A befektetési alap likviditási mutatója olyan arány, amely összehasonlítja az alap készpénz mennyiségét az eszköz összes eszközéhez viszonyítva. A kölcsönös alapok likviditási mutatói változhatnak, és tartalmazhatnak készpénzt vagy az összes pénzt és annak egyenértékét.
Bevezetés a befektetési alapokba
A befektetési alap likviditási mutatójának lebontása
A befektetési alapok jelentik a befektetési alapok likviditási mutatóját, hogy betekintést nyújtsanak a befektetők számára az alap birtokában lévő készpénzhez. A társaságok jelenthetnek készpénzes mutatókat vagy készpénz és pénzeszköz-egyenértékességi mutatókat, ami egy tágabb intézkedés, amely magában foglalja a rövid idő alatt könnyen felszámolható készpénzekvivalenseket. Ez az arány egy egyszerű százalék, amely elosztja vagy a teljes készpénzt, vagy a teljes készpénzt és pénzeszköz-egyenértékeket az alap összes eszközével.
A befektetési alapok készpénzszintjét az ipar spekulánsai is szorosan követik, jelezve a piac irányát. A legtöbb alap összes eszközének körülbelül 3–5% -át készpénzben tartja.
Ipar spekuláció
A Befektetési Társaság Intézete havi jelentést készít a befektetési alapok ágazatának statisztikáiról, amely információkat tartalmaz a befektetési alapok ágazatának átlagos befektetési alap likviditási mutatójáról. A befektetési társaság intézet 2017. decemberében 3, 1% -os likviditási mutatót jelentett a befektetési jegyek között.
A befektetők általában követhetik a befektetési alapok likviditását, hogy megértsék a pénzkezelők kollektív perspektíváját a piacon. Az 5% -nál nagyobb likviditási mutatók várhatóan némi félelmet keltenek a piaci kilátások szempontjából a medve kilátásokkal. Az 5% alatti likviditási mutatók inkább azt mutatják, hogy a pénzkezelők inkább bullish a piacokon, és teljes készpénzt használnak fel.
A befektetési alapokra vonatkozó készpénzszabályok
2016-ig a befektetési alapok készpénzszintje és a befektetési alapok likviditása nem voltak szigorúan szabályozott tényezők. Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) azonban 2016-ban néhány új szabályt adott ki a befektetési alapok likviditáskezelésére vonatkozóan. Az ügynökség új szabályai 2018 decemberében lépnek hatályba, kiegészítve néhány új rendelkezést az 1940. évi befektetési társasági törvényben. A változások elsősorban a 22e-4 szabály körül koncentrálnak, amelyek megkövetelik az alapoktól, hogy dokumentálják az átfogó likviditási programot, és legfeljebb 15% -ot fektessenek be. nettó eszközértéküket nem likvid befektetésekben. Egyéb változások magukban foglalják az N-1A formanyomtatványok, valamint az N-FOLYADÉK, az N-CEN és az N-PORT formanyomtatvány módosításait. Az új szabályokkal a SEC arra törekszik, hogy segítse a befektetőket könnyebben vásárolni és visszaváltani részvényeit, miközben új paramétereket vezet be a likviditási kockázat kezelésére és a készpénzpozíció jelentésére.
