A befektetés története hiányos lenne, ha a világ megállna az egyszerű kapitalizmuson. Az ipari iparmágnók és a nemesek képesek voltak volna az összes gazdagságot a kezükbe koncentrálni, és a világ többi részén harcolni lehetett volna a bérek révén összecsavarhatóak felett. Szerencsére van olyan lehetőségeink, amelyek túlmutatnak a halálos halálig, a "pénzügyi kapitalizmusnak" köszönhetően, amely egy olyan rendszer, ahol profitot lehet szerezni pénzügyi eszközök megvásárlásával, nem pedig termékek eladásával vagy bérekkel történő munkavégzéssel., megvizsgáljuk a pénzügyi kapitalizmus növekedését és az egyes befektetők születését. (Vessen egy visszatekintést a pénzügyi világ történetére a Hogyan gyűjtötték össze a vadnyugat-piacokat és a cserektől a bankjegyekig .)
Az ipari forradalom A pénzügyi kapitalizmus az ipari forradalom idején az üzleti vállalkozások bővítésének hatalmas mértékű vállalati finanszírozás eredményeként alakult ki. A hatalmas vállalati finanszírozási műveletek létrehozásának folyamata a gyárak építésének, az új gépek behozatalának és a kapcsolódó iparágak összeolvadásának költségeit fedezte elősegítette a stagnáló bankipart. Ez arra késztette több bankot, hogy egyesüljenek szindikátumokban pénzügyi eszközök, kötvények és részvények létrehozása céljából pénzeszközök összegyűjtésére. (További információ a kötvényekről: A kötvények előnyei és a szövetségi kötvények kibocsátásának alapjai .)
Az iparosodás korai szakaszában egy nagy kockázatitőke-medence volt a földelt felső osztály kezében, csak egy befektetési lehetőséget várva. Az ipar széttagolódó terjeszkedésének folytatódásával azonban a szükséges tőke majdnem kimerítette a gazdag felsőosztály ellenőrzése alatt álló kockázati tőkét. Következésképpen ezeket a beruházásokat eladták a növekvő középosztálynak, abban a reményben, hogy további finanszírozási forrásokat használnak fel. Az első széles körben elérhető befektetés a vállalati és államkötvények kosarai volt. (Olvassa tovább a középosztályról a Középosztály elvesztése című részt .)
Az ipari forradalom terjedésével a vagyon elsősorban az iparmágnák kezébe koncentrálódott, majd lassan magasabb bérek formájában csapódott le a vezetőség és végül az alkalmazottak számára. A vagyonnövekedés, bár lassú, lehetővé tette néhány embernek, hogy brókerek útján megszerezze a részvényeket és a részvényeket. Az "olcsó" bróker tanácsára vásárolt részvények minősége nagyban különbözött, mivel sok repülõ éjszakai müvelet indult a Wall Street szélén, hogy elkerüljék az újonnan felhatalmazott középosztályt. A kiváló minőségű ipari részvények többsége kizárólag magas árú brókerekön keresztül kereskedett, amelyeket csak a gazdagok engedhettek meg maguknak. (A kapcsolódó olvasnivalókért lásd: Az első bróker kiválasztása , Az Ön brókered az ön érdekében áll? És a tisztességtelen bróker taktikájának megértése .)
A készletek a Main Street-t veszik fel. Mivel a forradalom helyet adott a meglévő tevékenységek tiszta bővítésének, a minőségi részvények azonban túlteljesítették a határt. A 20. század elején számos kiadvány volt az ipari vállalkozásokat felsorolva iparban, beleértve pénzügyi adataikat. A Dow Jones & Company hírlevelei, a Standard Statisztikai Hivatal kiadványai és Henry V. Poor „Az Egyesült Államok vasútjának kézikönyve” (első kiadása 1860-ban történt, és évente frissítve lett) általános olvasási anyaggá vált, és segített a befektetőknek brókerektől függetlenül gondolkodni. (A Standard Statisztikai Iroda és egyesült a Poor kiadói társaságával, hogy 1941-ben Standard & Poorssá váljon.)
A világháború után a készletek gyorsan váltak mindazzá, amiről Amerika beszélt. A brókerek száma felrobbant, hogy megfeleljen az új befektetők rohanásának a Roaring 20-as éveiben. Azt pletykálják, hogy az 1929. évi összeomláshoz sok Wall Street-i bennfentesek elfogytak, amikor meghallották a dokkmunkásokat a készletgazdaságukról. Azonban a nagy szereplőket, mint például a Morgan-eket (akik JP Morgan-ként kezdték el), ugyanúgy vették be, mint a piac többi részét. (A piaci összeomlásokról a The Greatest Market Crashes című részben olvashat .)
