófia általában azon az elképzelésen alapul, hogy a magas piaci hozamok üldözésével kapcsolatos költségek nagy részét vagy egészét kiküszöbölik, amelyet egy befektető egyébként passzív stratégiával érne el, amely alacsonyabb forgalmú, kezelési díjakkal és költségarányokkal rendelkező alapokra támaszkodik. Az index alapok jól illeszkednek ehhez a modellhez, mert részesedésüket az adott indexen szereplő értékpapírokon alapozzák. Azok a befektetők, akik részvényeket vásárolnak index alapokban, részesülnek az indexben szereplő összes értékpapír által képviselt sokféleség előnyeiből. Ez megóvja annak kockázatát, hogy egy adott vállalat csökkenti a teljes alap teljesítményét. Az index alapok is többé-kevésbé maguk működnek, mivel a kezelőknek csak azt kell biztosítaniuk, hogy részesedésük megegyezzen az általuk követett index tulajdonosaival. Ez alacsonyabb tartja a díjakat az index alapoknál, mint az aktívabb kereskedésű alapoknál. Végül: mivel az index alapoknak kevesebb ügyletre van szükségük portfóliójuk fenntartásához, mint az aktívabb kezelési rendszerekkel rendelkező alapokhoz, az index alapok inkább adóhatékony hozamot eredményeznek, mint más típusú alapok.
