A DuPont elemzés potenciálisan hasznos elemzési eszköz, amelyet a befektetők megalapozottabb döntések meghozatalához használhatnak fel részvénytulajdonuk tekintetében. A DuPont elemzés elsődleges előnye a társaság által nyújtott teljes pénzügyi helyzet és teljesítmény teljesebb képe, összehasonlítva a korlátozottabb részvényértékelési eszközökkel. A DuPont modell fő hátránya, hogy nagymértékben támaszkodik a vállalat pénzügyi kimutatásaiból származó számviteli adatokra, amelyek közül néhányat a vállalatok manipulálhatnak, tehát nem feltétlenül pontosak.
A DuPont elemzés olyan tőkeértékelési megközelítés, amely pénzügyi és tőkeáttételi mutatókat használ, amelyek részletesebb és átfogóbb mércévé bővítik a saját tőke megtérülési ráta (ROE) jövedelmezőségét.
erősségek
A részvényesek befektetési megtérülésének (ROI) megjelölésén túl a DuPont elemzés három fontos teljesítménytényezőt is befolyásol: a jövedelmezőséget haszonkulccsal mérve, az operatív hatékonyságot az eszköz felhasználásával mérve (konkrétan az eszközforgalom) és az eszközök / saját tőke által mért pénzügyi tőkeáttételt szorzó. Ha a megtérülési ráta magasabb a jobb működési hatékonyság vagy az eszközök kihasználása miatt, ezt általában az elemzők kedvezően értelmezik. Ha azonban a befektetők megtérülési rátája csak a megnövekedett pénzügyi tőkeáttételt használó társaság miatt javul, akkor a megnövekedett tőkehozamok valójában nem a megnövekedett nyereség eredményei, és a társaság valószínűleg pénzügyi túllépést mutat, és ez kockázatosabb befektetést jelent.
A DuPont elemzési modell a társaság ROE-jében bekövetkező változások jelentőségének pontosabb értékelését nyújtja, összpontosítva a különböző eszközökre, amelyekkel a vállalatnak növelnie kell a ROE-mutatókat. Az eszközök magukban foglalják a haszonkulcsot, az eszközhasználatot és a pénzügyi tőkeáttételt (más néven pénzügyi eszköz). A társaság ezen elemek bármelyikét vagy mindegyikét javíthatja az érték növelése és a részvényeseknek való visszatérés érdekében a költségek kezelésével, a finanszírozás megválasztásával és az eszközök felhasználásával. A DuPont elemzés segít a befektetőknek megnézni a megnövekedett vagy csökkent tőkehozam forrását.
hátrányai
Noha a DuPont elemzési modell nagyon hasznos eszköz lehet a befektetők számára, nem hiányzik hiányosságai nélkül. A DuPont elemzés kiterjedt jellege azt jelenti, hogy több bemenetet igényel. Mint minden számításnál, az eredmények is csak annyira jóak, mint a bemenetek pontossága. A DuPont elemzés a társaság eredménykimutatásából és mérlegéből származó adatokat használja fel, amelyek közül egyesek nem teljesen pontosak. Még ha a számításhoz felhasznált adatok megbízhatóak is, továbbra is vannak további lehetséges problémák, például nehéz vagy nehéz meghatározni a jó vagy rossz arányok relatív értékét az iparági normákhoz képest. A pénzügyi mutatókat mindig a legjobban lehet összehasonlítási alapon értékelni, megmutatva, hogy a társaság milyen jól teljesít a legközelebbi üzleti társaikhoz képest, vagy milyen jól teljesít a vállalat a saját múltbeli teljesítményéhez képest.
A szezonális tényezők, az iparágtól függően, szintén fontos szempont lehet, mivel ezek a tényezők torzíthatják az arányokat. Néhány vállalat például magasabb készletkészletet folytat, például az év bizonyos időszakaiban. A vállalatok közötti eltérő számviteli gyakorlat szintén megnehezítheti a pontos összehasonlítást.
