Az Orbis Investment Management Ltd., amely közel 40 milliárd dollár kezelt vagyonnal rendelkezik, elkötelezte magát az „alapvető, hosszú távú, ellenkezőleg történő befektetés” mellett 1989-es alapítása óta, saját honlapján. A cég kijelenti, hogy „olyan vállalatokat keres, amelyek alacsonyabb áron kereskednek, mint a valódi értékük”, és hogy filozófiájuk magában foglalja „a hosszú távú üzleti tulajdonosokhoz hasonló gondolkodást”, mivel „fárasztó, ha türelmes”. Módszereik jól fizettek ki, látványosan piacvezető hozammal.
Az Orbis globális részvénystratégia portfóliója 1989. december 31-től2018. Május 31-ig terjedő átlagban - díjak nélkül - átlagos éves jövedelmet mutat 12, 1% -kal, szemben az MSCI World Index 6, 6% -ával és az átlagos globális részvény 5, 3% -ával. alap. A portfólióba befektetett dollár a kezdetektől 25, 46 dollárt érne, szemben az MSCI 6, 13 dollárral és az átlagos globális részvényalap 4, 36 dollárral Orbiszonként. Matt Adams, a bermudai székhelyű Orbis amerikai üzletágának igazgatója azt mondta Barronnak: "Nem vagyunk dogmatikusok abban, hogy különféle lencséket használunk az érték megkeresésére." Számos részesedésüket megvitatta, köztük:
| Készlet | Ketyegő | Piaci értéke | Üzleti |
| AbbVie Inc. | ABBV | 147 milliárd dollár | Gyógyszeripar |
| Celgene Corp. | CELG | 56 milliárd dollár | Biotech |
| Facebook Inc. | FB | 568 milliárd dollár | Közösségi média |
| Inpex Corp. | IPXHY | 15 milliárd dollár | Olaj- és gázfúrás |
| Mitsubishi Corp. | MSBHY | 44 milliárd dollár | Konglomerátum |
| Netease Inc. | ntES | 32 milliárd dollár | E-kereskedelem, játék |
| Nike Inc. | NKE | 116 milliárd dollár | Sportruházat és felszerelés |
Befektetési módszer
A Barron's-szal folytatott beszélgetésében Adams azt mondta, hogy "a teljesítményre és a veszteségek korlátozására kell összpontosítanunk", a 45 elemzőjének delegált befektetési döntésekkel. A teljesítményt szorosan nyomon követik - tette hozzá, az alulteljesítők gyorsan vágva. Az Orbis webhelye szerint a globális részvénystratégia "célja, hogy magasabb hozamot érjen el, mint a világ részvénypiacai, a veszteség nagyobb kockázata nélkül", és "a deviza kitettséget külön-külön kezelik a részvénykitettséghez".
Az Egyesült Államokban azoknak az egyéneknek, akik az Orbis mellett akarnak befektetni, akkreditált befektetőknek kell minősülniük. Pontosabban, egy magánszemély vagy egy házaspár nettó vagyonának, az elsődleges lakóhely kivételével, legalább 1 millió dollárnak kell lennie, vagy a jövedelemnek meg kell haladnia az egyéni befektető 200 000 dollárját vagy egy pár számára 300 000 dollárt. Az Egyesült Királyságban a befektetők megvásárolhatnak egy nyílt végű befektetési alapot, amelyet az Orbis vezet, és amely követi a globális részvénystratégiát.
Keletre néző
Jelenleg Adams úgy véli, hogy az amerikai részvények általában "drágák és vonzóak", tehát az Orbis az amerikai részvénypiac referencia-súlya alatt van. Alsó súlyúak Európában és a feltörekvő piacokon is, ám értékeket találnak Japánban, például az Inpex és a Mitsubishi, valamint a kínai Netease esetében.
Az Inpex japán olajfúró egy nagyprojekttel rendelkezik Ausztráliában, amely eddig "készpénz-fordulat" volt - mondta Adams, de azt várja, hogy ez kezdjen szabad pénzáramot generálni. A Barron jelzi, hogy az elemzők az Inpex elemzőjét úgy tervezik, hogy a 2021. márciusában végződő költségvetési évre mintegy 2, 1 milliárd dolláros éves cash flow-t bocsátanak rendelkezésre. A Mitsubishi növekedési vállalat, amely olcsóbb, kevesebb, mint nyolcszoros jövedelme mellett, Adamsonként, amely kompenzálja a vélemény.
