Két pályafutási út mentén dönthet úgy, hogy befektetési szakemberré válik. Az értékpapírok (például értékpapírok és kötvények) kereskedelmének, illetve vételének és eladásának hagyományos útját a 7. sorozat néven ismert teszteléssel lehet elérni. Ezt a tesztet a Pénzügyi Ipari Hatóság (FINRA) kezeli, és az egyik legnehezebbnek tekinthető. tesztek, amelyeket elvégezhet szakmai engedély megszerzéséhez.
Noha a 7. sorozat fontos, ez korlátozza a szakembereket arra, hogy csak szűk befektetési ágazatot kínálnak ügyfeleiknek. A második, kevésbé ismert karrierút a National Commodity Futures vizsga, más néven 3. sorozat tesztének lefoglalása. Ez a teszt lehetővé teszi az USA-ban bárki számára, hogy alternatív befektetéseket kínáljon nyersanyagokba és határidős értékpapírokba.
A 3. sorozat licence és vizsga
A 3. sorozat vizsgálata az átfogó teszt, amelyet a Nemzeti Futures Association (NFA) és az Commodities Futures Trading Commission (CFTC) megköveteli annak érdekében, hogy áru- és határidős szakembereknek lehessen tekinteni. A tőzsdei brókerek egyszerre birtokolhatják mind a 7., mind a 3. sorozat engedélyét, de ha nem, akkor a törvény előírja, hogy árukkal és határidős ügyletekkel foglalkozó ügyfelet irányítson engedéllyel rendelkező 3. sorozat képviselőjéhez. (Ha többet szeretne megtudni ezekről a tesztekről, olvassa el a "Licenc tesztelése" oldalt.)
A 3. sorozatú teszt két részből áll:
1. Piaci ismeretek
2. Szabályozási ismeretek
Mivel a 3. sorozat vizsgája annyira alaposan fedezi az áruk és határidős kereskedést igénybe vevő emberek igényeit, a CFTC azoknak ad széles választékot, akik átfogó mozgástérrel rendelkeznek abban, hogy milyen befektetési eszközöket kínálhatnak ügyfeleiknek. Ez sok újonnan engedéllyel rendelkező 3. sorozatú brókert elégedett a teszt lebonyolításával és társult személyekké válásával. Ennek nem feltétlenül kell lennie. Az újonnan bányászott AP azonnal útjára léphet az áruk karrierjének két útján, akár fiókvezetőként, akár bevezető bróker formájában.
Számos másik vizsgát lehet letenni, amelyek különféle mértékű szakmai felelõsséget tesznek lehetõvé:
- 30. sorozat (fiókkezelő teszt) 31. sorozat (határidős kezelt alapok tesztje) 32. sorozat (korlátozott határidős határidős vizsgálat)
Karrier utak
Részlegvezető
Ahhoz, hogy fióktelep vezetővé válhasson, az AP-nek meg kell felelnie a 30. sorozat vizsgáján. A teszt mindössze 50 kérdésből áll, amelyek megmérik az NFA és CFTC széles körű szabályainak megértését a marketing, a szabályozási kérdések és az ügyfelek igényei tekintetében. A befejezés után lehetősége van más AP-k felügyeletére, a saját áruk fióktelepének napi tevékenységeinek kezelésével. Ha hamarosan a 3. sorozat átvétele után elvégzi a fiókkezelővé váló tesztet, akkor az az előnye lenne, amit a közelmúltban megtanulta a 3. sorozat szabályozási szakaszában, és ez megkönnyíti a fiókkezelői vizsga sikeres átadását.
Bemutatjuk a brókert
A IB-vé váláshoz a 3. sorozaton túlmenően nem szükséges további engedélyeztetés. Fiókkezelőként felügyelheti az irodájában lévő AP-ket, ám fiókvezetőjével ellentétben minden felelősséget és jutalmat vállal a megszerzéséért és a munkavégzésért. közvetlenül az ügyfelekkel.
