A kamatfedezeti ráta méri a vállalat azon képességét, hogy kezelje fennálló tartozásait. Ez egy olyan adóssághányad egyike, amely felhasználható a társaság pénzügyi helyzetének felmérésére. A jó kamatfedezeti mutatót fontosnak tartják mind a piaci elemzők, mind a befektetők, mivel egy társaság csak akkor tud növekedni - és lehet, hogy még nem is képes túlélni -, hacsak nem tudja megfizetni a hitelezőivel szemben fennálló kötelezettségeinek kamatát.
Kulcs elvihető
- A társaság kamatfedezeti aránya határozza meg, hogy képes-e fizetni tartozásait. Az arány kiszámításához az EBIT-t el kell osztani a társaság kamatköltségével - minél magasabb az arány, annál nagyobb eséllyel kell fizetnie adósságait. A hitelezők az arány alapján dönthetnek arról, hogy kölcsönöket adnak-e a társaságnak. Az alacsonyabb arány nem vonzó lehet a befektetők számára, mert azt jelentheti, hogy a társaság nem hajlandó növekedni.
Mit jelent az kamatfedezeti arány?
A "fedezet" kifejezés arra az időtartamra vonatkozik - általában a pénzügyi évek számára -, amelyre kamatot lehet fizetni a vállalat jelenleg rendelkezésre álló jövedelmével. Egyszerűbben fogalmazva megmutatja, hogy a vállalat hányszor tudja befizetni kötelezettségeit a bevételei felhasználásával.
8, 95
Az Amazon kamatfedezeti mutatója 2018. december 31-én.
Egy olyan társaságnak, amelynek folyó bevétele nagyon magas, és meghaladja az adósságának kamatfizetéséhez szükséges összeget, nagyobb pénzügyi párnát élvez a bevételek átmeneti visszaesése ellen. Az a társaság, amely alig képes eleget tenni kamatkötelezettségeinek a jelenlegi jövedelemmel, nagyon bizonytalan pénzügyi helyzetben van, mivel még a bevételek enyhe átmeneti átmeneti csökkenése miatt fizetésképtelenné is válhat.
A kamatfedezeti arány kiszámítása
A kamatfedezeti hányadot úgy számítják ki, hogy a kamatok és adók előtti eredményt (EBIT) elosztják a kamatköltség teljes összegével a társaság összes fennálló tartozására. A társaság adóssága tartalmazhat hitelkereteket, kölcsönöket és kötvényeket.
Ezzel a képlettel kiszámíthatja az arányt bármely kamatperiódusra, beleértve a havi vagy az éves összeget.
Például, ha a társaság adózás és kamat előtti jövedelme 50 000 dollár, és teljes kamatfizetési igénye egyenlő 25 000 dollárral, akkor a társaság kamatfedezeti mutatója kettő - 50 000 USD / 25 000 USD.
A kamatfedezeti arány értelmezése
Ha egy társaság alacsony kamatfedezettséggel rendelkezik, akkor nagyobb a esélye, hogy a társaság nem képes kiszolgáltatni adósságát, ezáltal a csőd kockázatát fenyegeti. Más szavakkal: az alacsony kamatfedezettség azt jelenti, hogy alacsony összegű profit áll rendelkezésre az adósság kamatköltségének fedezésére. Továbbá, ha a társaság változó kamatozású adóssággal rendelkezik, a kamatköltségek növekvő kamatláb-környezetben növekedni fognak.
A magas arány azt jelzi, hogy elegendő nyereség érhető el az adósság kiszámításához, de ez azt is jelentheti, hogy a társaság nem használja megfelelően az adósságát. Például, ha egy társaság nem vállal elég hitelt, akkor valószínűleg nem fektet be új termékekbe és technológiákba, hogy hosszú távon fennmaradjon a verseny előtt.
Optimális kamatfedezeti arány
Amit a jó érdeklődés fedez, nem csak az iparágakban, hanem az azonos iparágban működő vállalatok között is eltérő. Általában egy legalább kettő (2) kamatfedezeti arányt tekintünk a minimálisan elfogadható összegnek egy olyan társaság számára, amelynek szilárd, egységes bevételei vannak. Az elemzők inkább három (3) vagy annál jobb lefedettségi arányt látnak. Ezzel szemben az egy (1) alatti fedezeti arány azt jelzi, hogy egy társaság nem tudja eleget tenni jelenlegi kamatfizetési kötelezettségeinek, és ezért nincs jó pénzügyi helyzetben.
A kamatfedezeti arány fontossága
Ez fontos szám nemcsak a hitelezők számára, hanem a részvényesek és a befektetők számára is. A hitelezők tudni akarják, hogy egy társaság képes-e visszafizetni adósságát. Ha nehézségekbe ütközik ezzel, kevésbé valószínű, hogy a jövőbeli hitelezők bármilyen hitelt meg akarnak nyújtani.
Hasonlóképpen, mind a részvényesek, mind a befektetők ezt az arányt felhasználhatják befektetéseikkel kapcsolatos döntések meghozatalára. Az a társaság, amely nem tudja visszafizetni adósságát, azt jelenti, hogy nem fog növekedni. A legtöbb befektető nem akarja, hogy pénzét egy olyan társaságba helyezze, amely pénzügyi szempontból nem megfelelő.