A kínai szerencsejáték-, e-mail- és e-kereskedelmi játékos, a Netease meglehetősen drágább, az idei év becsült jövedelmének 22-szerese, ám Adams ezt "nagyon jó helyzetben" tartja. Az elemzők emellett előre jelezik az EPS kétszeresét a következő négy évben, Barron-ban. E-kereskedelem szegmense magában foglalja többek között az online eladási és fizetési platformokat, az online zenét, a szociális hálózatokat és a házasságszerző szolgáltatásokat. A Netease rendelkezik egy hirdetési szegmenssel is, amely magában foglalja a bannerek reklámozását, a csatornák szponzorálását, a különleges eseményeket, a játékokat és a versenyeket. (További információkért lásd: NetEase állomány növekedési potenciállal rendelkezik, de 6, 5% -kal alacsonyabb részesedéssel rendelkezik .)
„Egyszemélyes csodák”
Adams így jellemzi a Celgene és az AbbVie drogkészítőket. Az egyes társaságok bevételeinek több mint 60% -a egyetlen gyógyszerből, vérrákkezelésből, a Revlimid for Celgene-ből, valamint a Humira-tól az artritiszből származó gyógyszerből származik, az AbbVie számára. Várhatóan mindkét gyógyszer növekedni fog a jövőbeni eladásokban, de az ideges befektetők szemléltették a kockázatokat, és ezeknek az állományoknak az értékét a Celgene jelenlegi nyolcszorosára és az AbbVie tizenkétszorosára csökkentették.
Adams szerint a befektetők "csak azokért a fizetésekért fizetnek, és a többi csővezetéket ingyen kapják". 2022-re Barrononként. A Celgene-nek előrejelzése szerint öt gyógyszer lesz, amelyek éves bevétele legalább mintegy 1 milliárd dollár, míg az AbbVie-nek várhatóan kilenc ilyen gyógyszere van. (További információkért lásd: 2018. évi 3 növekedési készlet .)
Facebook 'téves észlelés'
Adams is szereti a Facebook-ot, mondván: "Van egy félreértés, hogy drága, mert FANG részvény." Barron rámutat arra, hogy a közelmúltban 2019 körülbelül 22-szerese volt. Ugyanakkor a 2020-as EPS várhatóan 2019-től 21% -kal növekszik, Barrononként.
A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve Leíráskapcsolódó cikkek
vállalkozók
Mint minden szociális média óriás, a Snapchat üzleti tevékenysége a hirdetésekről szól.
Legfontosabb készletek
Legfontosabb gyógyszerkészletek a 2020 első negyedévéhez
Legfontosabb készletek
A legnépszerűbb kis sapka-állomány 2020 januárjára
Készletek
Hogyan pénzt keres az Amazon Twitch Platformja?
ETF Essentials
A tőzsdén forgalmazott alapok rövid története
Legfontosabb készletek
Legjobb kozmetikai készletek a 2020 első negyedévére
Partner linkekKapcsolódó feltételek
Ár-jövedelem arány - P / E arány Az ár-jövedelem arányt (P / E arány) úgy határozzák meg, hogy egy társaság értékelési mutatójaként mérik meg a jelenlegi részvényárat az egy részvényre jutó eredményhez viszonyítva. Több értékbefektetés: Hogyan kell befektetni, mint a Warren Buffett Az értékbefektetők, mint például a Warren Buffett, az alábecsült részvényeket úgy választják meg, hogy azok alacsonyabb könyv szerinti értéküknél alacsonyabbak legyenek, és amelyek hosszú távú potenciállal rendelkeznek. tovább A befektetési jegy meghatározása A befektetési alap olyan típusú befektetési eszköz, amely részvényekből, kötvényekből vagy más értékpapírokból áll, amelyet egy profi pénzkezelő felügyel. tovább Profit Margin A haszonkulcs azt mutatja meg, hogy a társaság vagy üzleti tevékenység milyen mértékben keres pénzt. Ez azt mutatja, hogy az értékesítés hány százaléka vált nyereséggé. tovább Brexit Meghatározás A Brexit arra vonatkozik, hogy Nagy-Britannia elhagyja az Európai Uniót, amely október végén történt, de újra késett. tovább Fedezeti alap A fedezeti alap egy agresszíven kezelt befektetési portfólió, amely tőkeáttételes, hosszú, rövid és származékos pozíciókat használ. több