Tartalomjegyzék
- Mi a járadék?
- A járadék megértése
- Járadéktípusok
- Rögzített és változó járadékok
- A járadékok nem likvid jellege
- Járadékok vs. életbiztosítás
- Készpénzérték járadékban
- Ki vásárol járadékokat?
- Az átadási időszak
- Jövedelem lovas
- Példa járadékra
- Alsó vonal
Mi a járadék?
A járadék olyan pénzügyi termék, amely fix fizetési forrást fizet ki az egyén számára, és ezeket a pénzügyi termékeket elsősorban a nyugdíjasok jövedelemforrásaként használják. A járadékokat olyan pénzügyi intézmények hozzák létre és értékesítik, amelyek magánszemélyek alapjait fogadják el és fektetik be. Annuitization után a holding intézmény későbbi időpontban bocsátja ki a fizetési forrásokat.
A járadék finanszírozását és a kifizetések megkezdését megelőző időszakot felhalmozási szakasznak nevezik. A fizetések megkezdése után a szerződés annuitizációs szakaszban van.
Kulcs elvihető
- A járadékok olyan pénzügyi termékek, amelyek garantált jövedelemtámogatást nyújtanak, elsősorban a nyugdíjasok számára.A járadékok először egy felhalmozási szakaszban léteznek, amikor a befektetők egyösszegű vagy időszakos kifizetésekkel finanszírozzák a terméket. Miután elérték a járadékolási fázist, a termék elindul. fizetés a járadékos számára, akár rögzített időszakra, akár a járadékos fennmaradó élettartamára. Az életjáradékok különféle instrumentumokba oszthatók - rögzített, változó, azonnali, halasztott jövedelem, amelyek rugalmasságot biztosítanak a befektetők számára.
Mi a járadék?
A járadék megértése
A járadékokat úgy tervezték, hogy megbízható módon biztosítsák az egyének folyamatos pénzáramlását nyugdíjba vonulásuk ideje alatt, és enyhítsék az eszközök hosszú élettartamának kockázatát.
Rendkívüli járadékokat lehet létrehozni annak érdekében, hogy egy jelentős átalányösszeget állandó pénzáramlássá alakítsanak, például a nagy pénzbeli elszámolások nyerteseihez a pert vagy a lottót nyerve.
A meghatározott juttatási nyugdíjak és a társadalombiztosítás két olyan példa az életre garantált járadékokra, amelyek a nyugdíjasok számára folyamatos cash flow-t fizetnek, amíg el nem járnak.
Járadéktípusok
A járadékok sokféle részlet és tényező szerint felépíthetők, például az az időtartam, ameddig garantálható, hogy a járadék folyósítása folyósuljon. A járadékok úgy hozhatók létre, hogy annuitizáláskor a kifizetések mindaddig folytatódjanak, amíg vagy a járadékos vagy házastársa (ha túlélési támogatást választanak) él. Alternatív megoldásként a járadékok felépíthetők úgy, hogy meghatározott időre, például 20 évre folyósítsák a pénzeszközöket, függetlenül attól, hogy mennyi ideig él a járadékos.
A vásárlók olyan járadékot vásárolhatnak, amely azonnali vagy halasztott fizetést kínál, az egyéni nyugdíjazási igényektől függően.
A járadékok az átalányösszeg letétbe helyezésekor azonnal megkezdődhetnek, vagy halasztott juttatásokként is felépíthetők. Példa erre a járadékra az azonnali fizetési járadék, amelyben a kifizetések azonnal egyösszegű kifizetés után kezdődnek.
A halasztott jövedelem járadékok ellentétesek az azonnali járadékkal, mivel nem kezdik meg a kifizetést a kezdeti befektetés után. Ehelyett az ügyfél határozza meg azt a korot, amelyen belül meg szeretné kezdeni a biztosítótársaság kifizetéseit.
