Tartalomjegyzék
- DIY
- Rögzített járadékok
- Indexelt járadékok
- Stratégiai korlátozások
- Alsó vonal
Az életbiztosító társaságok már régóta felajánlották Amerikában a befektetőknek, hogy életjáradékból származó jövedelemben részesüljenek járadék-szerződésekből. Az első járadékszerződések viszonylag egyszerű eszközök voltak, amelyek rögzített kamatot fizettek, majd kifizettek egy garantált bevételi forrást, amelyet a kedvezményezett nem tudott megélni.
A változó járadékok az 1980-as évek végén jelentkeztek, a magasabb hozam ígérete mellett a befektetési alapok alszámláiból. Az indexált járadékokat a következő évtizedben vezették be annak érdekében, hogy a konzervatív befektetők számára biztonságos piaci részesedést biztosítsanak.
Az életjáradék-szerződések minden típusa számos kulcsfontosságú előnyt kínál, például:
- Mentesség a hitelesítés alólA legtöbb esetben korlátlan adó-halasztás járulékkorlátok nélkül (nem egyéni nyugdíjszámlákra vagy minősített szerződésekre) Védelem a túlélő jövedelem vagy a jövedelem túllépése ellen (a szerződést ennek érdekében annuitizálni kell)
Kulcs elvihető
- A járadékok olyan befektetések, amelyek előzetesen készpénzt vesznek igénybe, és később garantált jövedelemforrást ígérnek, gyakran az élet fennmaradó részében.A járadékokat gyakran úgy tekintik, mint egy előzetes befektetési típus, amely értékesítési díjakat, díjakat és egyéb költségeket tartalmaz. A legtöbb szállító befektet készpénztartalékok készletek, kötvények és készpénz konzervatív kombinációjában, amelyek lehetővé teszik a társaság számára, hogy teljesítse pénzügyi követelményeit, és továbbra is nyereséget nyújtson.A rögzített és indexált járadékok által nyújtott kamatfizetések megkettőzéséhez vannak bizonyos korlátok, ám ezek hatékonyabbak és kínálhatók. magasabb hozam.
A járadékok ugyanakkor a legdrágább befektetési típusok is, amelyek gyakran rengeteg díjat, díjat és egyéb költséget tartalmaznak, amelyek jelentősen csökkenthetik a szerződésben szereplő jövedelem és tőke összegét. Ezeknek a szerződéseknek a nagy költségarányai az évek során széles körű kritikát vontak az iparági szakértők és a szabályozók körében. A járadékok megfelelő felhasználása továbbra is jelentős vita a pénzügyi ágazatban.
DIY
Azok a pénzügyi szempontból elég kifinomultak, hogy megértsék a járadékok tervezését, portfóliókat építhetnek egyes értékpapírokkal, hogy megismételjék a biztosítótársaságok által kínált járadék eredményeit, legalábbis sok szempontból.
Először vizsgálja meg, hogy a legtöbb járadék-szolgáltató hogyan kezeli a saját befektetési portfólióját (a járadékra vonatkozó tájékoztató általában részletesebb információkat tartalmaz a járadék befektetéseiről). A legtöbb életbiztosítási társaság készpénztartalékát egy viszonylag konzervatív részvények, kötvények és készpénz-kombinációba fekteti be, amely olyan sebességgel növekszik, amely lehetővé teszi a társaság számára, hogy teljesítse pénzügyi követelményeit, és továbbra is nyereséget nyújtson.
Ezeket a tartalékokat természetesen az ügyfelek által fizetett díjakból, valamint a díjakból és díjakból származik, amelyeket az ügyfelek ezen irányelvek adminisztrációja érdekében becsülnek meg. Azoknak, akik saját járadékszimulációs portfóliójukat készítik, nem kell ezeket a költségeket megfizetniük, vagy teljesíteniük kell a készpénztartalék követelményeit, lehetővé téve számukra a nyereség sokkal nagyobb részének megtartását.
Rögzített járadékok
A rögzített járadékból fizetett kamat megkettőzése viszonylag egyszerű a fix kamatozású értékpapírok portfóliójának felhasználásával, bármilyen kockázati szinttel is kényelmesebb. A konzervatív befektetők használhatnak amerikai kincstári értékpapírokat vagy letéti igazolásokat; azok, akiknél nagyobb a kockázati tolerancia, választhattak vállalati kötvényeket, előnyben részesített részvénykibocsátásokat vagy hasonló eszközöket, amelyek magasabb kamatlábat fizetnek a relatív árstabilitás mellett.
Mint már említettük, a legtöbb rögzített járadékszállító ezt megteszi, alacsonyabb kamatot ad át a szerződés tulajdonosának, és megtartja a különbözetet a tőke és a szerződésben szereplő kamat garantálása fejében.
