Mi a nem kibocsátó ügylet?
A nem kibocsátó tranzakciókat közvetlenül vagy közvetve nem hajtják végre a kibocsátó javára. A nem kibocsátó ügyletei olyan értékpapírok bármiféle diszpozíciójára vonatkoznak, amely nem jár előnyökkel a kibocsátó (társaság) számára.
KIEGÉSZÍTÉS Nem kibocsátó ügylet
Az elkülönített nem kibocsátó ügyletek mentesülnek a SEC regisztrációs követelményei alól. Például, ha Joe 100 XYZ részvényt ad el testvéreinek, ez a nem kibocsátó ügylet mentesül a regisztrációs követelmények alól. Ha azonban Joe eladja ezt a 100 részvényt bátyjának, akkor hivatalosan nem-kibocsátó bróker-kereskedővé válik. A szabályozások sokkal könnyebbek a nem kibocsátó bróker-kereskedőknél, de nagyon korlátozottak abban is, hogy mit tehetnek, miközben jogilag továbbra is nem kibocsátó brókerek-kereskedők maradnak.
A 2002. évi Sarbanes-Oxley-törvény 2. szakaszának a) (7) bekezdése meghatározza a „kibocsátó” fogalmát „kibocsátóként (az 1934-es értékpapír-csere törvény 3. szakaszában meghatározottak szerint (15 USC 78c)), amelynek értékpapírjai az említett törvény (15 USC 781) 12. szakaszában vannak bejegyezve, vagy a 15. cikk d) pontja (15 USC 78o (d)) szerint jelentések benyújtására kötelesek, vagy olyan regisztrációs nyilatkozatot nyújtanak be, vagy amely még nem vált az 1933-as értékpapír-törvény (15 USC 77a és azt követő) alapján hatályos, és hogy nem vonta vissza. ”Ha a bróker-kereskedő nem a törvényben meghatározott kibocsátó, akkor nem tartozna a Sarbanes rendelkezései hatálya alá. -Oxley törvény, amely csak a kibocsátókra vonatkozik.
Könyvvizsgálók és nem kibocsátói bróker-kereskedők
A nem kibocsátó bróker-kereskedő könyvvizsgálóit a könyvvizsgálói jelentés keltezésének napjától nyilvántartásba kell venni az Állami Vállalati Számviteli Felügyeleti Testületben (PCAOB). Az auditorokat arra ösztönzik, hogy a lehető leghamarabb kezdjék el a regisztrációs folyamatot a PCAOB-nál. A nem nyilvános bróker-kereskedőket arra ösztönzik, hogy lépjenek kapcsolatba a Bizottság Kereskedelmi és Piaci osztályával, hogy szükség esetén megvitassák az egyedi körülményeket.
A nem kibocsátó bróker-kereskedők könyvvizsgálóinak továbbra is be kell tartaniuk a Tőzsde törvény 17a-5. Cikke f) pontjának (3) bekezdését, amely kimondja, hogy a könyvvizsgáló „független a 210. cikk (1) bekezdésének (1) 1 (b) és (e fejezet c) pontja. ”A nem kibocsátó bróker-kereskedők könyvvizsgálóira azonban nem vonatkoznak a partner rotációs követelményei vagy a 2018. § (c) bekezdés kompenzációs követelményei.
A kibocsátó alól mentesített ügyletek típusai
- Elkülönített nem kibocsátói tranzakciók: Az államok meghatározzák, hogy mit jelent az "elkülönített" helyi alapon, de kifejezetten nem ismétlődő. Például egy személy hozott PDQ-készletekre vonatkozó bizonyítványokat Idaho-ba, amikor Tennessee-ből költözött. A részvényt nem regisztrálták Idaho-ban, de eladhatja szomszédjának, és az ügylet mentesül, mivel az adott személy nem a kibocsátó, és az ügylet "elszigetelten". Kibocsátó értékpapírok nem kibocsátói tranzakciói: Ezt gyakran "kézi mentességnek" hívják. Ha a forgalmazott értékpapír olyan kibocsátótól származik, amely jelenleg naprakész az összes pénzügyi beszámolóval a SEC-nél, nem tapasztal pénzügyi nehézségeket, és nem „vak pool” vagy „shell corporation”, akkor az ügylet mentesül a regisztrációtól. Az ügyletben részt vevő értékpapíroknak legalább 90 napig a nyilvánosság rendelkezésére kell állniuk.