Rögzített és változó járadékok
A járadékok általában fix vagy változó lehet. A rögzített járadékok rendszeres időszakos kifizetéseket biztosítanak a járadékos számára. A változó járadékok lehetővé teszik a tulajdonos számára, hogy nagyobb jövőbeli cash flow-kat kapjon, ha a járadék alap befektetései jól haladnak, és kisebb kifizetéseket, ha a befektetések rosszul teljesítenek. Ez kevésbé stabil cash flow-t biztosít, mint egy rögzített járadék, de lehetővé teszi a járadékos számára, hogy kihasználhassa az alap befektetéseiből származó erős hozam előnyeit.
Míg a változó járadékok bizonyos piaci kockázatot hordoznak és a tőke elvesztésének eshetőségét, a versenyzőket és a szolgáltatásokat hozzáadhatják a járadék-szerződésekhez (általában némi pótdíjért), amelyek lehetővé teszik számukra, hogy hibrid rögzített és változó járadékként működjenek. A szerződéstulajdonosok részesülhetnek a portfólióban rejlő potenciállal, miközben élvezhetik a garantált élettartamra vonatkozó minimális elállási előny védelmét, ha a portfólió értéke csökken.
Más versenyzőket megvásárolhatnak, hogy haláleseti juttatást szerezzenek a megállapodásban, vagy hogy gyorsítsák a kifizetéseket, ha a járadéktulajdonost végzetes betegség diagnosztizálja. A megélhetési költségekkel járó versenyző egy másik általános versenyző, amely a fogyasztói árindex változása alapján kiigazítja az éves alap cash flow-kat az inflációhoz.
A járadékok nem likvid jellege
A járadékok egyik kritikája az, hogy likvidik. A járadék-szerződésekbe történő betéteket rendszerint egy olyan időszakra zárják le, amelyet átadási időszaknak neveznek, ahol a járadékot fizető személy büntetést vonhat maga után, ha a pénz egészét vagy egy részét megérinti.
Ezek az átadási időszakok az adott terméktől függően kettőtől több mint 10 évig tarthatnak. Az átadási díjak 10% -nál vagy annál magasabbnál kezdődhetnek, és a büntetés általában évente csökken az átadási időszak alatt.
Járadékok vs. életbiztosítás
Az életbiztosítási társaságok és a befektetési társaságok a járadéktermékeket kínáló pénzügyi intézmények két elsődleges típusa. Az életbiztosító társaságok számára a járadékok természetes fedezeti ügylet a biztosítási termékekre. Az életbiztosítást a halálozási kockázat - azaz a korai halálozás kockázatának kezelésére vásárolják - A kötvénytulajdonosok éves díjat fizetnek a biztosítótársaság számára, aki halálakor egyösszegű összeget fog kifizetni.
Ha a kötvénytulajdonos idő előtt meghal, a biztosító nettó veszteséggel fizeti ki a halálos ellátást a társaság számára. A biztosításmatematikai tudományos ismeretek és a kárrendezési tapasztalatok lehetővé teszik ezeknek a biztosítótársaságoknak a kötvényeik árat, hogy átlagosan a biztosítási vásárlók elég hosszú ideig éljenek, és így a biztosító nyereséget nyújtson.
A járadékok viszont a hosszú élettartam kockázatával vagy az eszközök letiltásának kockázatával foglalkoznak. A járadékkiadót azzal a kockázattal fenyegeti, hogy a járadéktulajdonosok túlélnek, hogy túléljék eredeti befektetésüket. Az életjáradék-kibocsátók fedezhetik a hosszú élettartam kockázatát, ha járadékokat adnak el olyan ügyfeleknek, akiknél nagyobb a korai halál kockázata.
Készpénzérték járadékban
Sok esetben az állandó életbiztosítási kötvényekben szereplő készpénzértéket 1035-ös csere útján járadéktermékre lehet cserélni adókövetkezmények nélkül.
A járadékokat értékesítő ügynököknek vagy brókereknek állami kiadású életbiztosítási engedéllyel, valamint változó járadék esetén értékpapír-engedéllyel kell rendelkezniük. Ezek az ügynökök vagy brókerek általában jutalékot keresnek a járadék-szerződés fiktív értéke alapján.
A járadéktermékeket az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) és a Pénzügyi Ipari Szabályozó Hatóság (FINRA) szabályozza.
