Mi az a pénzügyi tervezés?
A pénzügyi tervezés a matematikai technikák használata a pénzügyi problémák megoldására. A pénzügyi tervezés a számítástechnika, a statisztika, a közgazdaságtan és az alkalmazott matematika területein alkalmazott eszközöket és ismereteket használ a jelenlegi pénzügyi kérdések kezelésére, valamint új és innovatív pénzügyi termékek kidolgozására.
A pénzügyi tervezést néha kvantitatív elemzésnek nevezik, és a szokásos kereskedelmi bankok, befektetési bankok, biztosítási ügynökségek és fedezeti alapok használják.
Kulcs elvihető
- A pénzügyi tervezés a matematikai technikák alkalmazása a pénzügyi problémák megoldására. A pénzügyi mérnökök tesztelik és új befektetési eszközöket és elemzési módszereket tesznek ki.Együttműködnek a biztosítótársaságokkal, vagyonkezelő cégekkel, fedezeti alapokkal és bankokkal.A pénzügyi tervezés a származékos termékek robbantásához vezetett. kereskedelem és spekuláció a pénzügyi piacokon. Forradalmasította a pénzügyi piacokat, de szerepet játszott a 2008-as pénzügyi válságban is.
Hogyan használják a pénzügyi tervezést
A pénzügyi ágazat mindig új és innovatív befektetési eszközökkel és termékekkel áll elő a befektetők és a vállalatok számára. A termékek nagy részét a pénzügyi tervezés területén alkalmazott technikákkal fejlesztették ki. A matematikai modellezés és a számítógépes mérnöki munka segítségével a pénzügyi mérnökök új eszközöket tesztelhetnek és kiadhatnak, például új befektetési elemzési módszereket, új adósságkibocsátásokat, új befektetéseket, új kereskedelmi stratégiákat, új pénzügyi modelleket stb.
A pénzügyi mérnökök kvantitatív kockázati modelleket vezetnek be annak előrejelzésére, hogy a befektetési eszköz hogyan fog működni, és hogy egy új ajánlat a pénzügyi szektorban hosszú távon életképes és jövedelmező-e, és hogy milyen típusú kockázatokat jelentenek minden egyes termékkínálatban, figyelembe véve a piacok volatilitását.. A pénzügyi mérnökök biztosítótársaságokkal, vagyonkezelő cégekkel, fedezeti alapokkal és bankokkal működnek együtt. Ezekben a társaságokban a pénzügyi mérnökök szabadalmaztatott kereskedelemmel, kockázatkezeléssel, portfóliókezeléssel, származékos termékek és opciók árazásával, strukturált termékekkel és vállalati pénzügyekkel foglalkoznak.
A pénzügyi tervezés típusai
Származékos termékek kereskedelme
Míg a pénzügyi tervezés sztochasztikákat, szimulációkat és elemzéseket alkalmaz az új pénzügyi folyamatok megtervezésére és végrehajtására a pénzügyi problémák megoldására, a terület új stratégiákat hoz létre, amelyeket a vállalatok kihasználhatnak a vállalati profit maximalizálása érdekében. A pénzügyi tervezés például a származékos termékek kereskedelmének felrobbantásához vezetett a pénzügyi piacokon. Azóta, hogy 1973-ban megalakult a Chicago Board Options Exchange (CBOE), és az első pénzügyi mérnökök közül kettő, Fischer Black és Myron Scholes közzétette opciós árazási modelljét, az opciók és más származékos termékek kereskedelme drámaian megnőtt. A szokásos opciós stratégián keresztül, ahol vásárolhat, vagy eladhat, attól függően, hogy bullish vagy medve, a pénzügyi tervezés új stratégiákat hozott létre az opciók spektrumán belül, több lehetőséget biztosítva fedezeti vagy profitszerzésre. A pénzügyi tervezési erőfeszítések eredményeként született opciós stratégiákra példa a Házas Put, Védőgallér, Hosszú talp, Rövid fojtók, Pillangó spreadek stb.
Spekuláció
A pénzügyi tervezés területe spekulatív járműveket vezetett be a piacokon. Például olyan eszközöket, mint a hitel-nemteljesítési csereügylet (CDS), eredetileg a 90-es évek végén hozták létre, hogy biztosítsák a kötvények kifizetéseinek, például az önkormányzati kötvények nemteljesítését. Ezek a származékos termékek felhívták a befektetési bankok és a spekulánsok figyelmét, akik rájöttek, hogy pénzt kereshetnek a CDS-hez kapcsolódó havi díjfizetésekből, ha velük fogadnak. Valójában a CDS eladó vagy kibocsátója, általában egy bank, havi díjakat kapna a cserevásárlóktól. A CDS értéke a társaság fennmaradásán alapul - a cserevásárlók a társaság csődjét veszik fel, az eladók pedig biztosítják a vevőket minden negatív esemény ellen. Mindaddig, amíg a társaság jó pénzügyi helyzetben van, a kibocsátó bank havonta továbbra is fizetést kap. Ha a társaság aláveszi magát, a CDS-vevők készpénzt fizetnek be a hitel eseményen.
A pénzügyi mérnöki kritika
Bár a pénzügyi tervezés forradalmasította a pénzügyi piacokat, szerepet játszott a 2008-as pénzügyi válságban. A másodlagos jelzálogkölcsönök nemteljesítésének számának növekedésével több hitelesemény vált ki. CDS-kibocsátók, azaz bankok, nem tudták megfizetni ezeket a swap-ügyleteket, mivel a nemteljesítés szinte egyidejűleg történt. Sok olyan vállalati vásárló, akik CD-ket vetettek ki jelzáloggal fedezett értékpapírokon (MBS), amelyekbe erősen befektettek, hamarosan rájöttek, hogy a tartott CDS-ek értéktelenek. Az értékvesztés tükrözése érdekében csökkentik a mérlegükben szereplő eszközök értékét, ami vállalati szinten további kudarcokhoz és az azt követő gazdasági recesszióhoz vezetett.
A tervezett strukturált termékek által előidézett globális recesszió miatt a pénzügyi tervezést ellentmondásos területnek tekintik. Nyilvánvaló azonban, hogy ez a mennyiségi tanulmány jelentősen javította a pénzügyi piacokat és folyamatokat azáltal, hogy innovációt, szigorúságot és hatékonyságot vezet be a piacokra és az iparra.
