Névleges érték vs. piaci érték: Áttekintés
A feltételezett érték és a piaci érték egyaránt leírják az értékpapír értékét. A névleges érték azt jelzi, hogy az értékpapírok mekkora összértékét elméletileg ellenőrzik - ez az opciók, határidős ügyletek, határidős ügyletek és deviza devizák összege. A piaci érték egy értékpapír ára, amelyet meg lehet vásárolni vagy eladni a piacon.
A piaci értéket gyakran egy nyilvános forgalmazású társaság piaci kapitalizációjára utalják, és azt úgy határozzák meg, hogy a forgalomban lévő részvények számát megszorozzák a jelenlegi részvényárral.
Kulcs elvihető
- Névleges érték a pozíció összértéke, a pozíció ellenőrzésének mekkora értéke vagy a határidős szerződésben megállapított összeg. A piaci érték egy értékpapír megállapodás szerinti ára, amelyet a piacon vásárlók és eladók állapítanak meg.Nominális érték a pozíció teljes értékét adja, míg a piaci érték az az ár, amelyen a pozíció a piac által megvásárolható vagy eladható.
Névleges érték
A fiktív érték az értékpapír mögöttes eszközének teljes értéke azonnali áron. A fiktív érték megkülönbözteti a befektetett pénzt és a teljes tranzakcióhoz kapcsolódó pénzmennyiséget. A névleges értéket úgy számolják, hogy az egy szerződésben szereplő egységeket megszorozzák az azonnali árral.
Tegyük fel például, hogy egy befektető egy arany határidős szerződést akar vásárolni. A határidős szerződés a vevőnek 100 trója uncia aranyba kerül. Ha az arany határidős ügyletei 1300 dollárral kereskednek, akkor egy arany határidős szerződés névleges értéke 130 000 dollár.
A névleges érték felhasználható határidős és részvényekben. De ezt gyakrabban látják és használják az alábbi öt módon: kamatláb-swapok, teljes hozamcsere-csereügyletek, részvényopciók, deviza- és devizaderivatívák, valamint tőzsdén forgalmazott alapok (ETF-ek) révén.
A kamatcseréknél a fiktív érték alapján számítják ki az esedékes kamat összegét. A teljes hozamcseréknél a névleges értéket több olyan számítás részeként használják, amelyek meghatározzák a swap kamatlábakat. A részvényopciók esetében a névleges érték arra az értékre utal, amelyet az opció irányít. A devizaváltás és a deviza származékos ügyletek esetében a valuták értékeléséhez névleges értéket kell használni.
A névleges érték a pozíció teljes értékét jelenti, míg a piaci érték az az ár, amelyen a pozíció a piac által megvásárolható vagy eladható.
Piaci értéke
A piaci érték nagyon különbözik az elméleti értéktől. A piaci érték egy olyan értékpapír ára, amelyben a vásárlók és az eladók megállapodnak a piacon. Az értékpapír piaci értékét az értékpapír keresletének és kínálatának meghatározásával számítják ki. A névleges értékkel ellentétben, amely a szerződés specifikációja alapján meghatározza az értékpapír összértékét, a piaci érték az értékpapír egy egységének ára.
Tegyük fel például, hogy az S&P 500 Index határidős ügyletei 2700 dollárra kereskednek. Az S&P 500 Index egy egységének piaci értéke 2700 dollár. Ezzel szemben az S&P Index határidős szerződésének névleges értéke 675 000 dollár (2700 * 250 dollár), mivel egy S&P Index határidős szerződés az index 250 egységét használja ki.
A társaság piaci értéke jól jelzi a befektetők üzleti kilátásainak megítélését. A piacon a piaci értékek hatalmas tartományban vannak, kezdve a legkisebbeknél kevesebb, mint egymillió dollárig, a világ legnagyobb és legsikeresebb társaságai százmilliárdjáig terjedve.
A piaci érték időnként nagyon ingadozhat, és jelentős mértékben befolyásolja az üzleti ciklus. A piaci értékek visszaeshetnek a recessziót kísérő medvepiacok során, és gyakran emelkedhetnek a bikapiacok során, amelyek a gazdasági terjeszkedés jellemzője.
