Mi a siklópálya?
A csúszási út egy olyan képletet jelent, amely meghatározza a cél-dátum alap eszköz eszközallokációs keverékét, a célidőpontig eltelt évek száma alapján. A csúszási út olyan eszközallokációt hoz létre, amely tipikusan konzervatívabbá válik (azaz több rögzített kamatozású eszközöket és kevesebb részvényt tartalmaz), mivel az alap egyre közelebb áll a tervezett dátumhoz.
Cél dátum alapok
A céltámogatási alapok népszerûvé váltak azok között, akik nyugdíjba vonulnak. Ezek azon az egyszerű feltevésen alapulnak, hogy minél fiatalabb a befektető, annál hosszabb az időhorizontja a nyugdíjazás előtt, és annál nagyobb a kockázata, amelyet vállalhat a hozam potenciális növelése érdekében. Például egy fiatal befektető portfóliójának főként részvényeket kell tartalmaznia. Ezzel szemben egy idősebb befektető konzervatívabb portfólióval rendelkezne, kevesebb részvényekkel és több fix kamatozású befektetéssel.
A siklópálya sajátosságai
A célidőszakos alapok minden családjának eltérő csúszási útja van, amely meghatározza, hogy az eszközkeverék miként változik a célidőpont közeledtével. Néhányuknak nagyon merev pályája van, néhány évvel a kitűzött időpont előtt drámaian konzervatívabbá válik. Mások fokozatosabb megközelítést alkalmaznak.
Az eszközkeverék a cél időpontban is nagyon eltérő lehet. Néhány célidőszak-alap feltételezi, hogy a befektető magas fokú biztonságot és likviditást kíván, mivel felhasználhatja az alapokat járadék vásárlására. Más célidőszak-alapok azt feltételezik, hogy a befektető birtokolja az alapokat, és ezért több részvényt foglal magában az eszközösszetételben, ami hosszabb időhorizontot tükröz.
A siklópályák típusai
- Csökkenő siklópálya: A csökkenő siklópályát használó befektető fokozatosan csökkenti a részvények allokációját minden évben, amikor közelebb kerülnek a nyugdíjba. Például, 50 éves korban egy befektető, aki portfóliójában 40% -os részvény birtoklik, évente 1% -kal csökkentheti tőkeallokációját. Ekkor növelik a biztonságosabb eszközök, mint például a kincstárjegyek kiosztását. Statikus csúszási út: A statikus csúszási utat használó portfólió ugyanazokat az allokációkat tartja fenn. Például egy befektető 65% -os részvényt és 35% kötvényt birtokolhat. Ha ezek az allokációk az eszközök árváltozása miatt eltérnek, akkor a portfóliót kiegyensúlyozzák. (További információkért lásd: Stratégiai eszközallokáció az újból kiegyensúlyozott portfóliókhoz .) Növekvő siklópálya: Az ezt a megközelítést alkalmazó portfóliók kezdetben nagyobb kötvényallokációval bírnak, mint a részvények. A részvény allokáció növekszik a kötvények lejáratakor, mindaddig, amíg a portfólióban lévő készletek értéke nem csökken. Például egy befektető portfóliója 70% -os kötvények és 30% -os részvények allokációjával indulhat. Miután a kötvények nagy része lejár, a portfólió 60% -os részvényekkel és 40% -os kötvényekkel rendelkezhet.