Ki vásárol járadékokat?
A járadékok megfelelő pénzügyi termékek azoknak az egyéneknek, akik stabil, garantált nyugdíjjövedelmet keresnek, mivel a járadékba befizetett átalányösszeg nem likvid, és visszavonási szankciókkal jár, ezért nem ajánlott fiatalabb egyéneknek vagy azoknak, akiknek likviditási szükségük van ennek a pénzügyi terméknek a felhasználására..
A járadéktulajdonosok nem tudják túlélni jövedelmüket, ami fedezi a hosszú élettartam kockázatát. Mindaddig, amíg a vásárló megérti, hogy folyósított átalányösszeget keresnek a garantált cash flow-sorozatért, a termék megfelelő. Egyes vásárlók remélik, hogy a járadékot nyereséggel fizeti ki a jövőben, ám ez nem a termék rendeltetésszerű használata.
Az azonnali járadékokat gyakran bármilyen életkorú emberek vásárolják, akik nagy összegű pénzösszeget kaptak, és inkább a jövőbeli pénzáramokra cserélik. A lottó nyertesének átka az a tény, hogy sok olyan lottó nyertes, akik egyösszegű várat vesznek igénybe, gyakran költi ezt a pénzt viszonylag rövid idő alatt.
Az átadási időszak
Az átadási időszak az az időszak, amely alatt a befektető nem vonhatja vissza a pénzeszközöket a járadék instrumentumból anélkül, hogy megfizeti volna a lemondási díjat vagy díjat, amely több évig tarthat, és jelentős büntetést vonhat maga után, ha a befektetett összeget ezen időszak előtt vonják vissza. A befektetőknek figyelembe kell venniük pénzügyi igényeiket ezen időszak alatt. Például, ha van egy jelentős esemény, amely jelentős összeget igényel készpénzt, például esküvő, akkor érdemes lehet megbecsülni, hogy a befektető megfizetheti-e a szükséges járadékfizetéseket.
Jövedelem lovas
A jövedelmező biztosítja, hogy rögzített jövedelmet kapjon a járadék beindulása után. Két kérdés van, amelyeket a befektetőknek fel kell tenniük, amikor jövedelmezőket veszik figyelembe. Először is, milyen korban van szüksége a jövedelemre? A járadék időtartamától függően a fizetési feltételek és a kamatlábak változhatnak. Másodszor, milyen díjak kapcsolódnak a jövedelemtámogatóhoz? Míg vannak olyan szervezetek, amelyek díjmentesen kínálják a jövedelmezőket, a legtöbbnek díjai vannak ezzel a szolgáltatással kapcsolatban.
Példa járadékra
Az életbiztosítási kötvény egy példa egy rögzített járadékra, amelyben az egyén havonta rögzített összeget fizet egy előre meghatározott időtartamra (jellemzően 59, 5 év), és nyugdíjazási éveiben rögzített jövedelemtámogatást kap.
Az azonnali járadékra példa az, amikor az egyén egy összeget fizet, például 200 000 dollárt, egy biztosítótársaságnak, és havonta fizet, például 5000 dollár, egy meghatározott idöszakra. Az azonnali járadékok kifizetésének összege a piaci feltételektől és a kamatlábaktól függ.
Alsó vonal
A járadékok hasznos részei lehetnek a nyugdíjazási tervnek, de a járadékok összetett pénzügyi eszközök. Bonyolultságuk miatt sok munkáltató nem kínálja őket a munkavállalói nyugdíjazási portfólió részeként.
Ugyanakkor Donald Trump elnök által 2019. december végén törvénybe lépett törvénynek az egész közösség felállításáról a nyugdíjjavítás javítására (SECURE) szóló törvény elfogadása enyhíti azokat a szabályokat, amelyek szerint a munkáltatók kiválaszthatják járadékszolgáltatókat, és tartalmazhatnak életjáradék-lehetőségeket a 401 (k) vagy 403 b) befektetési tervek. Ezeknek a szabályoknak a megkönnyítése a közeljövőben további járadék lehetőségeket vonhat maga után a képzett munkavállalók számára.
