Mi az a Refi buborék
A refinanszírozási buborék, amelyben a „refi” rövidítése a „refinanszírozás”, arra az időszakra vonatkozik, amely alatt a hitelfelvevők tömegesen refinanszírozják a régi adósságkötelezettségeket, és helyettesítik azokat új, eltérő futamidejű adósságokkal. A refinanszírozás tipikus motivációja az alacsonyabb kamatlábak kihasználása. Refinanszírozás és refinanszírozási buborékok akkor is előfordulhatnak, ha az eszközök, mint például a házak, jelentősen emelkednek, és a hitelfelvevők nagyobb hitelekkel felvehető új hitelekkel szeretnék hozzáférni otthonuk tőkéjéhez.
LÉGZÉS Lefelé Refi Bubble
Számos típusú hitelek refinanszírozhatók, ideértve az üzleti és a személyi kölcsönöket, például a hitelkártya-adósságot, a jelzálogkölcsönöket és a személyi kölcsönöket, bár a refinanszírozási buborékok gyakran megjelennek a jelzálogkölcsönökben. A Refi-buborékok nyomon követik a kamatlábak általános tendenciáját a gazdaságban, amelyeket számos tényező befolyásol. A kamatlábak emelkedése esetén a refinanszírozás nem vonzó, mivel a hitelfelvevők új kölcsönöket vennének magasabb kamatlábbal, mint az eredeti hiteleik, ami többet fizetnének nekik.
A kamatlábak csökkenésével azonban a refinanszírozás vonzó lehetőséggé válik a hitelfelvevők számára, és refibullák lépnek fel. Ezt a forgatókönyvet 1998 végén és 1999 elején játszották le, mivel az USA-ban a kamatlábak estek és sok jelzálogkölcsön-hitelfelvevő refinanszírozott, refi buborékot okozva. Mivel a kamatlábak 1999 közepén és végén emelkedtek, a refinanszírozás több mint 80% -kal esett vissza. A növekvő értékelések refinanszírozási buborékokhoz is vezethetnek, például a gyorsan növekvő 2006-os ingatlanpiacokon. A házak ára abban az időben néhány régióban 10% -ról 20% -ra emelkedett, és a hitelfelvevők régi kölcsönöket refinanszíroztak, olcsóbb új értékelések alapján. azok, akiknek nagyobb összegű kölcsönbe került, lehetővé téve számukra a tőkét.
Kamatlábak és Refi Buborékok
A kölcsönzött pénzeszközök folyó költsége a hitelező által felszámított és a hitelfelvevő által fizetett kamatláb. Ha a kamatlábak általában hanyatlanak egy gazdaságban, akkor a hitelfelvevők azt tapasztalhatják, hogy a jelenlegi kamatlábak sokkal alacsonyabbak, mint a kölcsön felvételének idején voltak. Ebben az esetben a hitelfelvevők csökkenthetik kölcsönük kamatlábait, ha kölcsönadóval refinanszírozják hitelintézetüket. Egy tipikus refinanszírozás során a hitelfelvevő jobb hiteleket, általában alacsonyabb kamatlábat kínáló hitelezőt talál. A hitelfelvevő ezután új kölcsönt vesz fel a hitelezőnél, amelyet a régi kölcsön kifizetésére használ, majd az új kölcsönt a feltételeknek megfelelően visszafizeti.
Tegyük fel például, hogy Tom 10 évvel ezelőtt hipotetikus 30 éves jelzálogkölcsönt vett fel, amely 7, 5% -os kamatot számított fel. A gazdaság azóta recesszióba lépett, és a központi bank lépéseket tett a kiadások és a gazdasági növekedés ösztönzése érdekében, ami alacsonyabb kamatlábakat eredményezett. A feltételezett 20 éves jelzálog kamatlába most 3, 5%. Tom újrafinanszírozhatja a kölcsönt, az eredeti jelzálogkölcsön fennmaradó részének kifizetésével az új jelzáloggal azonos összeggel, az alacsonyabb 3, 5% -os kamatláb mellett. Vannak díjak és költségek a refinanszírozással kapcsolatban, és a hitelfelvevőknek mérlegelniük kell a kamatköltségek megtakarításait ezekkel a díjakkal és költségekkel annak érdekében, hogy a refinanszírozás ésszerű legyen.