Elegendő befektetõt szenvedett az összeomlás, hogy majdnem két évtizeden keresztül Amerika bekapcsolja a befektetéseket.
Visszatérés a lóra
Amerika nagy része elkerülte a befektetéseket, és úgy döntött, hogy bizalmát vállalkozásaikba és kormányzati nyugdíjterveikbe vezeti az 50-es évekbe.
A bikaverseny követte a második világháborút, és a 60-as években folytatódott, és vonzta vissza a középosztályt a tőzsdei piacra. A 70-es években az infláció és a stagfláció sok háztartást és nyugdíjat elevenített ahhoz, hogy elkezdjék kétségbe vonni a kormány azon képességét, hogy segítsen mindenkinek boldogul visszavonulni. A munkásosztály látta, hogy az embereknek, akik visszatértek a piacra, volt a legjobb esélyük a túlélésre az infláció után, miután elhagyták a munkájukat. (Ha többet szeretne megtudni az inflációról, olvassa el az Inflációról és az Inflációval kapcsolatos összes információt .)
A 60-as években a Kongresszus fokozott érdeklődést mutatott a piac iránt, mivel nyilvánvalóvá vált, hogy az amerikai gazdaság és a tőzsde egymást tükrözik. A kongresszus megbízásából egy bizottság elvégezte a piac külön tanulmányozását, hogy megvizsgálja, lehet-e javítani a piac szerkezetében és az üzletvitelben.
A fokozott automatizálással kapcsolatos ajánlásokkal együtt a Bizottság javasolta a díjstruktúra módosítását, hogy több befektetőt tehessenek külön-külön a piacra, ahelyett, hogy alapokba és nyugdíjalapokba (kiegészítő díjaikkal) vásárolnák őket, hogy piaci kitettséget kapjanak. A tanulmányt követő több mint egy évtized telt el ahhoz, hogy a Bizottság megállapításai SEC-módosításrá váljanak.
1975. május 1-jén az egyes befektetők további ösztönzőket kaptak a piacra való visszatérésre. A módosítás lehetővé tette a brókerek számára a jutalékok tárgyalását ügyfeleikkel. Ezt megelőzően egy befektetőnek akár 100 dollárba is kerülhet bizonyos blue-chip részvények kereskedelme, de a brókerek deregulációja versenyt hozott az asztalra. Ettől az időponttól kezdve számos bróker váltott át egy rögzített jutalékból, amely tartalmazza a tanácsadási / szolgáltatási díjaikat, egy tárgyalásos jutalékhoz, ahol a kereskedési jutalékot brókerszolgáltatások lemondásával lehetne csökkenteni. Ez azt jelentette, hogy egy átlagos befektető saját maga elvégezheti a kutatást, majd felhívhat brókert a kívánt tranzakció végrehajtására. Manapság az egyes befektetők online diszkont brókereken dolgozhatják fel saját megrendeléseiket. (Tudjon meg, mit kell keresnie az online brókerben a 10 dolog közül, amelyeket figyelembe kell venni, mielőtt kiválaszt egy online brókert.)
Következtetés A pénzügyi kapitalizmus inkább relatív, mint közvetlen gazdaságot hozott létre: A pénzügyi eszközökhöz való könnyű hozzáférés lehetővé teszi az emberek számára, hogy megkerüljék a közvetlen munkaerőpiacot pénzért, és ehelyett befektetés révén passzív jövedelmet gyűjtsenek. Az ezekből a pénzügyi eszközökből származó hozamok mind az általuk képviselt vállalatok teljesítményétől, mind pedig a jelen lévő piac egészségétől függnek, és nem a befektető részéről. Ez a passzív jövedelem segít a befektetőknek vagyonuk megteremtésében anélkül, hogy második állást kellene szerezniük, vagy hosszabb órákat kellene dolgozni. Ennél is fontosabb, hogy elősegíti az egyének felkészülését egy olyan napra, amikor már nem kell dolgozniuk. Korábban azt hitték, hogy a vállalatok és a kormány a nyugdíjazási tervek révén legalább valamilyen garanciát tud nyújtani a kényelmes nyugdíjazáshoz, ám az idő bizonyította, hogy ez a legjobb esetben bizonytalan. A pénzügyi kapitalizmus eszközöket adott az egyéneknek, hogy ezeket a dolgokat maguk számára biztosítsák.
