Mi az a visszatekerés?
A visszalépés egy olyan opciós roll-stratégia, amelyben a kereskedő kilép egy meglévő pozícióból, és újabb belép egy szorosabb lejáratú dátummal. Az opcionális tekercsstratégiák, amelyeket néha zselés tekercseknek is neveznek, különféle formákat ölthetnek, beleértve az előremozgatást, feltekerést és lefelé gördítést.
Hogyan működik a visszatekerés?
A visszalépés az a sok opciós kereskedési stratégia közül, amelyet roll-ként jelölnek. A visszatekerést úgy is hívhatjuk, hogy visszatekerés.
A visszatekerési stratégia az egyik opcionális pozícióból egy új pozícióba gördül, amely egy rövidebb lejáratú. A tranzakció visszatekerő eleme megköveteli, hogy a lejárati hónap közelebb álljon az előző pozícióhoz. A szerződés egyéb szempontjai megváltozhatnak vagy változatlanok maradhatnak, elsősorban a sztrájk árára hivatkozva. A legtöbb visszatérítést tranzakciók formájában végezzük, akár az összes hívás, akár az összes hívás során, de a kereskedő potenciálisan válthat az egyikről a másikra. Minden típusú visszafizetés esetén az opciótulajdonos eladja opciós szerződését a nyílt piacon, hogy lezárja a pozíciót, majd a bevételt felhasználja az új pozícióba való bekerüléshez. A visszalépést arra használják, hogy növeljék a hosszú vagy rövid gamma-kitettséget egy opciós helyzetben, ahol az opció gamma-delta érzékenysége a mögöttes ár változásaival szemben. A kereskedő növelni szeretné a hosszú gamma-pozíciót, ha úgy gondolja, hogy az alapul szolgáló eszköz rövid távon meglehetősen ingatag, míg inkább a rövid gamma-pozíciót növeli, ha úgy gondolja, hogy az alapul szolgáló ár állandó és stabil marad.
Kulcs elvihető
- A visszalépés olyan opciós stratégia, amelynek során a kereskedelem kilép egy meglévő pozícióból annak érdekében, hogy új pozícióba lépjen, ha közelebb van a lejárat dátuma. A visszatekerés visszahívási vagy eladási opciókkal is alkalmazható, és a hosszú vagy a rövid érték növelésére szolgál. gamma expozíció egy opcionális helyzetben.Egyéb görgetési stratégiák magukban foglalják a görgetést előre, felfelé és lefelé.
Visszahívás
A kereskedők egy visszatérítést alkalmaznak a változó piaci feltételek előnyeinek kihasználására vagy olyan pozíciók felülvizsgálatára, amelyeket már nem látnak nyereségesnek. A magasabb sztrájkárakkal visszavont hívási pozíciókat szintén visszatekerésnek vagy visszatekerésnek kell tekinteni. Az alacsonyabb áron visszahúzott hívási pozíciók lefelé vagy visszafelé és visszafelé tartásnak tekintik. Az azonos sztrájkkal rendelkező opciókat csak visszalépésnek tekintik, és csak a lejáratra koncentrálnak.
Például egy kereskedő, aki az október 50-i felhívását egy szeptember 50-i felhívással helyettesíti, visszatérít. Ez a kereskedő úgy gondolja, hogy a korábbi októberi hívás már nem érdekli a tulajdonjogát, és a szeptemberi hívás jobb tét. Ha a befektető ápolt a részvényen, akkor szeptember 45-ig megfordulhat hátra és vissza.
Tegye vissza
A visszahelyezett visszatekerés az egyik pozíciót a másikba gördíti be, szorosabb lejárattal. A kereskedő az eladásból származó bevételeket felhasználhat új eladási szerződés megvásárlására, amelynek eladási sztrájk ára magasabb, alacsonyabb vagy megegyezik az előző pozícióval. A sztrájk ár megváltoztatása magában foglalja a felfelé vagy lefelé történő gurulást is. A visszavásárlással a befektető úgy véli, hogy a szerződés hamarosan nagyobb profitot fog elérni.
Egyéb opcionális stratégia
A gördülő stratégiák segítenek az opcionális kereskedőknek a nyereség elérésében, a veszteségek korlátozásában és a kockázat csökkentésében. Általában a befektetők általában szerződéseket kötnek, mert a megkötésre kerülő szerződés messze van a pénzből. A következő roll stratégiák használata segíthet a befektetőknek profitpotenciáljának növelésében és a piaci változások kiaknázásában.
Opciók felállítása: A kereskedők az alapul szolgáló értékpapír egyik opciós szerződéséről a másikra mozognak ugyanazon értékpapíron, magasabb áron.
Opció letekercselése: A kereskedők az alapul szolgáló értékpapír egyik opciós szerződéséről a másikra mozognak, ugyanazon értékpapíron, alacsonyabb áron.
Gördítés előre: Az előre gördülés ellentétes a visszatekeréssel. Ebben a kereskedelemben a kereskedő az egyik alapul szolgáló értékpapír opcióról egy másikra mozog ugyanazon értékpapíron, hosszabb lejáratú lejárattal. Ezt gyakran használják olyan kereskedők, akik ki akarják bővíteni pozíciójukat.
