Tartalomjegyzék
- Mi az a RIA?
- A RIA megértése
- Kinek regisztrálnia kell RIA-ként?
- Folyamatban lévő kötelezettségek
- RIA versenyzők
Mi az a regisztrált befektetési tanácsadó (RIA)?
A Regisztrált Befektetési Tanácsadó (RIA) olyan személy vagy cég, aki magas nettó értékű magánszemélyeket tanácsad a befektetésekkel kapcsolatban és kezeli portfólióját. A RIA-k bizalmi kötelezettséget vállalnak ügyfeleikkel szemben, ami azt jelenti, hogy alapvető kötelezettségük van befektetési tanácsadás nyújtására, amely mindig az ügyfelek érdekeit szolgálja.
Amint a cím első szava jelzi, a RIA-knak regisztrálniuk kell az Értékpapír- és Tőzsdebizottságnál (SEC) vagy az állampapír-kezelőknél.
Kulcs elvihető
- Egy regisztrált befektetési tanácsadó (RIA) kezeli az egyéni és intézményi befektetők eszközét. Mint vásárlási befektetési szolgáltatás és bizalmi ügynökség, a RIA-knak regisztrálniuk kell a SEC-ben és az állami szabályozó ügynökségekben.Fizetéshez hasonlóan, mint a portfóliókezelők, a RIA-k általában jövedelmüket keresik be. kezelési díj az ügyfeleknél tartott eszközök százalékában áll (tipikusan 1% az AUM évente).
A RIA megértése
Az RIA-kat közvetlenül az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) szabályozza úgy, hogy megbízottként működnek, és így magasabb magatartási színvonalúak, mint a regisztrált képviselők. Ez a bizalmi szabvány előírja, hogy a RIA-nak minden körülménytől függetlenül feltétel nélkül el kell helyeznie az ügyfél érdekeit saját maga előtt.
A RIA-knak továbbá fel kell tüntetniük ügyfeleik esetleges összeférhetetlenségét, és etikai módon kell eljárniuk minden üzleti ügyükben. Egyes RIA-k az ügyfelek kezelt vagyonának egy százalékát számítják fel az ügyfelek számára, mások óránkénti vagy átalánydíjat számítanak fel a tanácsadás kiadása céljából. Azoknak a tanácsadóknak, akik ezt a modellt választják gyakorlásukhoz, 65. sorozatú engedélyt kell szerezniük.
Ugyanúgy, mint a befektetési alapkezelők, a RIA-k általában egy kezelési díjjal keresnek bevételt, amely egy ügyfélnél tartott eszközök százalékában áll. A díjak ingadoznak, de az átlag körülbelül 1%. Általában véve, minél több vagyon van egy ügyféllel, annál alacsonyabb a díja, amellyel tárgyalhat - néha csak 0, 35%. Ennek célja az ügyfél érdekeinek és a RIA érdekeinek összehangolása, mivel a tanácsadó csak akkor kereshet több pénzt a számlán, ha az ügyfél növeli eszköztartalmát (AUM).
Kinek regisztrálnia kell RIA-ként?
Az 1940-es befektetési tanácsadókról szóló törvény a RIA-t úgy határozta meg, mint "személyt vagy céget, amely kártérítés céljából tanácsadást nyújt, ajánlásokat tesz, jelentéseket készít vagy értékpapír-elemzéseket készít közvetlenül vagy publikációk útján".
Melyik szabályozói tanácsadónak kell regisztrálnia, elsősorban az általuk kezelt vagyon értékétől függ, attól függően, hogy vállalati ügyfeleket vagy csak magánszemélyeket tanácsol-e. Általában véve a tanácsadóknak regisztrálniuk kell a SEC-ben, akik legalább 25 millió dollár kezelt vagyonnal rendelkeznek, vagy tanácsadást nyújtanak a befektetési társaságoknak. A kisebb összegeket kezelő tanácsadók általában regisztrálnak az állampapírok hatóságánál.
A RIA-ként történő regisztráció nem jelenti a SEC vagy az állampapír-szabályozók bármilyen formájú ajánlását vagy jóváhagyását. Ez csak azt jelenti, hogy a befektetési tanácsadó teljesítette a regisztráció összes követelményét. A SEC-nál regisztrált tanácsadók esetében a szükséges információk tartalmazzák a tanácsadói befektetési stílust, a kezelt vagyont (AUM), a díjakat, a fegyelmi intézkedéseket, és egy cégnél a kulcsfontosságú tisztviselőket. Egyéb követelmények között szerepel a RIA, amely tájékoztatja a SEC-t minden lehetséges összeférhetetlenségről, amely nekik felmerült a munkájuk során, vagy amely a jövőben esetleg felmerülhet. Az ADV formanyomtatvány használatával évente frissíteni kell a benyújtást olyan információkkal, mint például a RIA-val szembeni új fegyelmi határozatok. A nyomtatványt nyilvános nyilvántartásként elérhetővé kell tenni.
Egyes kritikusok panaszkodnak, hogy túl könnyű a RIA-ként válni, összehasonlítva a többi szakemberre háruló kötelezettségekkel. A Investopedia írója, Mark Cussen a RIA-ra való belépés követelményeit úgy írja le, hogy "alig egy pillanat a radar képernyőjén, összehasonlítva más tekintélyes foglalkozásokkal, mint például a törvény, az orvostudomány vagy a számvitel." A szigorú vizsgálatok és tanfolyamok támogatása mellett áll, mint például a Certified Financial Planner (CFP) megnevezéséhez. Ezek, mondja, "hozzájárulhatnak a közszolgáltatás szintjének emeléséhez".
A RIA jelenlegi kötelezettségei
A tanúsítás megszerzéséhez való regisztráción túl a RIA-knak be kell tartaniuk bizonyos gyakorlatokat és eljárásokat, amikor tanácsadást nyújtanak ügyfeleiknek. Ezek közé tartozik az általuk ajánlott konkrét ügyletek kockázatának vagy esetleges összeférhetetlenségének feltárása, valamint annak biztosítása, hogy az ügyfél megértse ezeket.
Ha valamely ügyfél valamely tanácsadóval szemben egy befektetés megfelelőségével szembesül, akkor a tanácsadó feladata annak bizonyítása, hogy minden intézkedést megtettek a kockázat felfedésére, valamint az alkalmasság megállapítására.
A SEC szempontjából a dokumentáció minden. Ha a SEC valaha is részt vesz egy befektető panaszának kivizsgálásában, akkor teljes dokumentációra van szükség az alkalmazott befektetési stratégiáról, valamint az ügyfélrekordokról, amelyek igazolják az ügyfél befektetési profiljának és a kockázati toleranciának a megismerését.
RIA versenyzők
A RIA-k általában a következő csoportokkal versenyeznek a befektetési szolgáltatások nyújtásában:
- Befektetési alapokSzövetségi alapokKözvetlen házak (pl. Befektetési bankok) - wrap programok révén egyes brókerek számáraOnline vagy diszkont brókerek, akik gondoskodnak a csináld magad befektetőkrőlRoboadvisors
