A Wall Street Journal szerint egy piaci buborék jelei épülnek fel. James Mackintosh oszlopíró ezeket a példákat idézi: elhalványuló félelmek a 2008-as pénzügyi válság megismétlődése miatt; egyre növekvő elvárások, hogy a nem inflációs stabil gazdasági növekedés fennmaradjon; a befektetők egyre növekvő preferenciája a nyereség vállalati újrabefektetése helyett a tőke osztalékokon és részvény-visszavásárlásokon keresztüli megtérülése helyett; a kockázatos befektetési eszközök, például a CDO-k visszatérése; az egyéni befektetők között 2010 óta és az intézményi befektetők között 1987 óta a legmagasabb a bullish érzés; befektetési alapkezelők, amelyek portfóliójukban rekord- vagy csaknem rekordszintű kockázat áll fenn; és a magas részvényértékelés történelmi szabványok szerint, a dotcom-buborék legutóbb látott szintjén. (További információkért lásd: Wall Street's Exuberance jele , hogy a medvepiac jön .)
További jelek, amelyeket hozzá tudott volna adni, a következők: az elemzők elemzésének fokozódása a vállalati jövedelemmel kapcsolatban és a befektetők csökkentett fedezeti tevékenysége. Ennek ellenére Mackintosh még nem hiszi, hogy egy széles körű piaci buborékban vagyunk, de a legbiztosabb jele, mondja: "az emberek, akik vásárolnak valamit, amit tudnak, túlárakkal bírnak abban a reményben, hogy még magasabb felár mellett eladják őket egy nagyobb bolond. " Azt mondja, hogy már ott vagyunk a bitcoinnal kapcsolatos készletekkel, és a tech készletek közel állnak. Ezenkívül négy védekező stratégiát kínál a befektetők számára. (További információkért lásd: Hogyan lehet megakadályozni a készletnövekedést a pusztulástól .)
1. Kilépés korán
Tegye félre a további nyereségek kimaradásának félelmét, és „eladjon erőssé” - tanácsolja Mackintosh. Nem tudod eldönteni, mikor a buborék felrobban, és megkezdődik a következő medvepiac, tehát a papírból származó nyereséget a buborék felépülésekor realizált nyereséggé alakíthatod. Nem akarja a piacot felfelé, akkor egészen a lefelé, visszaadva minden nyereségét, csakúgy, mint sokan, akik 1996 közepétől 2002. októberéig egészen a techcom-készletekig maradtak a dotcom buborék korszakában.
2. Kilépés későn
Ez a kockázatosabb alternatíva arra, hogy eladás előtt várja meg, amíg a buborék megjelenik. A probléma az, hogy egyszerűen nem tudja, mikor érte el a legmagasabb értéket, vagy mikor érte el a következő mélypontot.
3. Játszd biztonságosan
Lehet maradni a piacon, kiszorítani a hanyatlást magasabb színvonalú, értékorientáltabb részvényekkel való forgatással, amelyeket a tömeg nem üldöz. A probléma - mondja Mackintosh - az, hogy a minőségi készletek drágák lettek, és az értékpapír-készleteknek nagyobb hátrányai lehetnek, mielőtt visszatérnének a divatba. (További információkért lásd: Hogyan csökkentsük kockázatát a portfólió összeomlás esetén .)
4. Külföldi vállalkozás
Az alapkezelő, Jeremy Grantham azok között áll, akik azt sugallják, hogy a befektetők a részesedéseiket az alacsonyabb értékű feltörekvő piacok felé tolják át. Mackintosh azonban megjegyzi, hogy az amerikai piacbuborék felbukkanása valószínűleg legalábbis rövid távon a tengerentúli piacok lefelé mutatását eredményezi.
Maradj fegyelmezett
Miután kiválasztott egy stratégiát, Mackintosh azt javasolja, hogy tartsa be azt. Hozzáteszi, hogy az intelligens hosszú távú befektető túléli a buborékokat, és elkerüli az átmeneti haszon mohó törekvéseit.
