A bikapiac elöregedésével egyre nehezebbé válik a nagy fejjel lefelé mutató részvények megtalálása. A Goldman Sachs Group Inc. szerint azonban rengeteg létezik, és 30 olyan társaságot azonosított, amelyek "mikrovezérelt, sajátos megtérüléssel" rendelkeznek. Jelenleg az S&P 500 index (SPX) részvényeinek történelmileg magas a korrelációs szintje a széles piaci erőkkel, például a kereskedelem feszültségeivel és a Federal Reserve kamatlábmal kapcsolatos döntéseivel. Goldman szerint ez "megnehezítette a környezetet a tőzsdei kereskedők számára". Ennek a kihívásnak a leküzdésére Goldman módszertant fejlesztett ki a túlteljesítésre váró részvények megtalálására, ideértve a hét eszközt is, az árcélkitűzéseikből fakadó haszonnal: DISH Network Corp. (DISH) + 80% a célértékekhez; AbbVie Inc. (ABBV) + 44%; Mylan NV (MYL) + 29%; MGM Resorts International (MGM) + 28%; Hasbro Inc. (HAS) + 27%; Centene Corp. (CNC) + 25%; és az AmerisourceBergen Corp. (ABC) + 25%.
Goldman listája változatos. A DISH Network televíziós szolgáltató, az MGM Resorts szálloda- és kaszinóüzemeltető, a Hasbro pedig játékokat gyárt. Az AbbVie és a Mylan gyógyszeripari társaságok, a Centene menedzselt ápoló társaság, az Amerisource Bergen pedig a gyógyszerek és egyéb egészségügyi termékek forgalmazója.
Diszperzió keresése
Goldman szerint "" Az S&P 500 hozamai makro-vezérelté váltak a közelmúltbeli piaci gyengeségek során. Azonban diszperziós mutatóink azt sugallják, hogy az ügyfelek számára a diszkrecionális és az egészségügyi ellátás területén továbbra is bőséges az állományszedési lehetőségek. " Amint azt az április 12-i jelentésükben "Az amerikai makroszkóp: Hol találhatók részvényválasztási lehetőségek egy korrelált piacon", Goldman megállapítja, hogy "A magas diszperziós pontszámú készletek valószínűleg fokozottabban reagálnak az idioszinkratikus hírekre, és a legjobb alfa-generációt mutatják be. lehetőségeket.”
A diszperziós pontszám két mércét veszi figyelembe: egyrészt az adott részvény hozamának az elmúlt hat hónapban kifejezett százalékos arányát, amelyet mikro tényezők vezettek, nem pedig az egész piac (más néven béta) mozgása, és másodszor, Goldman előrejelzése a az ezekkel a mikro tényezőkkel kapcsolatos volatilitás vagy kockázat. Az első mércével kapcsolatban az S&P 500 medián részvényeinek hat hónapos visszatérő hozamának 58% -a volt mikro tényezők által vezérelt, míg a fent felsorolt hét készlet 55% (AbbVie) és 89% (Hasbro) között volt, a másik öt pedig 72% és 78% között.
Az S&P 500 medián állományok Goldman diszperziós pontszáma 1, 1, míg a hét kiemelt készlet 2, 0 és Hasbro közötti értékétől 4, 8 (centene) tartományhoz viszonyítva. A másik öt készlet 2, 5 és 3, 4 között van ezen intézkedésnél.
Alacsony értékelések
A hét kiemelt részvény közül Mylan és AbbVie kiemelkednek különösen alacsony értékelésekkel. Az előre jelzett P / E arányuk - a Goldman becslései alapján - mindössze 7x, illetve 12x a következő tizenkét havi (NTM) becsült jövedelem. Összehasonlításképpen: a teljes S&P 500 előrejelző P / E értéke 17x, Goldmanonként és 16, 4x a Yardeni Research Inc.-nél. Az S&P 500 egészségügyi ellátási ágazat előrejelző P / E értéke 15, 2x a Yardeni szerint.
Az AbbVie az értékesítés, a bevételek és az osztalékok növekedését tapasztalta. A részvény az intézményi befektetők kedvencévé is vált, akik részvényeket halmoztak fel. A konszenzus becslései szerint az első negyedévi EPS 39, 8% -kal növekszik az előző évhez képest, a teljes 2018-os EPS pedig 34, 5% -kal, a Yahoo Finance szerint. (További részletek: Lásd még: Az AbbVie Stock jelzi , hogy közel állhat a felfelé lépés .)
Mylan esetében az EPS növekedési becslése az első negyedévben 6, 5%, a teljes évre pedig 18, 0%, a Yahoo Finance szerint is. A Mylan legismertebb terméke az EpiPen, a súlyos allergiás reakciók sürgősségi kezelése. A CNBC becslései szerint ez a termék 2015-ig kb. 1 milliárd dollár bevételt tett ki. A társaság azonban intenzív kritika alatt áll, hogy ennek a készüléknek az USA kiskereskedelmi jegyárait több mint 600 dollárra emelte két csomagban, bár minden eszköz CNBC-nként csak 1 dollár értékű gyógyszert tartalmaz.
A MIT Technology Review szerint maga a kézbesítő eszköz legfeljebb 30 dollárért állítható elő. Sőt, a Consumer Reports azonosított egy alternatívát, amely mindössze 10 dollárba kerül két csomagban. A felháborodásra reagálva Mylan egy általános verziót vezetett be, a márkás EpiPen ára körülbelül felére. A társaság 2017-ben 465 millió dollárt fizetett egy szövetségi vizsgálat megoldására, amely kezdetben 1, 27 milliárd dollár visszatérítést kért az eszközön felüli többletért - jelentette a Bloomberg.
Alkatrészek a Tech-ben
Ugyanez a Goldman-jelentés arra is összpontosított, hogy a Facebook legutóbbi tapasztalatai hogyan befolyásolták a többi tech-készletet, és hogy ez valószínűleg egy átmeneti rendellenesség, amely bizonyos üzleteket váltott ki az ágazatban. A Investopedia e témáról szóló cikke részletesebben ismerteti Goldman megállapításait az S&P 500 részvények közötti korreláció legutóbbi emelkedéséről. (További információkért lásd: 10, a Facebook által lefelé húzott technika, amelyek most felkelnek .)
