Információs alapú társadalmunkat gyakran túlterheltség fenyegeti. A mindennapi életnek számos olyan területe van, ahol az információ túlterhelése uralkodik, de a befektetési ágazat valószínűleg ott van, ahol a következmények a legsúlyosabbak. És minél kevesebb pénzügyi ismeretekkel és megértéssel rendelkeznek az emberek, annál rosszabb helyzetben vannak.
A Julie Agnew és Lisa Szykman (a Virginia-i William & Mary Főiskola Mason Üzleti Iskolájának mindkét professzora) fontos tanulmánya, amely 2004-ben jelent meg a Journal of Behavioral Finance-ban, kiderül, hogy alacsony szintű emberek A pénzügyi ismeretek különösen a túlterheléstől szenvednek, ami arra vezet, hogy a legkevesebb ellenállás útjára lépjenek, ez az alapértelmezett lehetőség a meghatározott hozzájárulású (DC) nyugdíjazási tervekben. Sokan túlterheltek és egyáltalán nem tudnak megbirkózni.
Használja hatékonyan a befektetési információkat
Sok ember számára a pénzügyi biztonság és a nyugalom attól függ, hogy meghozza a helyes pénzügyi döntéseket most és a jövőben. Ugyanakkor egyre több bizonyíték van arra, hogy túlságosan sok ember hoz nagyon rossz döntéseket, és sokan egyáltalán nem tekinthetők úgy, mintha döntés születne.
Míg egyes befektetőknek elkerülhetetlenül túl kevés az információ, másoknak pedig túl sok, ami pánikhoz vezet, vagy rossz döntésekhez, vagy rossz emberek bizalmához vezet. Amikor az emberek túl sok információnak vannak kitéve, hajlamosak visszavonulni a döntéshozatali folyamatból és csökkenteni erőfeszítéseiket. (Egyébként az információhiány, amelyet "alulterhelésnek" nevezhetünk, ugyanúgy eredményezheti, és természetesen ugyanolyan veszélyes is).
Más szavakkal: az emberek egyszerű tájékoztatása a befektetési lehetőségekről valószínűleg nem elegendő ésszerű és megalapozott döntések meghozatalához. A befektetési információknak nemcsak elegendőnek kell lenniük anélkül, hogy túlterheltek lennének, hanem könnyen használhatóaknak és ténylegesen felhasználhatóaknak is kell lenniük . Ez egy nagyon valódi probléma, amelynek potenciálisan súlyos következményei lehetnek.
A túlterhelés konkrét okai
Agnew és Szykman azt mondják, hogy az információ túlterhelésének három fő oka van. Az egyik tiszta mennyiség. A második az, hogy túl sok lehetőség van (bár túl kevés is rossz), és a harmadik tényező az opciók hasonlósága. Ha minden ugyanaznak tűnik, zavarba ejtő és nehéz az egyik alternatíva megkülönböztetése a másiktól. Megállapításaikat arra használjuk, hogy az általános befektetőkre is kiterjesszük, nem pedig csak a DC terv közreműködőire.
Az információk felhasználása szempontjából szintén fontos a befektető pénzügyi ismerete. Vagyis a tudás, amely közvetlenül kapcsolódik a befektetési folyamathoz. Az elméleti gazdasági vagy általános üzleti ismeretek egyáltalán nem segíthetnek, mivel túlságosan eltávolodnak a pénzkezelés csavarjaitól és csavarjaitól. Arról beszélünk, hogy tudatában van annak, hogyan kell a befektetéseket a gyakorlatban végrehajtani, mi működik, és mi nem.
A kutatás azt mutatja, hogy sok befektetőnek még a pénzügyi fogalmakról sem alapvető ismeretei vannak. Ez inkább vonatkozik azokra, akik kevesebbet keresnek. Nem meglepő, hogy azoknak az embereknek, akiknek soha nem volt sok pénze, kevés gyakorlatuk volt a befektetéshez. Ezért valaki, aki hirtelen megnyeri a lottót vagy örököl, gyakran veszteséges - kezdetben metaforikus értelemben, majd nem ritkán, szó szerint.
