Mi az intézményi alap?
Az intézményi alap csak nagy, intézményi befektetők számára áll rendelkezésre. Az intézményi alapok különféle célokra fektethetnek be, beleértve oktatási alapokat, nonprofit alapítványokat és nyugdíjazási terveket. Cégek, jótékonysági szervezetek és kormányok befektethetnek intézményi alapokba. Az alapkezelők változó piaci célokkal rendelkező intézményi alapokat kínálnak. Ezeket az alapokat átfogó befektetési portfóliók létrehozására használják fel intézményi ügyfelek számára.
Kulcs elvihető
- Az intézményi alap olyan befektetési alap, amelynek eszközeit kizárólag intézményi befektetők birtokolják. Az intézményi alapok azért léteznek, mert a nagy intézmények eltérő igényekkel bírnak, mint a kisebb befektetők. Az intézményes alapok felajánlásai tartalmazhatnak egy befektetési alap intézményes részvényeit, összekeveredő intézményi alapokat és külön intézményi számlákat.
Az intézményi alapok megértése
A befektetési alapkezelők néhány különféle módon kínálnak intézményi alapokat ügyfeleiknek. Az intézményi ügyfeleknek általában kuratóriumuk van, amelyek felelősek portfóliójuk kezeléséért. Kiválaszthatják az alapkezelőket, hogy befektessenek számukra intézményi alapokba. Az intézményi ügyfeleknek gyakran feladata az eszközkezelés intézmény vagy befektetői csoport nevében. Ebből következik, hogy az intézményi ügyfelek általában nagy összegeket fektetnek be, általában több mint 100 000 dollárt.
Intézményi alapok jöttek létre a nagyobb intézmények egyedi igényeinek és igényeinek kielégítése érdekében, amelyek általában különböznek a többi típusú befektetőktől. A piacon a befektetési alapkezelők bizonyos intézményi ügyfelek számára strukturált alapokat kínálnak. Ezeknek az alapoknak speciális követelményeik vannak, az elsődleges követelmény a befektetés nagysága.
Az intézmények gyakran több korláttal néznek szembe, mint a lakossági befektetők. Sok nonprofit szervezet nem fektethet be olyan vállalatokba, amelyek profitálnak az észlelt társadalmi betegségektől. Lehet, hogy egy vallási jótékonysági szervezetnek el kell kerülnie az alkoholba történő befektetést, miközben egy környezetvédelmi csoport esetleg el akarja kerülni az olajtermelést. Az ilyen különleges követelmények kizárják az S&P 500 alapú index alapba történő befektetést.
Másrészről az intézményi befektetők részesülnek a tőkéhez való jobb hozzáférésből és a hosszabb időhorizontból. A nagy tőkemennyiség alacsonyabb díjakkal biztosítja az intézmények számára az alapokhoz való hozzáférést. Ezek az alacsonyabb díjak egyfajta csoportkedvezménynek tekinthetők. A hosszabb távú időszakok az intézmények számára nagyobb mozgástérrel járnak a nem likvid eszközökbe történő befektetésekre is, amelyek gyakran magasabbak. Az intézményi befektetőknek szánt alapok néha erre az előnyre összpontosítanak.
Intézményi alapok típusai
A befektetési alapkezelők néhány alap-struktúrát kínálnak kifejezetten intézményi ügyfelek általi befektetésekhez. Ezek az alapok általában egy összevont alap részét képezik, amelyet átfogóan kezelnek a hatékony működés és a tranzakciós költségek fedezésére. Az intézményi alapkínálat a következőket foglalhatja magában:
Intézményi befektetési jegyek
A befektetési alapok intézményi részvényeket kínálnak a befektetési alapok egyik osztályaként. Az intézményi részvények saját díjstruktúrával és befektetési követelményekkel rendelkeznek. Az intézményi részvények általában a befektetési alap összes részvényosztályának a legalacsonyabb költségarányát kínálják. A minimális befektetés általában 100 000 dollár körül van, bár ez jóval magasabb is lehet.
Összevont intézményi alapok
A befektetési alapok felajánlásain kívül a befektetési igazgató intézményesen összekevert alapokat is létrehozhat. Az egyesített alapok egy olyan típusú befektetési eszköz, amely egyesített befektetési struktúrát használ. Az intézményesen összekeveredő alapok befektetési és alapkövetelményei hasonlóak lesznek, mint az intézményi befektetési jegyek osztályai. Saját díjstruktúrájuk is van, és alacsonyabb költségarányt kínálhatnak a méretgazdaságosság miatt a lényeges beruházásokból.
Külön számlák
Az összes típusú befektetési igazgató külön számlakezelést is kínál intézményi befektetők számára. Az elkülönített számlákat leggyakrabban akkor használják, amikor egy intézményi ügyfél eszközöket kíván kezelni a vállalkozás által biztosított bevált befektetési alapokon kívül. Bizonyos esetekben a befektetési menedzserök felelősek lehetnek az intézményi ügyfelekhez tartozó összes eszköz kezeléséért egy szélesen diverzifikált különálló számlán. Az önálló számlák saját díjstruktúrával rendelkeznek, amelyet a befektetési igazgató határoz meg. Az önálló számladíjak magasabbak lehetnek, mint az egyéb intézményi alapdíjak, mivel az alap kezelése nagyobb mértékű testreszabással jár.
