Mi a nem nyilvános alapú befektetési alap?
A nem nyilvánosan kínált befektetési alapok csak gazdag befektetők számára elérhető befektetési eszközök, nagyrészt magas kockázataik és magasabb potenciális hozamuk miatt. A kibocsátók nem nyilvános értékpapírokként, magánkibocsátás útján nyilvántartják a nem nyilvános forgalmazású befektetési alapokat.
Azoknak a befektetőknek, akik nem nyilvános módon felajánlott befektetési alapokat vásárolnak, meg kell felelniük az akkreditáltnak, azaz meg kell felelniük a jövedelem és a nettó vagyon megfelelőségére vonatkozó követelményeknek, mivel ezekre az alapokra kevesebb szabályozás vonatkozik, mint a nyilvánosan kínált befektetési alapokra.
Ne keverje össze a nem nyilvános módon kínált befektetési alapokat a zártvégű alapokkal, amelyek korlátozott számú részvényt tartalmaznak, de a nagyközönség számára elérhetők.
Bevezetés a befektetési alapokba
SZABADTÁLY Nem nyilvános alapú befektetési alap
A nem nyilvánosan kínált befektetési alapok olyan összevont alapok, amelyek számos különféle stratégiát alkalmaznak, hogy aktív hozamot, vagyis alfa-értéket szerezzenek befektetéseik számára. Néhányan agresszíven kezelik őket, vagy származékos eszközöket és tőkeáttételt használnak mind a hazai, mind a nemzetközi piacokon azzal a céllal, hogy magas hozamot érjenek el, akár abszolút értelemben, akár egy meghatározott piaci referenciaérték felett.
Általában az összes nem nyilvános módon kínált befektetési alap úgynevezett fedezeti alap. Vitathatatlan azonban van megkülönböztetés. Az első fedezeti alapok a fedezetet alkalmazták abban az értelemben, hogy megpróbálták minimalizálni a piaci kockázatot az egyik készletállomány lerövidítésével, míg egy másik készlet hosszabbításával. Megpróbálták elérni a piaci hozamhoz hasonló hozamot vagy a piac feletti hozamot, miközben a hosszú / rövid modell miatt kevesebb kockázatot vállaltak.
Manapság a fedezeti alap az összes nem nyilvános módon felajánlott alap ragaszkodási mondata, függetlenül attól, hogy a fedezésről van-e szó. Ezt a kifejezést gyakran csak olyan hosszú távú stratégiák leírására használják, amelyek speciális helyzetekbe vagy nem likvid befektetésekbe fektetnek be, olyan kockázatot hordozva, amely nem minden befektető számára megfelelő. Egyesek egzotikus stratégiákat alkalmaznak, ideértve a valutakereskedelmet és a származékos ügyleteket, például a határidős ügyleteket és az opciókat.
Csak a magas nettó vagyonnal rendelkezők vásárolhatnak nem nyilvános módon felajánlott befektetési alapokat, és a befektetési menedzserek bajba kerülhetnek a kevésbé gazdag befektetők számára történő marketing útján. A gondolkodásmód szerint a gazdagabb befektetőknek ismerniük kell a kapcsolódó kockázatokat.
A nagy nettó vagyon klubban való tagság leggyakrabban jegyzett számadata 1 millió dollár likvid pénzügyi eszközök. Ez a küszöbérték sok nem nyilvános módon kínált befektetési alap számára.
Nem nyilvános alapú befektetési alapok hátrányai
A nem nyilvánosan kínált befektetési alapoknak három fő hátránya van. Az egyik a likviditás hiánya. Egyesek egyáltalán nem kereskednek nagyon gyakran, mivel csak egy ilyen kicsi befektetői csoport számára elérhetők. Ez megnehezítheti ezeknek a pénzeszközöknek a be- és kilépését.
A második a magasabb díjak, valamint ezen kiadások adójogi kezelése. Ezeket nem vonják le automatikusan a befektetők által realizált hozamokból, ugyanúgy, mint a nyilvánosan forgalmazott alapok. A nem nyilvános befektetési alapokkal kapcsolatos kiadások az 1099-DIV formanyomtatvány 5. rovatában szerepelnek, és a befektetők ezeket a kiadásokat különféle befektetési költségekként vonhatják le az 1040. számú jegyzékben.
Végül a nyilvánosságra hozatal szintje. Néhány nem nyilvános módon kínált befektetési alap jobb munkát végez, mint mások. De általában ezekbe az alapokba befektetők kevésbé kapnak betekintést ezen alapok kezelésének módjába, a nyilvánosan kínált befektetési alapokhoz viszonyítva.
