Mi a karbantartási különbözet?
A fenntartási tartalék a tőke azon minimális összege, amelyet fenn kell tartani a fedezeti számlán. A New York-i Értéktőzsde (NYSE) és a FINRA megköveteli a befektetőktől, hogy értékpapírjaik teljes értékének legalább 25% -át fedezeti számlán tartsák.
Noha a NYSE és a FINRA 25% -ot igényel, sok brókercég magasabb karbantartási követelményt követelhet meg - akár 30–40% -ot is.
A karbantartási tartalékot minimális karbantartási vagy karbantartási követelménynek is nevezik.
A karbantartási különbözetek megértése
A fedezeti számla egy brókercégnél vezetett számla, amely lehetővé teszi a befektető számára, hogy értékpapírokat vásároljon, beleértve részvényeket, kötvényeket vagy opciókat - mindezt bróker által kölcsönözve. Minden fedezeti számlára vagy értékpapírok vásárlására szigorú szabályok és előírások vonatkoznak. A karbantartási különbözet az egyik ilyen szabály. Megállapítja a tőke minimális összegét - az értékpapír-értékpapírok teljes értékét a fedezeti számlán, levonva a brókercégtől kölcsönzött mindennemét -, amelynek minden esetben fedezeti számlán kell lennie.
Tehát ha egy befektetőnek 10 000 dollár értékű saját tőkéje van fedezeti számláján, akkor legalább 2500 dollár összeget kell tartania a fedezeti számlán. Ha saját tőkéjének értéke 15 000 dollárra növekszik, akkor a fenntartási különbözet 3750 dollárra is emelkedik. A befektető fedezeti felhívást kap, ha az értékpapírok értéke a fenntartási fedezet alá esik.
A fedezeti kereskedelmet a szövetségi kormány és más önszabályozó ügynökségek szabályozzák annak érdekében, hogy enyhítsék mind a befektetők, mind az ügynökök veszteségeit. A margin-kereskedelemnek több szabályozója létezik, ezek közül a legfontosabbak a Federal Reserve Board, a New York-i Értéktőzsde (NYSE) és a Pénzügyi Ipari Szabályozó Hatóság (FINRA).
Karbantartási különbözet
Margin számlák és karbantartási különbözetek
A befektetőknek és a brókercégeknek aláírniuk kell egy megállapodást a fedezeti számla megnyitása előtt. A FINRA, a NYSE és a Federal Reserve Board által a megállapodás feltételei szerint a számlához minimális különbözetet kell teljesíteni, mielőtt a befektetők kereskedhetnek a számlán. A minimális vagy a kezdeti fedezetnek legalább 2000 dollárnak kell lennie készpénzben vagy értékpapírokban.
A Szövetségi Tartalék Testület T vagy Reg T rendelete előírja a befektetõ számára, hogy a kölcsön mekkora hányadot vehet fel kölcsönként, amely a vásárolt értékpapír árának 50% -áig terjedhet. Néhány brókercég 50% -nál nagyobb letétet igényel a befektetőtől.
Miután egy befektető értékpapírt vásárolt, a fenntartási különbözet a FINRA-val lép hatályba, amely megköveteli, hogy az értékpapírok teljes piaci értékének legalább 25% -ának mindig számlán legyen. Ennek ellenére sok bróker kérhet többet a fedezeti megállapodásban meghatározottak szerint.
Ha a fedezeti számla saját tőkéje a fenntartási fedezet alá esik, akkor a bróker fedezeti felhívást bocsát ki, amely megköveteli, hogy a befektető több készpénzt helyezzen el a fedezeti számlára, hogy az alapok szintjét elérje a tartalék fedezethez, vagy pedig az értékpapírokat likvidálja a karbantartási összeg. A bróker fenntartja a jogot, hogy az értékpapírokat egy fedezeti számlán értékesítse, esetenként a befektetővel való konzultáció nélkül, hogy fenntartsák a fedezeti tartalékot. A szövetségi felhívás egy speciális fedezeti felhívás, amelyet a szövetségi kormány ad ki.
A karbantartási minimumok kiküszöbölik a bróker kockázatát is abban az esetben, ha a befektető nem teljesíti a kölcsönt.
A fenntartási haszonkulcsok, a fedezeti lehívások, a Reg T, a NYSE és a FINRA előírások mind léteznek, mivel a fedezeti kereskedelem növekvő növekedést és óriási veszteségeket okozhat. Az ilyen veszteségek hatalmas pénzügyi kockázatot jelentenek, és ha nem hagyják figyelmen kívül, az megzavarhatja az értékpapír-piacokat, és potenciálisan megzavarhatja az egész pénzügyi piacot. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: „Kezdeti fedezet vs. karbantartási különbözet: Mi a különbség?”)
Kulcs elvihető
- A fenntartási különbözet a fedezeti számlán megkövetelt minimális tőkeösszeg.NYSE és a FINRA megköveteli a befektetőtől, hogy a részvények teljes értékének 25% -át tartsa a fedezeti számlán, de sok brókercégnél többet igényelnek. pótlólagos felhívás, ha a számla a minimum alá esik, és tőle vagy részleges értékpapírok eladására lehet szükség, amíg a minimum el nem éri.