Nem csak bárki hozhat létre üzletet IB-ként. Az IB megjelölés (vagy bármely más felsorolt megnevezés) megszerzésének egyetlen módja az NFA átengedése. Az NFA díjat, bizonyos tőkekövetelményeket és időszakos jelentéstételi követelményeket ír elő az IB-k, az árukereskedelmi tanácsadók (CTA), az árucsoport-üzemeltetők (CPO) és a határidős bizottsági kereskedők (FCM) számára.
- "Garantált" IB-k
Az AP-k többsége, amely átáll az egyszerű áruk brókertől a brókercéggé válásig, általában úgy dönt, hogy az FCM „garantálja” őket. Azáltal, hogy vállalja, hogy garanciavállaló, az FCM nemcsak az összes ügyfélalapot és a kereskedési mőveletet kezeli, hanem az IB-ért felelıs, és csökkenti annak szükségességét, hogy az IB-nek bármilyen tıkekövetelmény legyen, ugyanakkor az IB-t exkluzív kapcsolat az FCM-mel, amely garantálja. "Független" IB-k
Az IB létrehozásának második módja az, hogy függetlenné váljon. A független IB-k továbbra is az FCM-kre támaszkodnak a kereskedelmük során, de a fogvatartás helyett az IB-k és ügyfeleik több kapcsolattal is rendelkezhetnek annyi FCM-mel, amelyet választanak. Az évek során az NFA különféle tőkekövetelményeket vezetett be, amelyeket az IB-nek meg kell tartania ahhoz, hogy kiváltsága legyen függetlenségük. Ennek ára 25 000 dollárról vagy annál magasabbra változhat, és a jövőben költségesebbé válhat. A legfontosabb előnye az, hogy az IB-k a különböző FCM-eknél a lehető legjobb jutalékot tudják megbeszélni az IB-k üzleti tevékenységére irányuló erőszakos verseny miatt. Ez növeli a vállalkozások nyereségét, miközben jobb megtakarításokat eredményezhet ügyfeleinek.
Ügyfelek pénzének kezelése
Vannak olyanok is, akik teszik ki a 3. sorozat tesztjét, akik úgy érzik, hogy egyedi betekintéssel bírnak a piac működésében. Úgy érzik, hogy képesek kezelni ügyfeleik pénzét, és inkább a nyereség egy százalékát szerezzék meg, ahelyett, hogy jutalékot keresnének az ügyletekkel. Azok a hozzáférési pontok, amelyek ebben az irányban akarnak lépni, valójában jelentkezhetnek CTA-ra vagy CPO-ra az NFA-val. Az IB-k regisztrálhatják cégüket vagy létrehozhatnak testvérvállalatot ezeknek a pénzkezelési szolgáltatásoknak a kezelésére.
Árukereskedelmi tanácsadók
A CTA-megjelölés megszerzésével az AP-nek regisztrálnia kell mind a CFTC-t, mind az NFA-t. A CTA képes regisztrálni a CFTC-n és nem az NFA-n, de nem fordítva. Ha egy hozzáférési pont csak a CFTC-nél regisztrál CTA-nál, akkor általános kereskedelmi tanácsadást adhat, hírlevelet adhat ki és ajánlásokat tehet, de nem tudja kezelni az ügyfelek pénzét. Az üzleti életben ezt úgy nevezik, mint egy "oktatási" CTA. Ha aktívan kíván kezelni az ügyfelek pénzeszközeit, akkor regisztrálnia kell az NFA-t CTA-ként, fizetnie kell további díjakat, és be kell tartania a szigorú szabályokat.
Az NFA előírja, hogy az ügyfelek pénzeszközeit kezelő CTA-k értesítsék a potenciális ügyfeleket arról, hogy mennyire sikeresek pénzkezelésben. Mind a sikeres, mind a sikertelen számlákat átlátható módon kell ábrázolni, hogy az új ügyfelek a lehető legjobban ábrázolhassák a kezelő működését. Egy másik szigorú szabály az, hogy a CTA-knak elkülönített számlákat kell vezetniük minden olyan ügyfél számára, akinek pénzt kezelnek. Ez megköveteli, hogy minden egyes számlán függetlenül végrehajtott megbízások legyenek, és a kereskedéseket minden ügyfél számlájához hozzá kell rendelni annak érdekében, hogy a nyereségeket és veszteségeket megfelelően meg lehessen osztani. Ilyen módon a CTA nagyjából hasonlít az egyének részvény- és kötvényportfóliójában regisztrált befektetési tanácsadó árucikk-egyenértékére.
