Mi a Performance Drag?
A teljesítménycsökkenés a befektetés megtérülésének a különbségére utal, ha feltételezzük, hogy nincsenek kapcsolódó költségek, és a befektetés megtérülésének a különbözõ költségeinek levonása után. A teljesítménnyel szemben hátrányosan befolyásoló és a beruházás eredményességét negatívan befolyásoló költségek magukban foglalják az olyan elemeket, mint például a befektetési hozam adója, a tranzakciós költségek és a befektetés vagy számla fenntartásával kapcsolatos díjak fizetése és / vagy készpénz portfólióban tartása, nem pedig a teljes befektetés. a portfólió értéke. A teljesítmény-húzás alapvetően elkerülhetetlen.
Megértése a teljesítmény húzza
Sok kereskedő esetében az eszköz tényleges megtérülése élesen különbözik attól, amelyet elismernének, ha az összes tranzakciós költséget eltávolítanák. Ennek oka az értékpapír kereskedelmével kapcsolatos közvetlen és közvetett költségek. Az értékpapír-kereskedelem közvetlen költségeire példa a kereskedelemben részt vevő jutalékok és díjak. Az értékpapír-kereskedelem közvetett költségeire példa a kereskedelem végrehajtásának alternatív költségei, valamint a tranzakciót kísérő késések.
A teljesítmény-elhárítás csökkentésére egyetlen módszer nem létezik, mert számos tényező miatt felmerül. Ehelyett a kereskedők az általános hozamcélokhoz igazodó befektetési stratégiákat alkalmaznak a teljesítmény csökkenésének minimalizálása érdekében. Például, a kereskedési megbízás végrehajtásának késedelme nem lehet jelentős tényező az értékbefektetés szempontjából. De jelentheti a nyereség és veszteség különbségét a lendületes kereskedés során.
Kulcs elvihető
- A teljesítménynövekedés a beruházás megtérülése és a kapcsolódó kereskedési költségek, valamint a beruházás megtérülése a kapcsolódó kereskedési költségek nélkül. A teljesítmény-elhúzódást okozó költségek lehetnek közvetlen vagy közvetett költségek. A teljesítmény-húzás csökkentésére egyetlen módszer nem létezik.
A teljesítmény általános forrásai
- Jutalékok és egyéb tranzakciós költségek: A teljesítménycsökkentést leggyakrabban a brókerek kifejezett jutalékainak tulajdonítják. A tranzakciós költségek általában online kereskedési platform használata esetén is érvényesek. Ezen explicit költségeken kívül sok más implicit költség is létezik a kereskedelemben, például az időzítés, az ajánlat-kérés spredák és egyéb alternatív költségek, amelyek miatt a befektetés megtérülése elmaradhat a piacon tapasztalható hozamtól. Tanácsadói díjak, költségarányok és számlavezetési díjak: Számos díj kapcsolódik a befektetési számla vezetéséhez. A tanácsadói díjat meg kell fizetni, amikor tanácsadót bérelt fel a portfólió kezelésére. Kezelési díjat vagy kiadási arányt kell befizetni a befektetési alap, a tőzsdén forgalmazott alap vagy a külön kezelt számlatulajdonos kezelőjének. A karbantartási díjat letétkezelőnek vagy banknak fizetik ki az ügyfélszámlák vezetése érdekében. Készpénz: A "készpénz-húzás" a portfólióban a teljesítmény-húzás általános forrása. Arra utal, hogy egy portfólió egy részét készpénzben tartja, nem pedig ennek a résznek a piaci befektetésére. Mivel a készpénz jellemzően nagyon alacsony vagy akár negatív reálhozamot mutat az infláció hatásainak figyelembevétele után, a legtöbb portfólió jobb hozamot érne el, ha az összes készpénzt a piacon fekteti be. Néhány befektető azonban úgy dönt, hogy készpénzt tart a számladíjak és jutalékok kifizetésére, sürgősségi alapként vagy más portfólióbefektetések diverzifikálásaként. Adók: Az alkalmazandó adók további teljesítményforrást jelentenek.
Példa a teljesítmény-húzásra
Tegyük fel, hogy egy befektető 30 dollárt fizet brókerdíjban, hogy 100 ABC Company részvényt vásároljon részvényenkénti 24 USD belépési áron, és további 30 USD áron vásárolja meg ezeket a részvényeket. Ebben az esetben a befektetőnek a részvényárfolyamnak 2, 5% -kal kell emelkednie, hogy visszaszerezze a kereskedésekhez fizetett jutalékokat (0, 60 dollár emelkedés 100 részvénynél megegyezik a 60 dollárral, amely a befektetőnek meg kell térítenie a jutalékokat. 0, 60 dollár. megegyezik a 24 dolláros vételár 2, 5% -ával). A tranzakció 2, 5% -os költsége a befektető teljes megtérülését az eszköz árának változása mögött húzza, ami teljesítmény-csökkenést eredményez.
