A kockázatmentes eszköznek bizonyos jövőbeni hozama van. A kincstárakat (különösen a kincstárjegyeket) kockázatmentesnek tekintik, mivel az amerikai kormány támogatja őket. Mivel annyira biztonságosak, a kockázatmentes eszközök megtérülése nagyon közel áll a jelenlegi kamatlábhoz.
Sok tudósító szerint nincs ilyen kockázatmentes eszköz, mivel minden pénzügyi eszköz bizonyos fokú kockázatot hordoz. Technikailag ez helyes lehet. A kockázat szintje azonban olyan kicsi, hogy az átlagos befektető számára helyénvaló az USA kincstárait vagy a stabil nyugati kormányok kincstárjegyeit kockázatmentesnek tekinteni.
A kockázatmentes eszköz lebontása
Noha a kockázatmentes eszköz megtérülése ismert, ez nem garantálja a profitot a vásárlóerő szempontjából. A lejáratig tartó időtartamtól függően az infláció az eszköz vásárlóerejének elvesztését okozhatja, még akkor is, ha a dollár értéke az előrejelzések szerint nőtt.
A kockázat megértése
Amikor egy befektető befektetést hajt végre, akkor egy várható megtérülési ráta várható, az eszköz tartásának időtartamától függően. A kockázatot az mutatja, hogy a tényleges hozam és a várható hozam nagyon eltérő lehet. Mivel a piaci ingadozást nehéz megjósolni, a jövőbeli hozam ismeretlen aspektusát tekintik kockázatnak. Általában a megnövekedett kockázati szint a nagyobb ingadozások nagyobb esélyét jelzi, ami a végső eredménytől függően jelentős nyereségeket vagy veszteségeket eredményezhet.
A kockázatmentes befektetéseket ésszerűnek kell tekinteni ahhoz, hogy a várt szinten megszerezzék a növekedést. Mivel ez a nyereség alapvetően ismert, a hozam mértéke gyakran sokkal alacsonyabb, hogy tükrözze az alacsonyabb kockázatot. A várható hozam és a tényleges hozam valószínűleg nagyjából megegyezik.
Újrabefektetési kockázat
Ahhoz, hogy a hosszú távú befektetés továbbra is kockázatmentes legyen, minden szükséges újrabefektetésnek kockázatmentesnek kell lennie. Ebben a tekintetben a pontos megtérülési ráta a beruházás teljes időtartama óta nem várható el a kezdetektől.
Például, ha egy személy hat hónapos kincstárjegybe fektet be, az eredeti megvásárolt kincstárjegy megtérülési rátája nem lehet egyenlő a következő államkincstárjegy kamatlábával, amelyet a hat hónapos újrabefektetési folyamat részeként vásárolnak meg. E tekintetben hosszú távon fennáll bizonyos kockázat, mivel az arányok megváltozhatnak az újbóli befektetés egyes eseményei között, de alapvetően garantált annak kockázata, hogy az adott kincstárjegy-növekedés fedezésére szolgáló hat hónapban minden meghatározott visszatérítési kamatlábat elérnek.