A túlterhelés következményei
Az információ labirintusban történő elpusztítás nyitja meg az embereket az elmulasztásért. Nevezetesen az, hogy valóban zavaros, nem megfelelő befektetések szerepeltek rájuk. Ezek túl kockázatosak, túl konzervatívak vagy elégtelenül diverzifikáltak, hogy a klasszikus borzalmakat csak háromnak nevezzék. Röviden: a befektetők olyan befektetésekkel indulnak, amelyek csak az eladó számára jövedelmezőek, vagy amelyeket egyszerűen könnyű eladni, és nincs gonduk a kezeléssel.
Kísérletükben Agnew és Szykman megállapította, hogy azok az emberek, akik nem tudtak megbirkózni a befektetési információkkal, csak az "alapértelmezett opciót" választották, amelyet a legegyszerűbb megtenni. Nem zavarják, hogy kiderítsék, mi a legmegfelelőbb számukra. A befektetés valódi világában ez valóban veszélyes. Egy olyan befektetés, amely teljesen mentes a kockázatból - például készpénz - valójában hosszú távon nem kifizetődő. Ez a lehetőség elégtelen nyugdíjalaphoz vezethet, és szinte mindenkinek rendelkeznie kell bizonyos részvényekkel.
Ezzel szemben a túl sok részvény vagy furcsa, egzotikus alap, eszköz és igazolás rendkívül ingatag, és szerencsét nyerhet vagy elveszíthet. A legtöbb befektető nem akarja az ilyen kockázatokat, és gyakran nem is ismeri, hogy vállalja őket - mindaddig, amíg a katasztrófa nem sztrájkol. Ez a fajta portfólió gazdagsághoz vezethet, ha szerencséd van, és szegénységhez, ha nem. A legtöbb ember számára sem a pszichológiai, sem a pénzügyi szempontból nem érdemes a játékra.
Megbirkózni az információs túlterheléssel
Ezt meg lehet tenni a piac mindkét oldalán. Brókereknek, bankoknak és így tovább kell biztosítaniuk, hogy csak a befektetők számára biztosítsák azt, amit valóban tudniuk kell, és ennek egyszerűnek kell lennie. A lényeg az, hogy az átlagos befektetőt kellő mértékben (de nem többet) kell tájékoztatni arról, hogy mi segít nekik a helyes döntések meghozatalában. Van egy egyértelmű optimális szint, amelyen túl a diszfunkcionális túlterhelés jelentkezik, és természetesen a túl kevés ugyanolyan rossz. Szintén elengedhetetlen az eladási oldal számára, hogy biztosítsa az információk megértését és a megfelelő befektetési döntésekké alakítását.
Ha a befektetők maguk tapasztalják, hogy elárasztják az információkat, és valóban nincs képességeik vagy idejük kitalálni és felhasználni, vissza kell menniük az eladóhoz, és tömör információkat kell kérniük, amelyek felhasználhatók. Ha ezt nem sikerül biztosítani, akkor valószínűleg a legjobb, ha pénzt és üzletet máshová viszi.
A befektetőknek maguknak kell erőfeszítéseket tenniük annak érdekében, hogy megtudják, mi a számukra megfelelő. Mint fentebb jeleztük, ez ijesztő lehet, de ezért az eladóknak és a szabályozóknak át kell juttatniuk az üzenetet, hogy minél többet megtanulnak és minél többet tudnak, annál biztonságosabb a befektetési folyamat.
Elkerülhetetlenül vannak olyan emberek, akik egyszerűen nem tudják megérteni vagy nem fogják megérteni az információt és felhasználják azt. Ennek oka lehet az oktatás hiánya vagy a pénzt érintő fóbia, és egyesek csak nem hajlandóak zavarni a pénzüket. Az ilyen személyeknek valamilyen független tanácsadóra van szükségük, akiben megbízhatnak.
Alsó vonal
A Mason School of Business egyik fontos kutatási projektje beszámol nekünk az információs túlterhelés (vagy az „alulterhelés” fordított) nagyon súlyos problémájáról a pénzügyi szolgáltatási ágazatban. Könnyű megmondani, hogy a befektetők optimális mennyiségű információval rendelkeznek, amelyet megérthetnek (és meg tudnak érteni), és valóban a döntéshozatal alapjául szolgálnak. De meg kell tenni; mind az iparnak, mind a befektetőknek proaktívnak kell lenniük a probléma megoldásában. A potenciális beruházások sokfélesége és az érintett piacok változó jellege azt jelenti, hogy az információszolgáltatás és -felhasználás folyamatos, kölcsönös és eredményes folyamata elengedhetetlen az emberek pénzügyi jövője és nyugalma szempontjából.