Indexelt járadékok
Kicsit összetettebb egy olyan portfólió létrehozása, amely megismétli az indexált járadék-szerződések által kínált hozamokat. Az indexált járadékokat garantált befektetések, például kincstári értékpapírok, garantált befektetési szerződések és indexopciók kombinációjával finanszírozzák.
Például, a kapott 100 000 dolláros indexált járadékdíj után egy biztosító 85 000 dollárt fektethet garantált eszközökbe, amelyek a szerződés lejáratának idejére visszaalakulnak az eredeti tőkeösszeghez (és talán egy kicsit többet is).
Azok, amelyek pénzügyi szempontból elég kifinomultak ahhoz, hogy megértsék a járadékok tervezését, portfóliókat építhetnek, amelyek fogalmi módon megismétlik a járadék-szerződéseket.
További 10 000 USD-t fog felhasználni vételi opciók vásárlására az alapul szolgáló benchmark indexen, amelyet a szerződés használ, mint például a Standard & Poor's 500. Ha az index emelkedik, akkor a hívások arányosan növekednek, de sokkal nagyobb mértékben, mint maga az index. spekulatív jellegük miatt. A fennmaradó 5000 USD felhasználható szerződéskötési költségek vagy egyéb költségek fedezésére, például a brókernek fizetett jutalék fedezésére. A befektető csak azt látja, hogy a szerződés értéke növekszik, ha az index emelkedik, de nem csökken, ha az index esik.
A legtöbb indexált szerződésnek számos korlátozása van a befektetők nyereségének korlátozására; a legtöbb szerződést egy bizonyos időtartamra korlátozzák, például évente 8% -ra. Ez azt jelenti, hogy ha az index annál nagyobb mértékben növekszik, akkor a hordozó megtartja a felesleges növekedést a sapka felett.
De bármely befektető feloszthatja egy adott pénzmennyiséget, és egy részét felhasználhatja egy vagy több fix kamatozású értékpapír vásárlására, amelyek egy meghatározott jövőbeni időpontra visszatérnek az eredeti tőkeösszeghez. A nullkupon kötvények erre jóak lehetnek, de bármilyen garantált biztonság szolgálhat. Ebben a tekintetben a kockázatosabb fix kamatozású ajánlatokat össze lehet keverni a hozam mértékének növelésére, a befektető kockázati toleranciájától és az időhorizonttól függően.
A fennmaradó pénzt ezután fel lehet használni egy kiválasztott index hívásainak vásárlására (a legtöbb esetben ennek valószínűleg tőzsdei indexnek kell lennie). Természetesen alapvető ismeretekre van szükség a lehetőségekről. Azoknak, akiknek nincs tapasztalata ezen a területen, tőzsdei közvetítőre vagy befektetési tanácsadóra lesz szükségük.
Ennek ellenére ez a stratégia viszonylag egyszerű, és végső soron ugyanazokat az eredményeket hozhatja, mint egy kereskedelmi szerződés, korlátozások és számos díj és költség nélkül. Azok, akik hajlandók ezt a stratégiát gyakorolni, az idő múlásával mérsékelt vagy jelentős haszonra számíthatnak, kevés vagy semmilyen kockázat nélkül a főkövetelményre.
Stratégiai korlátozások
Ezek a portfóliók nem képesek biztosítani a kereskedelmi szerződésekben biztosított védelmet, például garantált jövedelemtámogatást, amely nem túlléphető. Az ilyen típusú védelem megszerzéséhez a befektetőnek évente meg kell élveznie a szerződést, amely a szerződés feletti ellenőrzést ruházza át a biztosítóra, annak ellenére, hogy visszavonhatatlanul kifizeti a jövedelmet.
Ezért a járadéktulajdonosok többsége más kifizetési formákat választ, például a szisztematikus kivonást vagy az előírt minimális kifizetési kifizetést 70 ½ éves korban. Ezenkívül ez a portfólió nem növekszik az adóhalasztásban, mint a kereskedelmi társa, kivéve, ha tradicionális vagy Roth IRA-n belül történik, és sok IRA letétkezelő nem engedélyezi az opciók használatát számlájukban. Azoknak, akik ezt a stratégiát egy IRA-n belül akarják alkalmazni, tehát egy önirányított IRA letétkezelőt kell találniuk, amely megkönnyítheti az opciók kereskedelmét.
Alsó vonal
A kereskedelemben elérhető fix és indexált járadékok kamatfizetésének megduplázására van néhány korlátozás, ám a gyakorlat hatékonyabb is lehet, és magasabb hozamot kínálhat, mint a kereskedelmi szerződések. Ha többet szeretne tudni arról, hogy a járadékok hogyan működnek és hogyan lehet hasonló befektetési hozamot elérni, forduljon tőzsdei kereskedőjéhez vagy pénzügyi tanácsadójához.