Az extra munkáért cserébe a CTA-k képesek beszedni kezelési és teljesítménydíjat. A kezelési díj általában az összes kezelt eszköz 2% -a, a teljesítménydíj pedig az összes új összegyűjtött összeg 20% -ától felfelé változhat. Ahogy a CTA-k üzleti tevékenységet építenek, nincs korlátozva az általuk kezelt tőkemennyiség… jó vezetők.
Árucsoport-üzemeltetők
Egy másik típusú pénzkezelési szakember a CPO. A CPO-k ugyanolyan menedzsment- és teljesítménydíjakat szerezhetnek, mint a CTA-k, de az egyes ügyfelek külön-külön történő nyomon követése helyett képesek az összes tőkét egy számlán összesíteni, és az egyes befektetők tulajdonában lévő százalékos arány szerint elosztani a hozamot.
Kétféle CPO létezik: állami és magán. A nyilvános CPO-knak sok csúszáson kell átmenniük, mind a CFTC, mind az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) mellett, hogy felvegyék bármelyik tőzsdére és pénzt gyűjtsenek. A magántulajdonban lévő CPO-k használhatják a magánbefektetéseket szabályozó SEC D. rendeletet annak érdekében, hogy pénzeszközöket csak akkreditált befektetőktől szerezzenek.
Előfordulhat, hogy egy AP vagy IB elegendő ügyfélkört hoz létre az évek során ahhoz, hogy finanszírozza CTA vagy CPO műveleteit anélkül, hogy soha nem kellene túl sok tőkét forgalmaznia vagy bevonnia. Az évek óta üzleti tevékenységet folytató AP-k számára ez egyszerűen csak egy a sok logikus lépés közül, amelyek célja értékük növelése ügyfeleik szemében és helyzetük javítása társaik körében. CTA vagy CPO-ként az IB-vel párhuzamosan tevékenykedhet, ha felveszi saját AP-jét szolgáltatásainak reklámozására és forgalmazására, valamint bónuszokat fizet nekik, amikor ügyfeleket szereznek.
Vizsga licencelt brókerek számára
A 3. sorozat csak az egyik módja az áruk világának eléréséhez ügyfelei számára. Tőzsdei ügynökök, akik munkájuknak a CTA-k és a CPO-k tőkebevonásának elősegítésére kívánnak korlátozódni, megtehetik a 31. sorozat vizsgaát, amely csak 45 kérdéssel rendelkezik. Miután készen álltak, a brókerek bemutathatják ügyfeleiknek a határidős és árutőke-befektetések alternatív világát, miközben továbbra is teljesítik bizalmi felelősségüket.
Azok a tőzsdei brókerek vagy áruk brókerek, amelyek engedéllyel rendelkeznek az Egyesült Királyságban, a 32. sorozat átvételével léphetnek be az Egyesült Államok határidős struktúrájába. A 32. sorozat átadása után ezek lehetnek IB, CTA, CPO vagy FCM.
Alsó vonal
Az árutőzsdévé vagy határidős brókerré válásnak nem kell a 3. sorozat átadásával véget érnie. Ez csak az Ön útja más brókerek kezeléséhez, a saját brókercég felállításához és / vagy az ügyfelek alapjainak kezeléséhez. Ez egy olyan karrier, ahol az ég a határ. Egy árupiaci bróker átválthat minden ügylet után felszámított jutalék kis százalékának a saját pénzkezelő cégének működtetéséig történő átvezetéséért, amely millió jövedelmet generálhat maguknak és ügyfeleiknek. Olvassa tovább ezt a témát a "Húzza fel otthonod fizetését négy egyszerű lépésben" című részben.
